Max Funded IUL vs 401(k): ¿Qué estrategia de jubilación funciona realmente mejor?

Cuando se trata de planificar la jubilación a largo plazo, millones de estadounidenses se encuentran evaluando diferentes vehículos de inversión. Mientras que los planes 401(k) han dominado durante mucho tiempo la cultura de jubilación en el lugar de trabajo—con un 52% de los empleados del sector privado elegibles participando en 2022 según la Oficina de Estadísticas Laborales—una estrategia más nueva está ganando terreno: la IUL financiada al máximo, o póliza de seguro de vida universal indexado de financiación máxima. Pero, ¿cómo se comparan realmente la IUL financiada al máximo y el 401(k) cuando se mira más allá del bombo en las redes sociales? La comparación revela algunas diferencias sorprendentes que vale la pena entender.

Entendiendo el atractivo de la IUL y cómo se compara con los planes tradicionales 401(k)

El seguro de vida universal indexado es fundamentalmente diferente de un 401(k) en su estructura básica. Una IUL es un tipo de seguro de vida permanente que combina dos características: protección por fallecimiento para tus beneficiarios, además de un componente de valor en efectivo que crece con impuestos diferidos. A diferencia de un 401(k), que es puramente una cuenta de inversión, el valor en efectivo de una IUL puede ser dirigido para reflejar índices específicos de acciones y bonos—comúnmente el S&P 500—permitiendo a los titulares de la póliza beneficiarse potencialmente de las ganancias del mercado.

El atractivo es obvio en papel. Con los mercados bursátiles que históricamente promedian alrededor del 10% de retorno anual, los influencers en línea a menudo sugieren que el valor en efectivo de una IUL podría acumular suficiente para financiar la jubilación. Sin embargo, la realidad es más matizada. Las compañías de seguros suelen poner límites a tus ganancias. Si el S&P 500 sube un 10% en un año determinado pero tu póliza limita los retornos al 5%, ese será tu máximo de ganancias, independientemente del rendimiento real del mercado. Por otro lado, en mercados bajistas, tu valor en efectivo podría estar parcialmente protegido de pérdidas—una característica que los 401(k) no ofrecen.

Un 401(k) tradicional funciona de manera completamente diferente. Como una cuenta patrocinada por el empleador, no tiene límites ni pisos en su rendimiento. Cada ganancia del mercado te pertenece en su totalidad, pero también cada pérdida. Además, muchos empleadores mejoran la oferta con contribuciones equivalentes—dinero prácticamente gratis basado en cuánto contribuyes. Este emparejamiento del empleador es exclusivo de los 401(k) y representa un retorno inmediato sobre tu inversión.

La verdadera ventaja: liquidez y beneficios fiscales en estrategias de IUL financiada al máximo

Una razón por la que los creadores de contenido financiero enfatizan las estrategias de IUL financiada al máximo es la flexibilidad para acceder a los fondos. A diferencia de un 401(k), donde los retiros antes de los 59½ años generalmente implican una penalización del 10% más impuestos sobre la renta, una IUL te permite acceder a tu valor en efectivo mucho antes con restricciones potencialmente menores. Puedes retirar tus contribuciones (el dinero que pagaste) libres de impuestos en prácticamente cualquier momento—una característica que los 401(k) explícitamente restringen.

Esta ventaja de liquidez atrae a personas preocupadas por emergencias de flujo de efectivo. Si surgen gastos imprevistos, acceder a los fondos acumulados en una IUL podría parecer más fácil que estar atado a un 401(k) hasta la edad de jubilación. Sin embargo, esta aparente ventaja conlleva complicaciones ocultas. Toma aproximadamente 10 años para que el valor en efectivo de una IUL crezca de manera significativa, y la decisión de retirar fondos conlleva riesgos reales.

Cuando retiras ganancias del valor en efectivo de tu IUL, esas retiradas se convierten en ingresos gravables. Más problemático aún, si retiras fondos durante una caída del mercado, podrías reducir tu beneficio por fallecimiento. Entonces, podrías enfrentarte a una elección: aceptar un pago por fallecimiento permanentemente menor para tus herederos, o pagar primas adicionales para restaurar el beneficio por fallecimiento. Si eso coincide con una situación de estrés financiero—la misma que motivó el retiro—podrías enfrentarte a una decisión imposible. Peor aún, si no puedes pagar las primas aumentadas y tu póliza caduca, pierdes todo el valor acumulado. Este riesgo catastrófico simplemente no existe con un 401(k) tradicional, donde el saldo de tu cuenta persiste independientemente de las condiciones del mercado o problemas de flujo de efectivo.

Factores de riesgo que pueden descarrilar tu IUL financiada al máximo o tu 401(k)

Ambos vehículos de jubilación conllevan riesgos distintos que merecen atención cuidadosa. Con una IUL financiada al máximo, las tarifas representan un obstáculo importante. No es raro ver costos anuales que oscilan entre el 5% y el 8% o incluso más—cantidades que erosionan sustancialmente tu crecimiento durante décadas. Un 401(k) generalmente tiene ratios de gastos mucho menores, a veces por debajo del 1%, dependiendo de las opciones del plan de tu empleador.

La volatilidad del mercado afecta a ambos vehículos, pero de manera diferente. Un inversor en un 401(k) soporta toda la exposición a las fluctuaciones del mercado, lo que significa que una caída severa podría reducir a la mitad tus ahorros para la jubilación. Un inversor en una IUL obtiene un límite en las ganancias potenciales, pero también cierta protección contra las caídas—aunque la mecánica específica depende completamente de los términos de tu póliza, que varían significativamente entre aseguradoras.

Otro riesgo que pasa desapercibido: la sostenibilidad de una póliza de IUL depende de pagos continuos de primas. Dejas de pagar, y tu póliza se cancela. Un 401(k), en cambio, permanece invertido indefinidamente una vez financiado. Puedes pausar contribuciones sin afectar tu saldo existente. Esta diferencia es tremendamente importante para quienes enfrentan transiciones laborales, ciclos económicos u otros períodos de ingresos reducidos.

Construyendo una estrategia de jubilación equilibrada

En lugar de ver esto como una decisión de IUL financiada al máximo vs 401(k) como un dilema de todo o nada, los planificadores financieros recomiendan cada vez más un enfoque por capas. Nadia Fernandez, una planificadora financiera certificada, señala que muchas personas se benefician primero de maximizar un 401(k)—especialmente si hay aportaciones equivalentes del empleador—y luego explorar vehículos de ahorro adicionales. Un Roth IRA suele tener sentido como segunda prioridad. Al igual que una IUL, un Roth permite retiros libres de impuestos de las contribuciones, pero generalmente con tarifas más bajas y mayor sencillez.

Solo después de maximizar cuentas con ventajas fiscales como los 401(k), Roth IRAs y cuentas de ahorro para la salud, los inversores deberían considerar una IUL financiada al máximo si aún desean potencial de crecimiento con impuestos diferidos. Y aun así, entender los términos específicos de la póliza, las estructuras de tarifas y qué sucede en años de mercado fuerte o débil es innegociable.

La conclusión clave: la popularidad en las redes sociales de las estrategias de IUL a menudo pasa por alto la complejidad real que estas pólizas contienen. La “mejor” opción entre una IUL financiada al máximo y un 401(k) depende completamente de tus circunstancias individuales, tolerancia al riesgo, estabilidad de ingresos y metas financieras a largo plazo—no de qué estrategia está de moda en tu feed.