Etapa de prueba y error del ciclo caótico, abandonar el ataque y esperar con paciencia! (Revisión del 04.02.2026)

Datos históricos:[Taoguaba]
Hoy el índice de Shanghai sube +0.85%, el índice de la Junta de Emprendimiento cae -0.40%, el índice de la Serie 50 de Ciencia y Tecnología cae -1.20%, el volumen de negociación en ambas bolsas fue de 24,809 millones, con 3,254 acciones en alza y 2,130 en baja, el volumen total del mercado en comparación con ayer disminuyó en 632 millones.
Sentimiento general del mercado: oscilación débil
Número de acciones con límite de subida diario: 68, ayer fueron 69
Número de acciones con límite de subida de 20 cm: 9, ayer fueron 7
Número de acciones en racha: 13, ayer fueron 10
Número de acciones con límite de bajada: 5, ayer fueron 9
Tasa de ruptura de límites de tablero: 21.8%, ayer fue 20.7%
Tasa de éxito en la primera subida: 15.2%, ayer fue 19.2%

Acciones de gran volumen hoy
Tianzhong Jingji -21, Electrónica de consumo / Fabricación inteligente
Hengdian Film -16, Consumo / Racha
Antes de las 9:45, si las acciones de gran volumen del día anterior pueden recuperarse rápidamente, es una señal auxiliar para la recuperación del sector.

Acciones con volumen explosivo en la subasta de hoy
Mingyang Smart / Tongding Internet

Resumen de las rachas en todo el mercado:
4 rachas: Hangdian Co. (Electricidad AI, capacidad de cálculo), Mingdiao Co. (Reformas, bienes raíces)
3 rachas: Minbao Optoelectronics (Adquisición de acciones), Shunnao Co. (Electricidad AI, capacidad de cálculo)
2 rachas: Guosheng Technology (Fotovoltaica), Hanjian Heshan (Reestructuración), Jingtou Development (Círculo urbano), Shuangliang Energy Saving (Fotovoltaica espacial), Tiantong Co. (Capacidad de cálculo, comunicaciones ópticas), Zerun New Energy (Fotovoltaica espacial), Julii Sling (Aeronáutica comercial), Yinlun Co. (Robótica, capacidad de cálculo), CIMC Group (Aeronáutica comercial)

I. Análisis del ciclo emocional y puntos clave:
El límite de subida se mantiene en la zona media, las acciones en racha en la zona baja-media, la tasa de ruptura en límites se mantiene estable, las acciones en bajada en la zona baja-media, la proporción del monto total de las subidas en relación con el mercado es baja (0.28), sin cambios evidentes respecto a ayer. Es importante notar que el monto total en límites de subida ha disminuido significativamente, lo que indica un sentimiento débil y oscilante, con grandes fondos en actitud defensiva. Se juzga que actualmente estamos en una fase de prueba en un ciclo de confusión.

Temperatura del sentimiento: sentimiento débil, 30

Acciones clave para el día siguiente en el mercado ultra corto:
Tian Di Online, Hangdian Co.
Antes de las 9:45, las acciones en las que se ancla el sentimiento, con retroalimentación positiva o negativa, y la evaluación de extremos emocionales, sirven como señales de tendencia del mercado.

Sectores fuertes recientes, sector más fuerte del día, acciones con mayor reconocimiento intra día:

II. Análisis de fondos:
Efecto de pérdida de dinero:
Sectores concentrados en aplicaciones de AI, línea tecnológica, representando una rotación recurrente de temas candentes con grandes divergencias.
Ubicación y estructura: concentrados en tendencias medias, representados por Tian Di Online, Lio Co., etc.

Efecto de ganancia:
Sectores sin efecto de ganancia claro, distribuidos en fotovoltaica espacial, capacidad de cálculo, carbón, consumo, entre otros, representando una rotación débil en diferentes sectores.
Ubicación y estructura: sin efecto de ganancia claro, en estructuras de niveles medio-bajos, representados por Julii Sling, Hangdian Co., Tiantong Co., etc.

