A principios de 2026, un cambio estructural en el mercado de activos digitales: el significado innovador del ecosistema que muestra la independencia de Noble como L1

Desde el 20 hasta el 21 de enero, el mercado de activos criptográficos experimentó cambios multifacéticos, desde ajustes en las grandes posiciones de los inversores institucionales hasta innovaciones en la capa de protocolo. En particular, la prevista migración de Noble, que se separará de la cadena Cosmos SDK para convertirse en una red principal EVM L1 independiente, sugiere un nuevo significado en el ecosistema de proyectos de infraestructura de stablecoins. La caída del Bitcoin y la corrección en el mercado de altcoins en ese período reflejan claramente un punto de inflexión en la gestión de riesgos y en la estrategia a largo plazo de los participantes del mercado.

Ajuste de grandes posiciones de inversores institucionales: gestión de riesgos en la caída de BTC

Bitcoin cayó por debajo de los 88,000 dólares, registrando una caída del 2.96% respecto al día anterior. El precio actual de negociación es de 87,998.50 dólares (en el momento de la consulta), y aunque las señales alcistas se han debilitado, la postura de compra activa a largo plazo no ha cambiado.

Por otro lado, la dirección conocida como “trader de rollover” con la dirección 0xD835 realizó una estrategia de aumento de activos mediante el uso de posiciones en corto. En solo cinco días de operación, amplió una inversión inicial de 3 millones de dólares en USDC a una ganancia no realizada de 15,35 millones de dólares. El patrimonio total actual alcanza los 18,35 millones de dólares, incluyendo 1,667 BTC (aproximadamente 1,48 mil millones de dólares), 45,523 ETH (aproximadamente 1,35 mil millones de dólares), 928,900 HYPE y 824 XMR. Sin embargo, mediante la gestión de una posición apalancada 5x en Hyperliquid, otro “ballena” sufrió una pérdida flotante superior a 23,3 millones de dólares y costos de financiamiento de 1,25 millones de dólares.

Asimismo, los inversores institucionales continúan comprando grandes cantidades de ETH. BitMine adquirió la semana pasada 35,268 ETH (aproximadamente 190 millones de dólares), ampliando su total a 4,203,036 ETH (cerca de 12,96 mil millones de dólares). Esto representa más del 3.48% de la oferta total de tokens ETH. Por su parte, Trend Research retiró 9,939 ETH adicionales (aproximadamente 30.85 millones de dólares) de Binance, depositándolos en el protocolo Aave V3 y tomando un préstamo de 20 millones de USDT para realizar compras adicionales. La cantidad total de ETH en su posesión alcanza los 636,240 ETH (aproximadamente 1,97 mil millones de dólares).

Noble y el nuevo significado en el ecosistema de stablecoins

El proyecto de independencia de Noble como L1 representa un punto de inflexión importante en la evolución del ecosistema de infraestructura de stablecoins. Según un anuncio oficial, el proyecto lanzará oficialmente en marzo de 2026 una red principal EVM basada en la arquitectura Commonware, separándose de la cadena Cosmos SDK existente.

Este proceso de independencia no es solo un cambio técnico. La nueva cadena L1 soportará transacciones con una finalización en menos de un segundo, desplegará contratos inteligentes abiertos, contará con canales de pago dedicados y funcionará con USDN, un stablecoin nativo que genera rendimientos. Está diseñada específicamente para escenarios como operaciones de divisas, estrategias de rendimiento en DeFi y liquidación de pagos, diferenciándose de los enfoques generalistas del ecosistema Cosmos existente y adoptando una estrategia de especialización.

Las cadenas Cosmos SDK existentes mantendrán la conectividad IBC y pasarán gradualmente a modo de mantenimiento, ofreciendo un camino de migración de activos. Esto permitirá a los usuarios proteger sus derechos adquiridos y realizar una transición fluida al nuevo ecosistema L1.

Estrategias de compra masiva de ETH por parte de empresas mineras y fondos de cobertura

La estrategia de asignación de activos de los inversores institucionales ha cambiado claramente. BitMine, como empresa relacionada con Ethereum listada en Nasdaq, ha comprado aproximadamente 581,920 ETH en las últimas dos semanas (añadiendo 352,680 ETH respecto a la semana anterior), construyendo una cartera de gran escala valorada en 14.5 mil millones de dólares.

Lo que destaca es que este período de compras coincide con la fase de ajuste del Bitcoin. Mientras los participantes del mercado en general buscan reducir riesgos, los grandes inversores institucionales revisan el valor relativo de diversos activos y ejecutan compras estratégicas a largo plazo. La empresa Strategy (MSTR) adquirió 22,305 BTC por 2,13 mil millones de dólares (aproximadamente 95,284 dólares por BTC), ampliando su total a 709,715 BTC (valorado en 53.92 mil millones de dólares).

Trend Research tomó un préstamo adicional de 20 millones de USDT, compró 6,656 ETH y los depositó en Aave V3, alcanzando un total de 644,600 ETH (unos 20 mil millones de dólares). Estas acciones indican que los inversores institucionales apuestan más por el crecimiento a medio y largo plazo del ecosistema que por las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Clarificación de la política de criptomonedas por parte de las autoridades regulatorias de EE. UU.: Nuevo significado del plan “Future Proof” de la CFTC

El presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), Michael Cerag, anunció el lanzamiento del programa “Future Proof” para fortalecer de manera integral el enfoque regulatorio sobre activos digitales. El significado de este plan radica en una revisión fundamental del marco regulatorio para las clases de activos emergentes.

