La plata rompe los $75, el RMB supera las 7.0: Los flujos de capital globales remodelan los mercados mientras Bitcoin enfrenta la encrucijada de opciones de .7B

A medida que los mercados financieros globales experimentan la compresión de liquidez post-festiva, emerge una imagen más clara de hacia dónde se dirige el capital. La historia comienza con los mercados de divisas y commodities, donde está ocurriendo algo significativo: el Yuan chino offshore ha atravesado por primera vez en más de un año el nivel de 7.0 frente al USD, señalando un cambio en los flujos internacionales de capital. Para los inversores que calculan las tasas de conversión—aproximadamente 21,000-22,000 RMB por cada 3,000 USD a las tasas actuales—esta apreciación representa tanto una oportunidad como un riesgo dependiendo de la posición. Mientras tanto, los metales preciosos están protagonizando un rally notable, con la plata superando los $75 por onza (aproximadamente un 161% en lo que va de año) y el oro estableciendo nuevos máximos históricos por encima de $4,530 por onza.

La historia de la apreciación del RMB: Repatriación de capital en acción

El avance del Yuan offshore no fue simplemente una historia de debilidad del dólar. Según analistas de Industrial Securities, esta última fase de apreciación del RMB refleja dinámicas más profundas: una repatriación acelerada de capital y una creciente demanda de liquidación en divisas por parte de entidades chinas. La convergencia de la “presión de alivio del dólar” y el “retorno de capital” sugiere que la tendencia de apreciación aún podría estar en sus primeras etapas. Para los gestores de carteras globales, este cambio tiene implicaciones. Al convertir 3,000 USD a RMB en el entorno actual, los inversores están viendo tasas favorables que reflejan una confianza más amplia en la trayectoria económica de China.

Esta fortaleza de la moneda podría inyectar un nuevo apetito por el riesgo en los mercados de acciones, beneficiando particularmente a las acciones y activos chinos domésticos denominados en RMB. Industrial Securities proyecta que, bajo condiciones continuas de entrada de capital, la fortaleza del RMB podría persistir—un desarrollo que contradice narrativas de mercado puramente centradas en EE. UU. y subraya la naturaleza multipolar de los flujos de capital modernos.

Metales preciosos: Cuando las commodities se convierten en refugios seguros y centros de ganancia

El ascenso de la plata a $75 representa el quinto día consecutivo de ganancias, desafiando los patrones tradicionales de cobertura contra la inflación y reflejando en cambio restricciones genuinas de oferta y incertidumbres geopolíticas. El aumento va más allá de la mera especulación: analistas como Wyckoff proyectan objetivos de fin de año de $4,600 para el oro, mientras que el economista Jim Rickards hace predicciones más audaces—el oro podría alcanzar los $10,000 para finales de 2026, y la plata potencialmente tocar los $200.

El cobre en LME también ha superado niveles históricos de $12,000 por tonelada, con Citibank visualizando un escenario alcista de $15,000. La fortaleza de este complejo de commodities ha creado oportunidades de arbitraje, ejemplificadas por el único fondo de futuros de plata cotizado públicamente en China: el Fondo de Inversión en Valores de Futuros de Plata Guotai Junan (LOF). El fondo se negoció previamente con un 45% de prima sobre el valor neto de los activos cuando el rally de la plata se aceleró, atrayendo capital de arbitraje que ingresaba a través de canales de suscripción. Tras la suspensión y la reanudación del comercio, la prima se comprimió a aproximadamente 29.64%, revelando la naturaleza temporal de tales dislocaciones pero también la intensidad del interés de los inversores en exposición a metales preciosos.

Bitcoin en la encrucijada: $75 de opciones por valor de $23.7 mil millones pesan sobre la dirección

El mercado de Bitcoin presenta un panorama más ambiguo. Tras consolidarse entre $85,000 y $90,000, la negociación actual refleja el peso de una expiración masiva de opciones por valor de $23.7 mil millones que se avecina. Esta obligación contractual determinará el impulso a corto plazo y posibles escenarios de ruptura.

El caso alcista: Analistas como Michaël van de Poppe argumentan que el impulso del mercado de commodities se está fortaleciendo, con la liquidez potencialmente rotando hacia los activos digitales. Con condiciones macroeconómicas acomodaticias materializándose, Bitcoin podría perforar la resistencia de $90,000 y apuntar a $100,000. El analista on-chain Murphy destaca que aproximadamente 670,000 BTC se acumularon alrededor del nivel de $87,000, formando un soporte sólido. El analista Mark mantiene una convicción alcista similar, apuntando a $91,000.

El caso cauteloso: Lennart Snyder y Ted aconsejan paciencia, sugiriendo que el precio podría necesitar volver a probar el soporte cercano a $85,000 antes de que cualquier ruptura válida gane tracción. Kapoor Kshitiz y los investigadores de CoinDesk señalan que Bitcoin solo pasó 28 días en el rango de $70,000-$80,000 (consolidación débil), en comparación con casi 200 días en el rango de $30,000-$50,000 (soporte fuerte). Este contexto histórico sugiere que futuros retrocesos podrían requerir una consolidación prolongada en los niveles actuales.

