La fe en la IA se tambalea, las acciones de software y chips se desploman, AMD cae un 17%, las criptomonedas vuelven a caer

La ola de ventas en las acciones de software en el mercado de valores de EE. UU. continúa extendiéndose a todo el sector tecnológico, incluyendo semiconductores y acciones relacionadas con IA, con datos macroeconómicos mixtos que no logran brindar soporte al mercado. Los fondos se están retirando de las acciones tecnológicas y de crecimiento en EE. UU., rotando hacia sectores de valor como energía y materiales.

Después del cierre, Google anunció resultados de ventas sólidos, pero las directrices de gasto casi se duplican, superando ampliamente las expectativas. Qualcomm, por su parte, presentó una perspectiva de ingresos poco destacada. Aunque la previsión de ventas de Arm superó la mayoría de las expectativas, aún no alcanzó las máximas expectativas de los inversores.

(Tendencia intradía del índice de referencia de EE. UU.)

Según Wallstreetcn, los datos de empleo de ADP estuvieron por debajo de lo esperado, indicando una desaceleración en el mercado laboral; sin embargo, el PMI del sector servicios del ISM sigue siendo fuerte, sugiriendo que la presión inflacionaria persiste. Los datos mixtos dificultan que el mercado revalúe de manera más agresiva la trayectoria de recortes de la Reserva Federal, aunque las expectativas de recortes en 2026 se han incrementado ligeramente.

(Incremento en las expectativas de recortes de la Fed)

En este contexto, el mercado de EE. UU. muestra una clara diferenciación de estilos. Sectores representados por software y estrategias de alta momentum enfrentan una venta concentrada sin precedentes en años recientes. AMD cayó un 17% en un solo día tras ofrecer una guía débil, arrastrando al sector de semiconductores, con el índice Philadelphia Semiconductor cayendo un 4.4%. Acciones relacionadas con software y IA como Palantir, Snowflake y Datadog continúan presionadas.

(El índice de las siete grandes tecnológicas rinde menos que el S&P 493)

Bret Kenwell de eToro comenta:

Debido a preocupaciones de que la inteligencia artificial pueda erosionar los negocios del sector de software, las acciones del sector están siendo duramente castigadas. Sin embargo, aunque el impacto a largo plazo aún no está claro, muchas empresas de software siguen generando ganancias y crecimiento de ingresos sólidos, y las expectativas de los analistas para estos indicadores continúan en aumento.

Desde que alcanzó un máximo histórico en octubre, el sector de software del S&P 500 ha caído más del 25%. Kenwell señala que el sector de software se acerca rápidamente a niveles de “sobreventa”.

Para quienes buscan un fondo, Jeffrey Yale Rubin de Birinyi Associates indica que, la caída promedio en un mercado bajista en este sector es del 32.53%. Además, la caída más severa del 53.94% ocurrió durante la crisis financiera global.

El Dow Jones subió en contra de la tendencia gracias a los pesos en salud y defensivos, mientras que el S&P 500 retrocedió ligeramente y el Nasdaq 100 sufrió una caída significativa. Hubo un rebote técnico durante el día, pero antes de la publicación de los resultados de Alphabet, la presión vendedora volvió a intensificarse. El Nasdaq rompió la media móvil de 100 días, y el S&P 500 perdió un soporte clave a corto plazo, aumentando la presión técnica.

(El S&P 500 rompe la media móvil de 50 días)

Varios inversores institucionales afirman que la venta actual ya no se basa en resultados a corto plazo, sino en una reevaluación del “¿la IA reconfigurará o erosionará incluso los modelos comerciales tradicionales de software?”. JPMorgan señala:

El mercado actual no está esperando buenas noticias para comprar, sino que, antes de que se asimilen las incertidumbres, evita activamente activos de alto crecimiento y alta valoración.

El flujo de fondos continúa dirigiéndose a sectores previamente ignorados. Energía y materiales lideraron el día al subir en el S&P 500, con el sector químico registrando la cuarta mayor ganancia en un solo día en la última década. Incluso en un mercado a la baja, el número de acciones en alza en el S&P 500 sigue siendo mayor que el de las que bajan, y los índices ponderados por igual peso suben, mostrando que la rotación hacia “desconcentración” sigue profundizándose.

(El sector energético lidera la subida en EE. UU.)

Wallstreetcn menciona que la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, reafirmó la política de “dólar fuerte”, impulsando el rebote del índice del dólar y recuperando las pérdidas del día anterior. Desde la perspectiva de la fijación de tasas, los estrategas de Bloomberg consideran que las expectativas de tasas terminales del dólar siguen siendo bajas, lo que limita el rendimiento de los metales preciosos y activos de riesgo.

