Las acciones tecnológicas suben con la expectativa de que el mercado apueste por una inversión sostenida en IA—Marvell entre las principales ganadoras

El mercado de valores de EE. UU. avanzó ante la renovada confianza en el impulso del gasto en inteligencia artificial. El S&P 500 subió un 0,27%, mientras que el Nasdaq 100 escaló un 0,46%, extendiendo las ganancias de la sesión anterior, ya que las empresas de semiconductores y almacenamiento de datos se dispararon por el optimismo en torno a una inversión prolongada en infraestructura de IA. El anuncio de TSMC de una guía elevada de gasto de capital para 2026 surgió como un catalizador clave, con firmas como Marvell posicionadas para beneficiarse de una demanda sostenida de chipsets avanzados. Mientras tanto, los responsables políticos europeos, incluido el economista jefe del BCE, Philip Lane, señalaron un enfoque cauteloso respecto a futuros ajustes monetarios, creando un panorama mixto para los mercados de renta fija.

El consenso sobre el gasto en IA fortalece el liderazgo de los semiconductores

La expansión de la previsión de gasto de capital de Taiwan Semiconductor Manufacturing cristalizó las expectativas del mercado de que la construcción de infraestructura de inteligencia artificial mantendrá una demanda robusta de capacidad de producción de chips. La medida provocó una fortaleza generalizada en los proveedores de semiconductores y fabricantes de equipos. Micron Technology lideró la tendencia, con una ganancia superior al 7%, seguido por actores complementarios como Lam Research, ASML, Applied Materials, Analog Devices y Broadcom, cada uno con avances entre el 2% y el 3%. Marvell Technology sumó a las ganancias con un movimiento por encima del 1%, reflejando el impulso sectorial derivado de ciclos de inversión acelerados. Nvidia, Seagate e Intel también participaron en la tendencia alcista, cada uno con avances de un solo dígito porcentual.

La fortaleza en las acciones de chips se mantuvo resistente a pesar de las dificultades por el aumento en los rendimientos de los bonos. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 4.187%, un aumento de 1.8 puntos básicos, ya que el mercado ajustó expectativas tras datos de manufactura de diciembre más fuertes de lo esperado. La producción en EE. UU. aumentó un 0.2% mes a mes, frente a las previsiones de una caída, lo que indica una resiliencia económica subyacente que complicó las perspectivas de renta fija. Las cifras de noviembre también se revisaron al alza, a un 0.3% desde una lectura plana anterior, reforzando la narrativa de una actividad industrial robusta.

Voces políticas moldean las expectativas del mercado en medio de debates sobre tasas

El economista jefe del BCE, Philip Lane, ofreció comentarios que podrían divergir de las expectativas del mercado de un ajuste de política a corto plazo. Lane expresó confianza en el escenario base de que la inflación se acerque al objetivo, que el crecimiento económico se mantenga cerca del potencial y que las tendencias de desempleo permanezcan bajas y moderadas. Sus declaraciones sugirieron una urgencia limitada para una acción inminente sobre las tasas en la reunión de política del 5 de febrero del BCE. Los mercados de swaps reflejaron probabilidades moderadas de cambio de política, valorando solo un 1% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la tasa. Esta postura dovish contrastó con la dinámica del mercado estadounidense, donde los futuros de fondos federales estaban valorando aproximadamente un 5% de probabilidades de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de la FOMC a finales de enero, una reevaluación modesta que subrayó las trayectorias divergentes de política monetaria entre la Fed y el BCE.

Los mercados de bonos gubernamentales en Europa respondieron con rendimientos más altos, con el rendimiento del bund alemán a 10 años avanzando 2.5 puntos básicos hasta 2.844% y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años subiendo 1.8 puntos básicos hasta 4.406%. Estos movimientos reflejaron una reevaluación más amplia de las expectativas de tasas a largo plazo en las economías desarrolladas.

La dinámica sectorial refleja narrativas corporativas divergentes

Las acciones del sector energético enfrentaron vientos en contra significativos tras la directriz del presidente Trump de perseguir subastas de electricidad mayorista de emergencia y cobrar a las grandes tecnológicas por los crecientes costos de energía. Talen Energy y Constellation Energy cayeron más del 9% y 6%, respectivamente, mientras que Vistra cayó más del 5%. El giro político creó ganadores y perdedores asimétricos dentro del sector; GE Vernova, una compañía posicionada para beneficiarse de la modernización de infraestructura bajo estos marcos, avanzó más del 6% tras la afirmación de Jeffries.

Las acciones de servicios financieros mostraron resultados mixtos en las primeras temporadas de informes. PNC Financial Services reportó un ingreso no por intereses del cuarto trimestre de 2.340 millones de dólares, superando las estimaciones del consenso de 2.260 millones, y avanzó un 3%. Sin embargo, Regions Financial y State Street decepcionaron: la primera reportó ganancias por acción de 58 centavos frente a expectativas de 62 centavos, y la segunda citó aumentos en gastos anuales del 3% al 4%, a pesar de superar las previsiones de ganancias. Ambas acciones retrocedieron más del 3%.

Las mejoras de analistas impulsaron algunas acciones. Rocket Lab subió más del 5% tras una mejora de Morgan Stanley a sobreponderar con un precio objetivo de 105 dólares. JPMorgan Chase elevó a sobreponderar a AutoNation y Honeywell, mientras que HSBC mejoró a Eaton y Benchmark a Dave & Buster’s. Por otro lado, la rebaja de Morgan Stanley de Kraft Heinz a infraponderar y la rebaja de Barclays de HP pesaron sobre nombres orientados al consumidor.

La estructura del mercado y catalizadores a futuro

La temporada de resultados en general avanza de manera positiva. De las 28 empresas del S&P 500 que reportaron en este período, el 89% superó las expectativas de ganancias del consenso. Las previsiones del consenso de Bloomberg Intelligence proyectan un crecimiento de ganancias del 8.4% para todo el cuarto trimestre, excluyendo a los gigantes tecnológicos de las “Siete Magníficas”, que muestran un crecimiento del 4.6%, subrayando la expansión desigual del mercado y la dependencia de las grandes tecnológicas para impulsar el rendimiento agregado del índice.

Las próximas publicaciones de datos y decisiones de política moldearán la dinámica de las operaciones en los próximos días. El índice de mercado de vivienda NAHB, la progresión de ganancias del primer trimestre y cualquier aclaración sobre la postura de la Corte Suprema respecto a litigios relacionados con aranceles serán temas de atención. Los participantes del mercado permanecen atentos a la divergencia en política monetaria resaltada por figuras como las recientes declaraciones de Philip Lane, junto con la trayectoria de los ciclos de inversión en inteligencia artificial, ejemplificada por empresas como Marvell, que seguirán informando las decisiones de posicionamiento y rotación sectorial en adelante.