1322元→1565元！Hace una semana, ¿por qué nadie creía que “Moutai subiría”?

2月5日，las tres principales índices redujeron su caída en la tarde. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.64%, el de Shenzhen un 1.44%, y el índice de la Junta de Emprendimiento un 1.55%.

En cuanto a los sectores, el sector de consumo masivo subió mucho, el sector financiero se fortaleció en la tarde, y el concepto de alquiler de capacidad de cálculo se recuperó. En las caídas, los sectores de metales no ferrosos, equipos de redes eléctricas, petróleo y gas lideraron las pérdidas.

Más de 3700 acciones en todo el mercado cayeron. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 2.18 billones de yuanes, una disminución de 3048 millones en comparación con el día de la sesión anterior.

El mercado de A-shares todavía está en volatilidad, ayer el sector de energía fotovoltaica lideró las ganancias y hoy lidera las pérdidas.

Y sobre la historia del “Rey de las acciones” Moutai, hay un nuevo capítulo.

El miércoles pasado (28 de enero), el sector de bebidas alcohólicas alcanzó un mínimo en su fase y rebotó ligeramente, pero “nadie le prestó atención” — ese día, los metales preciosos todavía estaban en auge;

Ese día, durante la sesión, el precio mínimo de Guizhou Moutai tocó los 1322.01 yuanes por acción, aunque sigue siendo “el rey de las acciones”, su precio solo supera a Cambrian en unos pocos decenas de yuanes, y algunos están en una situación precaria.

El jueves pasado (29 de enero), el sector de bebidas alcohólicas emitió un volumen enorme, como un “levantamiento de cebollas en tierra seca”, finalmente atrayendo la atención del mercado, pero la continuidad aún es dudosa — después de todo, los metales preciosos siguen subiendo.

Mirando hacia atrás, fue desde ese día que la tendencia del mercado cambió radicalmente, y esta semana ha experimentado una gran volatilidad.

Durante este tiempo, aunque el sector de bebidas alcohólicas rara vez entra en el TOP10 de las mayores ganancias, Guizhou Moutai ha ido regresando poco a poco al “centro” del mercado.

Primero, desde el jueves pasado hasta este jueves, su precio máximo alcanzó los 1565 yuanes por acción, distanciándose en varios cientos de yuanes del exretador Cambrian.

En segundo lugar, bajo la influencia del continuo avance de Moutai, aunque el ritmo del mercado principal es rápido, el sector de consumo masivo todavía recibe atención de fondos, y algunos temas relacionados comienzan a activarse.

Por ejemplo, los sectores de cines, hoteles turísticos, cuidado de belleza, electrodomésticos, en los últimos días solo mostraron un rendimiento disperso, pero hoy aparecen concentrados en la lista de mayores ganancias.

Por lo tanto, se puede decir que hace una semana casi nadie creía que las bebidas alcohólicas rebotarían, ni que Moutai subiría mucho en el corto plazo. En la primera subida significativa, en nuestra publicación, también fue difícil predecir la tendencia posterior, y la opinión en ese momento fue:

“El sector de bebidas alcohólicas parece ‘barato’ por su caída a largo plazo, si la tendencia del mercado se inclina hacia la estabilidad en el corto plazo, la subvaloración sin duda será un punto a favor; el volumen emitido en el sector indica que ha atraído a muchos fondos de corto plazo, y la lucha futura será muy animada.”

Y hasta hoy, el consenso se ha formado en términos generales. Desde una perspectiva a corto plazo, “creer temprano y creer mucho” añade un caso de éxito.

CICC afirmó que las señales de fondo en el precio de Moutai están cada vez más claras, y se espera que la expectativa de que el líder supere el ciclo de manera estable se fortalezca. La emisión de volumen antes del Año Nuevo chino no solo responde a la demanda real, sino que también sienta las bases para la regulación del ritmo de volumen y precio durante todo el año, ayudando a mantener la estabilidad del sistema de precios después de la temporada alta. Con el aumento en volumen de ventas y la resistencia del precio, el fondo del precio de Moutai se vuelve más claro, y las expectativas de estabilización del precio podrían recuperarse.

Desde otra perspectiva, la influencia de las acciones líderes en la dirección del mercado es realmente importante de valorar.

Esencialmente, reflejan la actitud del capital principal y también afectan la paciencia y confianza del capital que sigue la tendencia.

Además de Guizhou Moutai en el gran consumo, también podemos encontrar algunos “ejemplos contrarios”.

Por ejemplo, el martes pasado, Tencent Holdings se debilitó inesperadamente por un “pequeño ensayo fiscal”, y aunque ese día se desmintieron los rumores y su precio cerró con una larga sombra inferior, en los dos días siguientes, su precio siguió cayendo con volumen.

A raíz de esto, el índice Hang Seng Tech, las acciones tecnológicas en Hong Kong, e incluso algunos sectores relacionados en A-shares, han tenido un rendimiento pobre recientemente. Por supuesto, estos sectores también están afectados por el mercado externo. CITIC Securities publicó el 5 de febrero que el sector de software en EE. UU. enfrenta una presión de venta feroz, y se espera que esta situación de dolor en el sector de software en EE. UU. continúe por un tiempo.

Asimismo, en A-shares, “Yi Zhongtian” en Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, y algunas acciones de peso en hardware de IA como FII y Shenghong Technology, aunque tengan rebotes breves, su tendencia no es fluida — y lo mismo ocurre en los sectores relacionados.

Algunas opiniones dicen que, en las últimas semanas, las acciones tecnológicas en altos niveles están bajo una presión más evidente, lo que indica que la tendencia general del mercado está disminuyendo, y que la “temor a los altos precios” se está manifestando gradualmente. En este contexto, sectores como bebidas alcohólicas, bienes raíces y maquinaria de construcción también muestran señales de recomposición de posiciones en niveles bajos, y si podrán iniciar una fase de recuperación aún requiere atención continua.

El informe de Zhongyuan Securities indica que, en febrero, las ETF de acciones experimentaron un pico en las redenciones netas a finales de enero, y luego comenzaron a disminuir gradualmente. Además, la reanudación del trabajo y la producción después del Año Nuevo, las expectativas de políticas en las dos sesiones, y el flujo continuo de inversión extranjera, proporcionan una base para una ligera tendencia alcista en el mercado de valores.

En cuanto a la asignación sectorial, se recomienda una estrategia equilibrada: primero, centrarse en la tecnología a medio y largo plazo, prestando atención a equipos eléctricos y servicios de software; segundo, aprovechar las oportunidades de transmisión de costos impulsadas por el aumento de precios de las materias primas, con especial énfasis en la industria química; tercero, invertir en sectores beneficiados por las políticas de renovación urbana y la lógica de estabilización del crecimiento, como materiales de construcción; y cuarto, asignar activos con atributos defensivos y altos dividendos, como la industria del carbón.