Resumen de flujo de fondos:
Ayer, los sectores de mayor fuerza, aeroespacial comercial y capacidad de cálculo, mostraron una rotación de fondos, mientras que fondos recientes en AI, que estaban en consolidación, comenzaron a corregirse. El mercado en general sigue en fase de prueba y sin tendencia consolidada, por lo que el flujo de fondos no está claro y se recomienda seguir observando.

III. Análisis sectorial:

Aeroespacial comercial (SpaceX, capacidad de cálculo espacial) -
En la primera fase de prueba y error.

Hoy, en la fase de subasta del sector aeroespacial, Julii Sling y Shuangliang Energy Saving en una sola línea, con señales de sentimiento en ambas, aunque la presión de venta en Shuangliang ha disminuido, la intensidad no alcanza la de Julii Sling. Como la división en fotovoltaica espacial fue la más fuerte ayer, estas señales de subasta no cumplen con las expectativas. El desarrollo aeroespacial abrió con fuerza, con pequeñas bajadas en Xibu Cailiao, Xingwei Tongxin, Chengchang Technology, etc., mostrando una tendencia de diferenciación o divergencia.

Tras la apertura, el desarrollo central del sector aeroespacial mostró una tendencia de fortalecimiento, con Xibu Cailiao, Xingwei Tongxin, Chengchang Technology en debilidad y oscilación. La acción de punta en fotovoltaica espacial, Junda Co., abrió fuerte y bajó, mientras que Liancheng CNC osciló y se fortaleció. Solo Autowell mostró resistencia a la caída, y aunque algunas acciones con fondos controlados mostraron movimientos fuertes, tanto SpaceX como las ramas de fotovoltaica espacial muestran señales de divergencia. Parte del capital volvió a la rama de fotovoltaica espacial, principalmente para aprovechar la primera subida en acciones de segunda fila.

Aunque hoy el sector aeroespacial comercial aún tiene efecto sectorial, su intensidad se concentra en fotovoltaica espacial y recuperación marítima.

Primero, las acciones fuertes en fotovoltaica espacial no son las principales en tendencia, sino algunas en segunda fila que aprovechan conceptos, como Autowell, Liancheng CNC, Junda Co., etc. La preferencia del capital por no apostar en las primeras filas indica baja voluntad de compra, solo con expectativas de arbitraje.

En segundo lugar, en recuperación marítima, las acciones en aceleración son Jili Co., Shengjian Co., Haianxin, Triángulo Defensa, que muestran resistencia a la caída. Estas acciones pertenecen a la antigua economía marina, y su tamaño es pequeño, por lo que no pueden impulsar positivamente el sector aeroespacial en su conjunto.

Es importante entender por qué las ramas de fotovoltaica espacial y recuperación marítima están en tendencia fuerte: en una ola previa de retroceso, se acumularon muchas acciones en pérdida, y solo con la ayuda de índices, fondos grandes y un sentimiento alcista se puede formar una segunda ola. Por eso, los fondos optan por abrir nuevos frentes en fotovoltaica espacial y recuperación marítima, ya que sus chips internos son relativamente limpios y fáciles de impulsar. En cierto modo, estas ramas pueden considerarse nuevos temas.

En resumen, aunque el efecto sectorial del aeroespacial comercial parece fuerte, en realidad la mayoría de las acciones en límite de subida son de arbitraje con fondos grandes, y las acciones de capacidad en estas ramas son pequeñas y con potencial limitado. La fuerza en fotovoltaica espacial y recuperación marítima es pequeña, por lo que su potencial de subida es limitado. Se espera que haya rotación en estas ramas, y solo las empresas relacionadas con equipos fotovoltaicos tienen espacio para subir.

