¿Participé en la asignación de deuda, bajará el límite de caída?

Soy Duan Shuai, un inversor en bonos convertibles, estudio en profundidad la inversión en bonos convertibles, ¡bienvenido a seguirme!

Resumen de hoy:

Hoy los principales índices bursátiles fluctuaron y ajustaron, y al final del día subieron directamente, cerrando con el índice Shanghai Composite subiendo un 0.85% y volviendo por encima de los 4100 puntos, el índice Shenzhen subió un 0.21%, el índice de la Junta de Emprendimiento cayó un 0.4%, y el índice STAR Market cayó un 1.2%. En todo el mercado, 3254 acciones subieron, 77 alcanzaron el límite alcista, 2130 bajaron y 14 alcanzaron el límite bajista. La cantidad de acciones en alza fue mayor que en baja, y en la última media hora del día hubo una subida general. El volumen de negociación total fue de 24,810 millones, disminuyendo 633 millones respecto a ayer. Aunque el volumen ha ido disminuyendo, el mercado no ha empeorado; probablemente muchos fondos comiencen a descansar antes del año nuevo.

En cuanto a ETFs, hoy el sector del carbón subió directamente un 9.07%, probablemente relacionado con el cierre positivo del índice Shanghai. Además, el oro continuó rebotando y subió un 4.4%, la energía fotovoltaica también mostró un buen rendimiento con un aumento del 3.12%, mientras que las acciones que más cayeron fueron juegos y telecomunicaciones, con una caída de más del 3%, y también las semiconductoras y chips cayeron más del 2%.

En el mercado de bonos convertibles, en total hay 373 bonos, de los cuales 191 cayeron. La mayor caída fue en el bono de Oufeiyi, con un descenso del 16.77%. Le siguen los bonos de Dingjie y Napei 02, que cayeron alrededor del 13%. Por otro lado, 180 bonos subieron, siendo el de Weidao el que más subió, con un 9.62%. Le siguen los bonos de Yanpai y Shuangliang, que subieron más del 7%. Las demás subidas fueron menores.

El índice de bonos convertibles cayó ligeramente un 0.45% hoy, en comparación con la subida cercana al 3% de ayer, lo cual es solo un ajuste. La mediana de precio es de 140 yuanes, prácticamente sin cambios, por lo que la mayoría de las caídas corresponden a bonos de alto precio. Desde el rendimiento reciente del índice de bonos convertibles, parece que ha entrado en una fase de ajuste. La tendencia de febrero será seguramente diferente a la de enero, pero dado que el ajuste no es muy fuerte, la operación de aumentar posiciones resulta difícil: si no se aumenta, cada día sube un poco; si se aumenta, no es barato. El volumen de negociación total fue de 873 millones.

Observaciones de hoy:

El bono convertible emitido por Haitan Co. se suscribirá mañana. Hoy, comprando acciones ordinarias, se puede participar en la asignación de bonos. Según el anuncio, el bono convertible se va a suscribir, pero las acciones ordinarias no han subido mucho. El segundo día después del anuncio, incluso bajó un poco, y hoy el precio se mantuvo en torno a 12.7 yuanes todo el día, como una máquina de coser, hasta que después de las 2:30 p.m. empezó a subir un poco.

El 28 de enero compré 800 acciones a 11.8 yuanes en la parte baja, y después subieron directamente. Pensaba que seguirían bajando para aumentar, pero no dio oportunidad. Hoy reduje 400 acciones y dejé 400 para la asignación de bonos, con un coste actual de solo 11 yuanes, así que tengo un colchón de seguridad alto. Se estima que mañana el bono asignado puede caer hasta 1 yuan, y dado que en estos días no ha subido mucho, la caída no será demasiado grande. Actualmente, se estima que puedo vender el bono a unos 160 yuanes, con una ganancia de 600 yuanes. Por lo tanto, si la caída es dentro de 1 yuan, la asignación de bonos será rentable. Espero ver cómo se comporta la acción ordinaria después de la asignación.

Resumen de información importante sobre bonos convertibles:

1. Yanpai Transbond 123243, anunció ayer que no habrá recompra forzada en tres meses. La acción ordinaria subió un 3.82% hoy, y el bono subió un 7.7%, alcanzando un máximo de 199 yuanes. Antes, la prima del bono en el mercado era muy baja, actualmente alrededor del 8%, lo cual es un precio razonable, y lo que sigue dependerá del rendimiento de la acción ordinaria.

2. Shuangliang Transbond 110095, la acción ordinaria subió un 10% hoy, y el bono también subió más del 7%. La prima actual es solo alrededor del 3%. Si continúa en racha, probablemente habrá buenas oportunidades en el futuro.

3. Napei Transbond 02 123265, un bono relativamente nuevo, hoy la acción ordinaria cayó un 17% y casi llegó a límite de caída en medio del día. La razón fue que la empresa canceló la adquisición de la mina de cobre, oro y plata en Colombia. La subida anterior fue por esa adquisición, y ahora se ha revertido. El bono también cayó un 13%. Actualmente, está en 186 yuanes, y creo que todavía está algo alto, pero puede haber oportunidad de aprovechar en el futuro.

4. Shantai Transbond 127112, que saldrá a la bolsa mañana, con una emisión de 1.73 mil millones y una escala restringida de 630 millones, dejando unos 1.1 mil millones en circulación. La acción ordinaria no ha subido tras la emisión, y el valor de conversión actual es solo 89 yuanes. Se estima un precio razonable entre 130 y 135 yuanes, dependiendo de la reacción del mercado. Si puede subir a más de 140, venderé.

5. Haitan Transbond 113700, que se suscribirá mañana con una escala de 801 millones. Si el accionista mayoritario asigna todo, la escala en circulación sería aproximadamente 320 millones. Participé en la asignación, pero hay que hacerlo manualmente mañana, o se considerará renuncia.

6. Honglu Transbond 128134, la empresa finalmente propuso una reducción en el día de ayer, después de cinco intentos fallidos. La fecha de vencimiento es en 0.67 años. No entiendo por qué no la redujeron antes. Hoy el mercado aún la cotiza a 130 yuanes. Creo que, incluso si la reducen, ese precio sigue siendo alto. El plazo es corto y la industria no es muy activa. Pero dado que los bonos actuales son caros, también lo está este. Mientras pueda recompra forzada a 130, todavía hay margen de ganancia.

Rendimiento de hoy:

El rendimiento del ETF de bonos convertibles hoy fue: -0.12%, y mi cuenta de estrategia general hoy subió un 0.33%. La ganancia de este mes es del 0.37%.

Hoy no hice muchas operaciones, solo reduje la mitad de Haitan Co., dejando la otra mitad para la asignación de bonos. No encontré buenas oportunidades en el mercado, y no suelo hacer trading de corto plazo, así que no moví mucho.

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