¿Cuántas acciones deberías poseer? La explicación de la pregunta sobre el tamaño de la cartera

Una de las preguntas más comunes que hacen los nuevos inversores es: ¿cuántas acciones debería poseer? La respuesta no es sencilla, porque depende de tu estrategia de inversión, tolerancia al riesgo y tiempo disponible. Algunos inversores juran por tener docenas de acciones individuales, mientras que otros prefieren la simplicidad de unos pocos fondos cotizados (ETFs). Entender la diferencia entre estos enfoques puede ayudarte a tomar una decisión más informada sobre tu propia cartera.

La Regla Clásica de Diversificación: 20-30 Acciones como Referencia

Los asesores financieros han recomendado durante mucho tiempo que una cartera bien diversificada contenga entre 20 y 30 acciones en diversos sectores del mercado. La lógica es sólida: al distribuir tu dinero en suficientes inversiones, el mal rendimiento de una sola acción no devastará toda tu cartera. Si una empresa enfrenta una caída o toma una mala decisión estratégica, el impacto lo absorben tus otros ganadores.

Pero aquí es donde las matemáticas se vuelven interesantes. Si compras acciones individuales directamente, alcanzar ese objetivo de 20-30 puede ser costoso y llevar mucho tiempo. La mayoría de las acciones cotizan a precios que significan que necesitarías cientos o incluso miles de dólares solo para construir una cartera moderadamente diversificada. Para muchos inversores principiantes, esta barrera de entrada es simplemente demasiado alta.

Aquí es donde los ETFs cambian las reglas del juego. Un solo ETF del S&P 500 puede ofrecerte exposición a 500 empresas diferentes en múltiples sectores, a veces por tan solo unos pocos cientos de dólares. Obtienes el beneficio de diversificación de poseer 20-30 acciones (o incluso más) sin la complejidad ni los requisitos de capital de seleccionar cada una manualmente. En este sentido, un ETF puede hacer el trabajo pesado de una cartera diversificada que de otra forma requeriría comprar docenas de acciones individuales para construirla.

La Cuestión de la Personalización: ¿Puedes Permitirte Ser Exigente?

La principal desventaja de los ETFs es el control. Cuando compras un ETF, aceptas todo lo que contiene—cada acción, cada ponderación sectorial, cada decisión estratégica del gestor del fondo. Si crees que una industria en particular va a tener problemas, o si simplemente prefieres no poseer ciertas empresas por motivos personales, mala suerte. Los ETFs no ofrecen opciones de exclusión.

Las acciones individuales, en cambio, te permiten escoger exactamente qué empresas merecen tu dinero. Puedes evitar sectores que no te gustan, apostar más por industrias en las que crees, y gestionar activamente tu cartera a medida que cambian las condiciones. La libertad es real y valiosa—si tienes la experiencia para usarla sabiamente.

¿La trampa? Esta flexibilidad requiere investigación. Elegir 20-30 acciones que realmente superen al mercado requiere habilidad genuina, disciplina y monitoreo constante. La mayoría de los inversores casuales no tienen el tiempo ni la experiencia para hacer esto bien, por eso muchos terminan poseyendo muy pocas acciones (arriesgando concentración de pérdidas) o una colección dispersa de acciones que no rinden.

La Realidad del Riesgo vs. Retorno: La Diversificación Tiene un Precio

Aquí hay una verdad incómoda sobre la diversificación: la misma dispersión del riesgo que te protege de pérdidas catastróficas también te impide capturar ganancias desproporcionadas. Cuando posees cientos de acciones a través de un ETF o un fondo índice amplio, la gran mayoría generará retornos promedio. Tal vez unas pocas serán estrellas, pero muchas serán mediocres. En conjunto, tus retornos reflejarán el promedio del mercado—lo cual no está mal, pero tampoco es excepcional.

Los inversores con fuerte convicción y habilidades de investigación pueden, en teoría, construir una cartera de 10-15 acciones cuidadosamente seleccionadas que superen al mercado en general. Estas carteras concentradas aceptan más riesgo pero ofrecen el potencial de mejores retornos. Este enfoque funciona brillantemente para el pequeño porcentaje de inversores con talento genuino para escoger acciones. Para todos los demás, suele ser una receta para la decepción.

La pregunta, entonces, no es solo “¿cuántas acciones debería poseer?” sino más bien “¿cuántas puedo gestionar con éxito?” Para la mayoría, la respuesta es menos de lo que piensan—y la solución más sencilla puede ser dejar que un ETF maneje la diversificación mientras ellos se concentran en elegir los fondos adecuados para su estrategia general.

Encontrando Tu Punto Ideal: El Tamaño Correcto de Cartera para Ti

¿Entonces cuál es el número ideal? Realmente depende de tu situación:

• Inversores principiantes con capital limitado: Comienza con 1-3 ETFs para construir una base diversificada. Esto te da exposición amplia sin requerir miles de dólares en inversión inicial.

• Inversores intermedios con conocimientos en crecimiento: Puedes tener 5-10 acciones individuales más 2-3 ETFs. Esto equilibra tu deseo de escoger ganadores con la seguridad de una diversificación amplia.

• Inversores experimentados con tiempo y experiencia: Puedes gestionar 20-30 acciones individuales más posiciones selectivas en ETFs, reequilibrando y ajustando activamente a medida que evolucionan los mercados.

La verdadera clave es esta: ya sea que tengas 5 acciones o 50, lo que más importa es la intencionalidad. ¿Estás manteniendo una acción o fondo porque lo investigaste y encaja en tu estrategia? ¿O simplemente compraste algo porque sonaba prometedor? El número por sí solo significa muy poco.

El mejor portafolio—para ti—es aquel que coincide con tus metas, se ajusta a tu tolerancia al riesgo y requiere solo la gestión activa que puedes mantener de manera realista. Para muchas personas, eso implica tener menos holdings de los que la sabiduría convencional sugiere. La calidad y el enfoque suelen vencer a la cantidad y la dispersión.