AI aplicada -
En la cuarta fase del ciclo de tendencia.
La primera fase fue liderada por Blue Cursor, seguida por Lio Co. y otros.
La segunda fase fue liderada por Lio Co., seguida por otros.
La tercera fase fue liderada por Zhejiang Wenlian, seguida por otros.
La cuarta fase fue liderada por Tian Di Online, seguida por otros.

En la fase de subasta de AI hoy, la acción principal Zhejiang Wenlian abrió fuerte, Tian Di Online abrió ligeramente a la baja, y las acciones clave como Blue Cursor y Lio Co. abrieron ligeramente a la baja. Tras la apertura, Zhejiang Wenlian bajó tras abrir fuerte, Blue Cursor cayó y se debilitó, Tian Di Online también se debilitó, y Lio Co. sufrió una caída significativa, con señal de límite de bajada. Estas señales de retroceso extremo indican una gran divergencia en el sector y posible corrección adicional. Como este sector ha estado en rotación y consolidación, si se rompe la estructura, no conviene comprar en el fondo. La fase anterior de AI en electricidad, por ejemplo, mostró fluctuaciones y correcciones continuas.

En resumen, si en la revisión previa se detectaron acciones con caída por debajo de la media de 5 días, hay que estar atento a señales de corrección adicional en el sector. Aunque aún hay catalizadores en el mercado, la tendencia actual es de observación, esperando que la divergencia continúe y que se agoten las fuerzas bajistas antes de considerar entrar. Se recomienda seguir de cerca a los principales en Blue Cursor, Zhejiang Wenlian, Tian Di Online y Lio Co., y observar la fuerza de Zhitexin Materials para evaluar las expectativas del sector.

Inteligencia artificial (capacidad de cálculo, chips) -
En la decimotercera fase del ciclo de tendencia.
La primera fase fue liderada por Haili Co., Chunzho Technology, seguida por Zhangjiang High-Tech y otros.
La segunda fase fue liderada por Haili Co., Dongxin Co., y otros.
La tercera fase fue liderada por Chunzho Technology, Huasheng Tiancheng, Yingweike, y otros.
La cuarta fase fue liderada por Huasheng Tiancheng, y otros.
La quinta fase fue liderada por Cambrian, Haiguang Information, y otros.
La sexta fase fue liderada por Huasheng Tiancheng, y otros.
La séptima fase no tiene líder claro, con rotación local.
La octava fase fue liderada por Industrial Fuxian, Shenghong Technology, y otros.
La novena fase no tiene líder claro, con rotación entre diferentes ramas.
La décima fase fue liderada por Demingli, Shannong Chipchuang, Jiangbolong, Zhongji Xuchuang, Shenghong Technology, y otros.
La undécima fase fue liderada por Blue Cursor, 360, Vision China, y otros.
La duodécima fase muestra rotación y prueba de subida.
La decimotercera fase fue liderada por Tongfu Microelectronics, Haiguang Information, y otros.

