La "pescado cada año" en la cena de Año Nuevo y la "abundancia cada año" en la inversión de dividendos

Independientemente de las grandes diferencias en costumbres entre el norte y el sur, creo que en la cena de Año Nuevo de cada familia hay un plato que es universal en todo el país y que absolutamente no puede faltar: ese es el pescado.

¿Pero por qué hay que comer pescado? La razón es un símbolo de buena suerte: “Año tras año, hay abundancia”.

El deseo del pueblo es muy sencillo: después de un año de trabajo duro y ocupado, además de comer y vestir bien, que todavía quede algo de dinero extra en la mano, eso se llama tener días felices.

En realidad, en el mundo de las inversiones, el índice de dividendos también es ese ayudante eficaz que nos ayuda a cumplir el deseo de “año tras año, abundancia”. Hoy, aprovechando este “pez”, hablemos de las empresas que están detrás de ese índice de dividendos, ¿de qué manera logran pagar a los accionistas y mantener esa distribución “sin interrupciones” año tras año.

Uno, solo cuando la “bodega de granos” de la familia está llena, se puede lograr la “abundancia anual”

Muchos amigos se preguntan: “¿Estas empresas reparten tanto dinero cada año, no acabarán con sus fondos? ¿Habrá algo el próximo año?”

Esto implica una característica clave de las acciones que componen el índice de dividendos: capacidad de crecimiento interno.

Las empresas seleccionadas en el índice de dividendos, en su mayoría, son empresas de calidad en su fase madura. Son como tiendas tradicionales con mucha experiencia y habilidades refinadas. La clave para mantener altos dividendos de forma continua suele depender de dos “secretos”:

Las ganancias crecen (el pastel se hace más grande): la empresa tiene un negocio estable y gana más cada año.

Gráfico: Tomando como ejemplo el índice de dividendos de China, sus acciones componentes mantienen un crecimiento sostenido en beneficios a largo plazo

Fuente de datos: wind, hasta el informe anual de 2024

El porcentaje de dividendos en aumento (más generoso): antes ganaba 100 y repartía 30, ahora gana 120 y está dispuesto a repartir 50.

Gráfico: La tasa de pago de dividendos del índice de dividendos de China en general está aumentando, cada vez más “generosa”

Fuente de datos: wind, hasta el informe anual de 2024

Esto explica una duda técnica que muchos tienen: si el índice de dividendos sube y el precio de las acciones también, ¿la rentabilidad por dividendo (dividendos/precio) disminuirá?

La respuesta es: no necesariamente.

Si el precio de la acción sube un 10%, pero la empresa, gracias a buenos resultados, también aumenta sus dividendos en un 10% o más, entonces la rentabilidad por dividendo puede mantenerse en niveles altos. Esa es la magia de las acciones de dividendos excelentes: no están simplemente “comiendo las ganancias”, sino que, a medida que la empresa crece, también crecen los “dinero sobrante” en manos de los accionistas.

Dos, no depender de una sola persona para repartir regalos, sino confiar en que toda la familia celebre juntos

Por supuesto, hacer negocios siempre conlleva riesgos. Incluso las mejores empresas no garantizan que sus resultados siempre sean ascendentes. ¿Qué pasa si una empresa tiene un mal año y no puede repartir dividendos?

Aquí es donde se muestra el poder de la inversión indexada.

Comprar acciones es como esperar que un tío rico te dé un sobre rojo en Año Nuevo. Si este año el tío tiene pérdidas o simplemente está de mal humor y no da nada, tus “ingresos” serán cero y ese año será difícil.

Pero comprar un índice de dividendos es como tener un gran “fondo familiar”.

Por ejemplo, productos como el índice de dividendos de China, mediante reglas de selección científicas, asignan en promedio a unas 100 empresas de diferentes sectores con altos dividendos, distribuyendo el peso según la rentabilidad por dividendo, sin concentrar demasiado en unas pocas.

El banco te da intereses;

la minería de carbón te da ganancias;

las autopistas que cobran peajes también te reparten.

Eso se llama diversificación.

En esta gran cesta, aunque unas cuantas empresas tengan mala suerte este año, con menores dividendos o incluso sin repartir, el impacto en el índice será mínimo, porque las otras más de 90 empresas siguen trabajando arduamente para generar ganancias.

Gráfico: La proporción de empresas que reparten dividendos en las acciones del índice de dividendos es superior al 90%

Fuente de datos: wind, hasta el estado de dividendos en 2024

Según estadísticas históricas, en las acciones del índice de dividendos, la proporción de empresas que realmente distribuyen dividendos en efectivo se mantiene por encima del 90% en todos los años. Esto significa que no solo compras unas pocas acciones, sino un “portafolio de dividendos con una probabilidad extremadamente alta”.

Tres, lo que importa es la “abundancia” en sí misma, no solo un “pez” en particular

Invertir en el índice de dividendos en esencia es invertir en un “modelo de negocio” y una “estrategia de inversión”.

El núcleo de esta estrategia es: no apostar a qué empresa será la próxima “reina de las acciones”, sino confiar en esas empresas que están dispuestas a repartir dinero en efectivo a los accionistas, y que probablemente puedan superar al mercado.

A través de fondos indexados, evitamos el riesgo de “cisnes negros” en una sola compañía (como fraudes financieros, cambios en la gestión), así como el riesgo cíclico de un solo sector. Sin importar cómo cambien los vientos del mercado, mientras la economía china siga en marcha y esas 100 empresas líderes sigan ganando dinero, tu cuenta seguirá recibiendo esa recompensa de “abundancia año tras año”.

En el Año del Caballo, los inversores quizás puedan, mediante la asignación a índices de dividendos, abrazar activos de alta calidad que atraviesan ciclos y siguen creando valor. Que los dividendos sean como ese pescado en la cena de Año Nuevo: quizás no el más caro, pero sin duda el más duradero y confiable en compañía.