(El índice del dólar recupera las pérdidas de ayer)

En cuanto a los metales preciosos, la volatilidad se ha intensificado notablemente. El oro alcanzó brevemente por encima de los 5000 dólares la onza durante el día, pero con la fortaleza del dólar y la presión en los activos de riesgo, no pudo mantenerse y retrocedió por debajo de los 5000. La plata mostró resistencia relativa y cerró con una pequeña subida, mientras que platino y paladio retrocedieron tras un rebote matutino. En general, los metales preciosos están más influenciados por el dólar y la reequilibración de fondos, sin una tendencia clara aún.

El mercado de EE. UU. cerró con resultados dispares el miércoles. El índice de semiconductores cayó un 4.4%. AMD se desplomó un 17% tras una guía débil, su mayor caída en un día en 8 años; Palantir cayó un 12%. SanDisk cayó casi un 16%.

Índices principales de EE. UU.:

• El S&P 500 cerró con una caída de 35.09 puntos, un 0.51%, en 6882.72 puntos.

• El Dow Jones subió 260.31 puntos, un 0.53%, en 49501.30 puntos.

• El Nasdaq cayó 350.606 puntos, un 1.51%, en 22904.579 puntos. El Nasdaq 100 bajó 447.382 puntos, un 1.77%, en 24891.238 puntos.

• El Russell 2000 cayó un 0.90%, en 2624.55 puntos.

• El índice VIX, de miedo, subió un 10.16%, en 18.

ETFs sectoriales en EE. UU.:

• El sector de chips y semiconductores cayó un 4.41%, mientras que el sector de energía solar subió un 4.52%, y los sectores de petróleo y gas y energía al menos un 2.2%.

(ETFs sectoriales en EE. UU. 4 de febrero)

Las siete grandes tecnológicas:

• El índice de las siete grandes tecnológicas (Magnificent 7) cayó un 1.32%.

• Apple subió un 2.6%, Microsoft un 0.72%, Google cayó un 1.96%, Amazon un 2.36%, Meta un 3.28%, Nvidia un 3.41%, Tesla un 3.78%.

Acciones de chips:

• El índice Philadelphia Semiconductor cayó un 4.36%, en 7619.156 puntos.

• ADR de TSMC cayó un 2.98%, AMD se desplomó un 17.31%.

• SanDisk cayó cerca de un 16%.

Acciones chinas en EE. UU.:

• El índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 1.95%, en 7461.61 puntos, con una caída significativa en la apertura y oscilaciones a la baja desde las 23:00 hora de Beijing.

• Entre las principales acciones chinas, NetEase cayó un 5.3%, Century Internet un 5.6%, WeRide un 6.3%.

Otras acciones:

• Circle cayó un 2.01%.

Las bolsas europeas alcanzaron máximos históricos de cierre por tercer día consecutivo, Siemens subió aproximadamente un 7.2%, Deutsche Bank un 5.4%, y Novo Nordisk cayó alrededor de un 17.2%. El mercado danés cerró con una caída de aproximadamente un 6.7%, el índice alemán bajó más del 0.5%, y el sector bancario italiano continúa alcanzando máximos históricos de cierre.

Índice paneuropeo:

• El índice STOXX 600 subió un 0.03%, en 618.12 puntos, alcanzando máximos históricos de cierre por tercer día consecutivo.

• El índice STOXX 50 de la eurozona bajó un 0.41%, en 5970.47 puntos.

Índices nacionales:

• El DAX 30 de Alemania cayó un 0.52%, en 24652.24 puntos.

• El CAC 40 de Francia subió un 1.01%, en 8262.16 puntos.

• El FTSE 100 del Reino Unido subió un 0.85%, en 10402.34 puntos, alcanzando máximos históricos de cierre por segundo día consecutivo.

(Rendimiento de los principales índices europeos y estadounidenses 4 de febrero)

Sectores y acciones:

• Entre las acciones blue-chip de la eurozona, Siemens cayó un 7.17%, Deutsche Bank un 5.39%, Prosus un 4.92%, y Rheinmetall un 4.60%, siendo la cuarta mayor caída.

• Entre todos los componentes del índice STOXX 600, Entain subió un 10.47%, y también destacaron Aimia, Loomis, Brenntag, Azelis Group NV y Wendel, con subidas del 9.05% al 9.92%.

• En cuanto a sectores, el índice de químicos del STOXX 600 subió un 4.76%, el de automóviles y componentes un 3.61%, telecomunicaciones un 3.57%, alimentos y bebidas un 2.74%, turismo y ocio un 2.24%, y retail un 2.08%.

