La fuente de financiación en evolución para los millonarios de criptomonedas: más allá de la banca tradicional

Imagina a un inversor con activos sustanciales: una propiedad en Suiza, una casa en la playa en Miami, todo valorado en alrededor de $10 millones. La mayor parte de su patrimonio se encuentra en activos digitales como bitcoin y ether. Quieren liquidez para gastos de estilo de vida: un viaje de esquí a St. Moritz, asistir a Cannes o mejorar su yate. Tradicionalmente, acudirían a un banco y pignorarían su propiedad como garantía para un préstamo flexible. Pero cuando la mayoría de tu patrimonio neto existe en redes blockchain, las puertas de la banca convencional se cierran.

Este escenario se ha vuelto cada vez más común. Según datos recientes de Henley & Partners, la población mundial de millonarios en criptomonedas alcanzó los 241.700 en los últimos años, representando un aumento significativo del 40%. Una proporción creciente de estas personas descubre que las plataformas de préstamos basadas en blockchain ofrecen una fuente alternativa de financiación que las instituciones tradicionales se niegan a proporcionar.

Préstamos DeFi: Una alternativa más rápida a los préstamos tradicionales con garantía

Históricamente, las personas con alto patrimonio aseguraban liquidez a corto plazo mediante préstamos Lombard—un instrumento financiero en el que los bancos aceptan acciones, bonos o carteras de inversión como garantía sin requerir su venta. El prestatario conserva sus activos, evita impuestos sobre ganancias de capital y mantiene los ingresos por dividendos, todo mientras accede a efectivo inmediato para gastos.

Los protocolos DeFi replican este modelo en redes blockchain, pero con diferencias notables. Cuando un inversor deposita bitcoin (actualmente $77.79K) en una plataforma de préstamos como Aave, o suministra ether ($2.34K) a protocolos como Morpho, puede retirar inmediatamente stablecoins como USDC. Mantienen exposición a la posible apreciación de los activos mientras acceden a la liquidez que necesitan.

La ventaja en velocidad es particularmente impactante. Un préstamo DeFi respaldado por bitcoin puede ejecutarse en aproximadamente 30 segundos, mientras que un préstamo Lombard tradicional de un banco privado puede requerir hasta 7 días de procesamiento, verificación de crédito y revisión de documentación fiscal. Para individuos nativos de cripto y familiarizados con interacciones en blockchain, esta eficiencia es transformadora. Para otros—especialmente gestores de patrimonio y oficinas familiares que supervisan carteras digitales sustanciales—la complejidad requiere intermediarios especializados para navegar estas plataformas de forma segura.

Los compromisos: privacidad y velocidad frente a volatilidad y riesgo

El préstamo DeFi ofrece dos ventajas convincentes que la banca tradicional no puede igualar: privacidad y velocidad. La mayoría de los protocolos DeFi son permissionless, lo que significa que no imponen verificaciones de crédito, comprobaciones de ingresos ni restricciones geográficas. El código, no las puntuaciones de crédito, determina las decisiones de préstamo. Para los prestatarios que valoran la discreción financiera, esto representa un cambio fundamental en cómo acceden al capital.

Sin embargo, estos beneficios conllevan desventajas importantes. A diferencia del préstamo garantizado tradicional, las posiciones en DeFi dependen en gran medida del riesgo de contraparte y de la volatilidad del mercado. Si un prestatario pignora bitcoin como garantía y el precio del activo cae bruscamente, los contratos inteligentes activan automáticamente la liquidación—convirtiendo instantáneamente la garantía en stablecoins para cubrir el préstamo. Una caída del 30% en el mercado podría resultar en la pérdida de una garantía que anteriormente valía mucho más. Esta ejecución automática, aunque protege a los prestamistas, expone a los prestatarios a ventas forzadas de activos repentinas.

El préstamo Lombard tradicional incluye mecanismos de protección: las ratios préstamo-valor suelen ser más bajas, las llamadas de margen advierten antes de la liquidación y las negociaciones privadas con gestores de relaciones a veces permiten flexibilidad durante la tensión del mercado. El DeFi no ofrece ese espacio de negociación—la liquidación ocurre instantáneamente cuando se cumplen las condiciones del código.

Conectando dos mundos: las estrategias DeFi se fusionan con los valores tradicionales

El entorno regulatorio comienza a cambiar. Empresas como Cometh, que recientemente obtuvieron una licencia Markets in Crypto Assets (MiCA) en Francia, exploran cómo las innovaciones DeFi podrían extenderse a clases de activos tradicionales. Su estrategia emergente implica la tokenización basada en ISIN—convertir valores tradicionales identificados por números de identificación de valores internacionales en representaciones en blockchain.

Esta “TradFi-cación de DeFi” invierte la misión original de DeFi. En lugar de migrar conceptos de finanzas tradicionales a blockchain, aplica la eficiencia y automatización de blockchain a acciones, bonos y derivados. Un accionista de Tesla podría tokenizar sus participaciones dentro de una estructura de fondos dedicada, y luego acceder a financiamiento basado en garantías usando esos tokens como seguridad—manteniendo el tratamiento fiscal tradicional mientras obtiene la velocidad y flexibilidad al estilo DeFi.

Esta convergencia sugiere que el futuro de los préstamos para personas con alto patrimonio puede no ser puramente DeFi ni puramente finanzas tradicionales, sino una infraestructura híbrida que combina las mejores características de cada sistema. Para quienes su riqueza existe cada vez más en forma digital, fuentes de financiación robustas que conecten ambos mundos representan la próxima evolución en infraestructura financiera.

Precios actuales de criptomonedas: Bitcoin a $77.79K, Ethereum a $2.34K (a 1 de febrero de 2026)