Capacidad de los principales fabricantes de chips: SMIC, Cambrian, Haiguang, estructura de oscilación en grandes rangos, sin explosión en sustitución nacional aún.
Capacidad de cálculo: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Tongxin, Shenghong, con expectativas de resultados, en fase de consolidación a corto plazo.
Tendencia de enfriamiento por líquido: Feilong Co., Yingweike, Yadong Electronics, en expansión con Google, sin expectativas claras a corto plazo, lógica a medio y largo plazo.
Materiales M9 de NV: Feilihua, Ping’an Electric, Zhongcai Tech, Dongcai Tech, sin expectativas claras a corto plazo, lógica a medio y largo plazo.
Broca de PCB de materiales M9 de NV: Dingtai Gaoke, Tungsten High-tech, Han’s CNC, sin expectativas claras a corto plazo, lógica a medio y largo plazo.
Cobre de materiales M9 de NV: Copper Crown, Longyang Electronics, Fude Technology, sin expectativas claras a corto plazo, lógica a medio y largo plazo.
Tendencia de chips de almacenamiento: GigaDevice, Jiangbolong, Shannong Chipchuang, Demingli, Baiwei Storage, con expectativas de mercado en aumento tras la subida de almacenamiento externo, en fase de consolidación.
Tendencia de semiconductores nacionales en la etapa previa: North Huachuang, Jiangfeng Electronics, Fuchuang Precision, Dinglong Co., Chipyuan Micro, Green Da, Jingce Electronics, entre otros, relacionados con la fabricación de obleas (litografía, revelado, recubrimiento, etching, inspección), en tendencia a medio y largo plazo.
Tendencia de semiconductores nacionales en la etapa posterior: Changchuan Technology, Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingzhida, Jinhai Tong, Si Dian Co., He Lin Micro, Polymaterials, en tendencia a medio y largo plazo.
Tendencia de fibra óptica: Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Tongding Internet, en tendencia positiva saludable, en fase de aumento de precios, lógica a medio y largo plazo.

Hoy, en la línea tecnológica, los chips y semiconductores continúan en divergencia y corrección, con debilidad en chips nacionales, semiconductores de encapsulado y chips de almacenamiento. La dirección de capacidad de cálculo también muestra divergencia, con acciones como Litong Electronics, Wangsu Technology, Hongjing Technology debilitándose colectivamente.

Las acciones con mayor resistencia a la caída hoy son fibra óptica, comunicaciones ópticas (parcial), y ramas de turbinas de gas. Actualmente, las turbinas de gas muestran la mejor estructura de tendencia, iniciada desde la ola de AI en electricidad, y continúa en oscilación. En cierto modo, puede considerarse una señal de cruce de ciclo sectorial, aunque esta lógica a medio y largo plazo indica que las subidas no serán muy altas en el corto plazo.

En resumen, las recientes tendencias tecnológicas son fases de rotación y subida parcial en diferentes ramas, con énfasis en la debilidad de fondos institucionales y grandes fondos en consolidación. La línea tecnológica, como producto de ataque, no tiene muchas expectativas de mercado antes de las festividades.

IV. Expectativas de índices y mercado:

Como se muestra en la gráfica, hoy el índice abrió en rango estrecho y osciló, con rápida subida en la tarde, principalmente impulsada por las ponderaciones del CSI 300, mientras que las acciones de mediana y pequeña capitalización y temas candentes no siguieron la tendencia, por lo que se considera que la subida de hoy fue inválida y que el mercado no está en una tendencia de ganancia.

El enfoque principal sigue siendo la expectativa futura del mercado, considerando dos escenarios:

1. Si en el corto plazo el sentimiento del mercado muestra señales de rebote positivo, seguiría la estructura de rebote en segundo escenario del 21.11, con tendencia de oscilación continua al alza.
2. Si en el corto plazo el índice y el sentimiento muestran señales de retroceso o debilidad, seguiría la estructura de rebote del 6.01, con fondos de compra en el fondo que puedan corregir y estabilizar el mercado.

Para determinar qué escenario se cumple, hay que observar si el índice, el sentimiento y el volumen de negociación confirman la tendencia. Por ahora, solo las señales positivas del índice, como Tian Di Online en extremo negativo, o la reducción del volumen, favorecen la segunda opción. Si no hay señales positivas en los próximos días, hay que estar atento a la posibilidad de corrección adicional.

Estrategia previa para mañana:

Actualmente, los temas candentes no muestran efectos de ganancia sostenida, y los fondos prefieren la defensa, con baja voluntad de compra o de impulso, sin señales de agrupación débil. Esto indica que en el momento actual, el índice y el sentimiento están desalineados, por lo que la incertidumbre para mañana es alta. Se recomienda seguir observando y no entrar en compras agresivas, esperando que los fondos elijan la dirección y el momento adecuados.

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