Cerag señaló que las regulaciones diseñadas hace décadas para contratos de futuros agrícolas no se aplican a los productos y bolsas emergentes actuales, evidenciando contradicciones. La CFTC busca liberar la innovación fortaleciendo su enfoque regulatorio. Se espera que en la semana se anuncien cambios políticos adicionales, lo que indica que la CFTC está lista para asumir nuevas responsabilidades cuando se apruebe una ley en el Congreso que convierta a EE. UU. en un centro de activos digitales.

Por otro lado, el secretario del Tesoro de EE. UU. afirmó que las bitcoins confiscadas se agregarán a la reserva digital del gobierno, dejando clara la intención estratégica del gobierno estadounidense de mantener activos en criptomonedas.

Innovación tecnológica y desafíos de red: Modelo DeepSeek y problemas de escalabilidad de Ethereum

La filtración del código del nuevo modelo “MODEL1” de DeepSeek sugiere avances en la arquitectura de próxima generación de la compañía. El código actualizado en GitHub menciona MODEL1 en 28 archivos y 114 referencias, con optimizaciones en áreas como el diseño de caché KV, procesamiento disperso y decodificación FP8, con lanzamiento previsto alrededor del Año Nuevo Lunar.

Por otro lado, la red de Ethereum enfrenta desafíos técnicos. Aunque alcanzó un récord de 2.9 millones de transacciones diarias, aproximadamente el 80% fueron spam debido a ataques de “address poisoning” relacionados con stablecoins. Alrededor del 67% de las nuevas direcciones activas realizaron “ataques de polvo” con envíos inferiores a 1 dólar, facilitados por la significativa reducción de tarifas tras la actualización Fusaka en diciembre pasado. Esto indica que el aumento en el volumen de transacciones refleja problemas técnicos y no una expansión genuina de la demanda de usuarios.

Punto de inflexión en el sentimiento del mercado: señales alcistas y niveles de soporte psicológico

Los indicadores técnicos del mercado de criptomonedas muestran señales alcistas a largo plazo. Según análisis de Glassnode, los indicadores de mineros de Bitcoin y el índice de sentimiento del mercado (Crypto Fear & Greed Index) sugieren señales de compra. El indicador de bandas de hash indica que la fase de venta masiva de los mineros está llegando a su fin, lo cual suele coincidir con caídas significativas o oportunidades de compra a largo plazo en la historia.

La última vez que estas señales aparecieron fue en julio de 2025, cuando Bitcoin subió un 25% y alcanzó un máximo histórico. Los analistas consideran que los 90,000 dólares son un nivel psicológico y técnico clave, y si se mantiene, la tendencia será favorable para los compradores. Este nivel, coincidiendo con la media móvil de 200 semanas en el gráfico semanal y la línea de tendencia bajista del patrón de banderín bajista, simboliza un punto de inflexión en el mercado.

Cambios en la estructura financiera global y en el papel de las criptomonedas

El oro spot superó por primera vez los 4,800 dólares por onza, con una ganancia acumulada superior al 10% en el mes, sumando 480 dólares. La aprobación del plan de compra de 150 toneladas de oro por parte del Banco Central de Polonia llevó a que el precio alcanzara los 4,740 dólares. Este movimiento sugiere que, en la asignación global de activos, el oro y las criptomonedas comienzan a funcionar como activos de refugio en tiempos de crisis.

La familia Trump tiene un patrimonio neto de 6,8 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente una quinta parte (unos 1,4 mil millones de dólares) está en criptomonedas, lo que refleja la importancia estratégica de estos activos en las élites políticas. Los beneficios de nuevos proyectos como World Liberty Financial (WLFI) y American Bitcoin Corporation están elevando la prioridad de las criptomonedas en las decisiones políticas de EE. UU.

Reorganización y adaptación de la estructura del mercado

El 21 de enero, el mercado de acciones japonés abrió con el índice Nikkei en 52,272.50 puntos, bajando 718.60 puntos (1.36%), y el índice KOSPI de Corea cayó 74.42 puntos (1.52%) hasta 4,811.33. Los mercados estadounidenses también registraron caídas: Dow Jones cayó un 1.76%, S&P 500 un 2.06% y Nasdaq un 2.39%, formando una fase de aversión al riesgo global.

Las acciones relacionadas con criptomonedas también siguieron esta tendencia: Coinbase (COIN) cayó un 5.57%, Strategy (MSTR) un 7.76% y Circle (CRCL) un 7.52%, pero los grandes inversores institucionales aumentaron sus posiciones a largo plazo. Este movimiento asimétrico refleja diferentes horizontes temporales y estrategias de los participantes del mercado.

La posible inversión estratégica de Mastercard en Zerohash también indica un interés serio de los grandes actores en infraestructura de criptomonedas. La continuación de las negociaciones tras la ruptura de la adquisición muestra que el compromiso con la infraestructura blockchain no es solo pasajero, sino una decisión estructural.

La emisión adicional de 1,000 millones de USDC en la red Tron por parte de Tether y la emisión de 500 millones de USDC en la cadena Solana por USDC Treasury reafirman que los stablecoins desempeñan un papel central en el ecosistema de activos digitales. La especialización de Noble en su independencia L1 y la integración con estas estrategias multichain acelerarán el desarrollo multifacético del ecosistema de stablecoins.