El plan de financiamiento trimestral del Tesoro de EE. UU. fue conforme a lo esperado, con un rendimiento del bono a 30 años subiendo 2 puntos básicos hasta el 4.92%, y el rendimiento del bono a 2 años bajando 1 punto básico hasta el 3.56%.

Bonos del Tesoro de EE. UU.:

• Al cierre en Nueva York, el rendimiento del bono a 10 años subió 1.20 puntos básicos, hasta el 4.2775%.

• El rendimiento del bono a 2 años bajó 0.82 puntos básicos, hasta el 3.5614%, y continúa bajando desde las 22:45 hora de Beijing; el rendimiento del bono a 30 años subió 2.07 puntos básicos, hasta el 4.9149%.

(Rendimientos de los principales bonos del Tesoro de EE. UU. por vencimiento)

Bonos de la Eurozona:

• Al cierre en Europa, el rendimiento del bono a 10 años de Alemania bajó 3.2 puntos básicos, hasta el 2.859%, operando en un rango de 2.888%-2.856% durante el día.

• El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido subió 2.9 puntos básicos, hasta el 4.546%.

• El rendimiento del bono a 10 años de Francia bajó 1.9 puntos básicos, hasta el 3.448%.

El dólar subió un 0.3%, recuperando las pérdidas del día anterior. Bitcoin cayó bruscamente, con una caída superior al 5% en el día, situándose cerca de los 72,000 dólares. Ethereum cayó más del 5%, alcanzando un mínimo de nueve meses.

Dólar:

• Al cierre en Nueva York, el índice del dólar ICE subió un 0.21%, en 97.640 puntos, con un rango intradía de 97.309 a 97.730.

• El índice del dólar de Bloomberg subió un 0.33%, en 1191.55 puntos, con un rango intradía de 1187.30 a 1192.37.

(Índice del dólar de Bloomberg recupera las pérdidas de ayer)

Otras monedas:

• Al cierre en Nueva York, el euro cayó un 0.12% frente al dólar, la libra un 0.33%, y el dólar frente al franco suizo subió un 0.24%.

• En pares de divisas de materias primas, el dólar australiano cayó un 0.33%, el dólar neozelandés un 0.70%, y el dólar canadiense subió un 0.23%.

Yen:

• Al cierre en Nueva York, el dólar frente al yen subió un 0.74%, en 156.91 yenes, con un rango intradía de 155.70 a 156.94 yenes, manteniéndose en tendencia alcista durante todo el día.

• El euro frente al yen subió un 0.64%, en 185.26 yenes. La libra frente al yen subió un 0.42%, en 214.229 yenes.

Yuan offshore:

• Al cierre en Nueva York, el dólar frente al yuan offshore se situó en 6.9412, con una subida de 61 puntos respecto al cierre del martes, operando en un rango de 6.9290 a 6.9434 durante el día.

Criptomonedas:

• Al cierre en Nueva York, Bitcoin en spot cayó más del 5%, situándose cerca de los 72,000 dólares.

(Precio de Bitcoin)

• Ethereum en spot cayó más del 5%, alcanzando un mínimo de nueve meses.

El Departamento de Energía de EE. UU. (EIA) informó que, debido a las olas de frío extremo, las reservas de petróleo en EE. UU. experimentaron la mayor caída desde 2016 en el mismo período.

Crudo:

• Los futuros de WTI de marzo subieron un 3.05%, cerrando en 65.14 dólares por barril.

(Futuros de WTI con repunte intradía y posterior retroceso)

• Los futuros de Brent de abril en ICE cerraron en 69.46 dólares por barril.

Gas natural:

• Los futuros de gas natural de marzo en NYMEX cerraron en 3.4650 dólares por millón de BTU.

El oro ha estado probando la barrera psicológica de los 5000 dólares la onza durante dos días consecutivos. La plata en spot subió un 3%.

Oro:

• Al cierre en Nueva York, el oro en spot subió un 0.32%, en 4962.73 dólares la onza.

(El oro en spot vuelve a probar los 5000 dólares)

• Los futuros de oro en COMEX subieron un 0.98%, en 4984.20 dólares la onza.

Plata:

• Al cierre en Nueva York, la plata en spot subió un 3.62%, en 88.2660 dólares la onza.

• Los futuros de plata en COMEX subieron un 5.11%, en 87.555 dólares la onza, alcanzando un máximo diario de 92.015 dólares a las 22:06.

Otros metales:

• Los futuros de cobre en COMEX cayeron un 2.77%, en 5.9420 dólares la libra.

• La plata en spot subió un 0.60%, y el paladio un 1.05%.

• Los futuros de cobre en LME cayeron 434 dólares, en 13044 dólares por tonelada. Los futuros de estaño en LME cayeron 1596 dólares, en 48526 dólares por tonelada.

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