Las stablecoins manejan transacciones por 35 billones de dólares, pero solo el 1% corresponde a transferencias internacionales reales

El año pasado, las stablecoins procesaron más de 35 billones de dólares en volumen de transacciones a través de redes blockchain, una cifra impresionante. Pero la última investigación de McKinsey & Company y Artemis Analytics, una firma de análisis de datos blockchain, revela una verdad sorprendente: solo alrededor del 1% de estas transacciones se utilizan realmente para pagos y transferencias reales.

Los investigadores definen pagos reales como actividades comerciales concretas, como pagos a proveedores, salarios de empleados, remesas internacionales y liquidaciones en mercados de capitales. Según este estándar, el monto de pagos reales con stablecoins es de aproximadamente 39 mil millones de dólares, incluyendo pagos de salarios, transferencias transfronterizas y liquidaciones automatizadas.

La enorme brecha de percepción ignorada

Aunque gigantes tradicionales de pagos como Visa y Stripe, y empresas de criptomonedas como Circle y Tether, compiten por una participación en el mercado de pagos con stablecoins, los estudios muestran que los informes de los medios sobre volúmenes de transacción de stablecoins que superan a las redes de pago tradicionales son engañosos. El análisis de McKinsey y Artemis indica que la mayor parte del volumen de transacciones con stablecoins proviene de transacciones de criptomonedas, transferencias internas a nivel de protocolo y operaciones técnicas en la cadena, actividades que en realidad no involucran a los usuarios finales.

En otras palabras, aproximadamente 39 mil millones@E5@ en pagos reales representan solo el 0.02% del volumen total de pagos anuales globales, que supera los 2 cuatrillones de dólares@E5@. Esto significa que, aunque las stablecoins crecen rápidamente y atraen mucha atención, su penetración en el sistema de pagos global sigue siendo mínima.

Los tres principales campos de aplicación de las stablecoins

A pesar de la situación decepcionante, las stablecoins muestran un valor real en áreas específicas. La investigación revela que los pagos con stablecoins se concentran principalmente en tres sectores:

Primero, las transacciones entre empresas (B2B), con un volumen anual de aproximadamente 22.6 mil millones de dólares. Este tipo de pagos incluye compras transfronterizas, liquidaciones de cooperación y financiamiento comercial, donde las ventajas de bajo costo y velocidad de las stablecoins se aprovechan al máximo.

En segundo lugar, los canales globales de salarios y remesas, con un volumen anual de unos 9 mil millones de dólares. Este es uno de los escenarios con mayor potencial para las stablecoins: en comparación con las transferencias internacionales tradicionales, que suelen cobrar tarifas del 5-10% y tardar varios días en llegar, las stablecoins ofrecen una alternativa más rápida y económica, especialmente importante para las transferencias transfronterizas en países en desarrollo.

El tercer campo es la liquidación automatizada en los mercados de capitales, con un volumen de 800 millones de dólares el año pasado. Esto incluye dividendos de fondos, transacciones de acciones transfronterizas y otras herramientas financieras en tiempo real, demostrando la exploración de aplicaciones de las stablecoins en el sector financiero profesional.

La competencia feroz entre gigantes tradicionales y empresas de criptomonedas

Visa y Stripe están ingresando a este mercado mediante el lanzamiento de soluciones de pago con stablecoins. Al mismo tiempo, Circle (USDC) y Tether (USDT), con productos de stablecoins maduros y una amplia liquidez, han establecido una posición de liderazgo en el ámbito de las transferencias internacionales. Esta competencia refleja que la infraestructura de pagos tradicional percibe cada vez más la amenaza de las stablecoins, especialmente en el largo plazo en el área de remesas internacionales, un punto débil histórico.

Del estado actual al futuro: el verdadero potencial de las stablecoins

Los investigadores de McKinsey y Artemis enfatizan que el hecho de que el monto de pagos reales sea relativamente bajo no significa que el panorama a largo plazo de las stablecoins sea sombrío. Por el contrario, estos datos proporcionan una base sólida para evaluar con precisión el estado del mercado y planificar un crecimiento futuro.

Para lograr una adopción masiva, las stablecoins deben abordar desafíos como la regulación, la educación del usuario y la interoperabilidad entre cadenas. Pero desde la perspectiva de las transferencias internacionales, las stablecoins ya han demostrado su propuesta de valor: costos más bajos, transacciones más rápidas y disponibilidad las 24 horas, ventajas que son cruciales para la modernización del sistema de pagos global.

La proporción actual del 1% de pagos reales quizás sea solo el comienzo. Con la participación de más instituciones y la mejora de la infraestructura, la cuota de las stablecoins en pagos y transferencias globales podría aumentar significativamente.