Jeff Mei, COO de BTSE, sintetiza la variable de política de la Fed: si la Reserva Federal pausa los recortes de tasas en el Q1 de 2026, Bitcoin podría descender a $70,000; por el contrario, si la “expansión cuantitativa implícita” persiste, los flujos institucionales podrían impulsar los precios hacia $92,000-$98,000. El investigador de CryptoQuant, Axel Adler Jr., advierte con un aviso técnico: el RSI mensual de Bitcoin ha caído a 56.5, acercándose a la media móvil de 4 años de 58.7. Una caída por debajo de 55 podría desencadenar correcciones más profundas.

La perspectiva histórica resulta reveladora: Ali Charts señala que Bitcoin tarda aproximadamente 1,064 días en subir de fondo a techo, pero unos 364 días en descender al siguiente fondo. Siguiendo este patrón, octubre de 2026 podría ver el próximo mínimo del ciclo en torno a $37,500 (retroceso del 80% de las ganancias previas), si persisten los ritmos históricos.

Ethereum y altcoins: Consolidación sin convicción

Ethereum fluctúa entre $2,700 y $3,000 sin establecer una dirección clara. Los precios actuales están en $3.00K con un rendimiento en lo que va de año de -5.68%. El analista Ted identifica dos catalizadores necesarios para la volatilidad: recuperar decisivamente los $3,000 o volver a probar el soporte en $2,700-$2,800.

Kapoor Kshitiz observa que desde el 21 de noviembre, grandes inversores han acumulado 4.8 millones de ETH con un coste medio de $2,796—un nivel crítico a vigilar. Si se rompe, el siguiente soporte relevante en cadena aparece cerca de $2,300. Jeff Mei proyecta que el futuro de ETH en rango dependerá completamente de la trayectoria de la Reserva Federal: si se detienen los recortes de tasas, se esperan pisos en $2,400; si continúa la QE oculta, se alcanzaría $3,600.

CryptoBullet identifica un precedente preocupante: la acción actual del precio de ETH imita las condiciones del mercado en 2022. Si el soporte actual falla, los precios podrían comprimirse hacia el rango de $2,200-$2,400 antes de intentar rebotes hacia la media móvil de 200 días.

Pero en medio de la incertidumbre a corto plazo, Yi Lihua de Trend Research mantiene la convicción de que esto representa una fase de capitulación y un rango de suelo. Su firma planea una nueva inversión de $1 mil millones en compras en caída, apostando a un mercado alcista sustancial en 2026.

El analista Axel Bitblaze ofrece una perspectiva matizada: si Bitcoin permanece en una corrección de ciclo medio en lugar de alcanzar el pico del ciclo, el entorno se vuelve cada vez más favorable para que las altcoins de calidad suban, con algunos proyectos estableciendo potencialmente nuevos máximos históricos durante esta fase.

Temperatura del mercado y flujos de capital: Las señales de miedo comprimen el camino por delante

A finales de diciembre, el Índice de Miedo y Codicia de Cripto registró 20—denotando territorio de “Miedo extremo”. En 24 horas, se produjeron liquidaciones por un total de $181 millones a nivel global en todas las posiciones, con Bitcoin representando $73.65 millones, Ethereum $24.97 millones y Solana $10.3 millones. Los ETFs de Bitcoin y Ethereum registraron salidas netas consecutivas, con caídas de $175 millones en los ETFs de Bitcoin (quinto día consecutivo de salidas) y $52.70 millones en los ETFs de Ethereum. Solo los ETFs de Solana y XRP registraron entradas—$1.48 millones y $11.93 millones respectivamente.

Esta configuración de miedo extremo, liquidaciones y salidas institucionales suele preceder rallies de alivio, aunque la duración sigue siendo incierta. Entre los criptoactivos con mejor rendimiento estuvieron pippin (subió 8.4%), Bitcoin Cash (subió 5.9%) y Curve DAO (subió 5%), sugiriendo una recuperación selectiva ya en marcha.

El camino a seguir: Cuando la geopolítica se encuentra con la política monetaria

La convergencia de la apreciación del RMB, la fortaleza de los commodities y la consolidación de las criptomonedas refleja fuerzas macroeconómicas más amplias que están remodelando la asignación de capital. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas en enero se sitúa en 84.5%—una señal que favorece los precios de los activos en varias clases. La gran pregunta es si el acuerdo de liquidación de opciones de ( de $23.7 mil millones en Bitcoin catalizará una convicción direccional o extenderá aún más la consolidación hacia 2026.

Para los inversores que siguen la trayectoria de fortalecimiento del RMB y reconsideran sus conversiones de 3,000 USD a RMB, el mensaje es claro: los flujos de capital globales están rotando, los cobertores en commodities están atrayendo dinero real, y los mercados de criptomonedas se están posicionando para un potencial explosivo al alza o una consolidación más profunda—con pocos puntos intermedios en vista.