Ganancias de AbbVie: Skyrizi mantiene participación estable a pesar de la competencia

Métricas clave de Morningstar para AbbVie

• Estimación de valor justo: 184 dólares
• Clasificación de Morningstar: ★★
• Clasificación de la brecha económica de Morningstar: Amplia
• Clasificación de incertidumbre de Morningstar: Alta

Lo que pensamos sobre las ganancias de AbbVie

AbbVie ABBV reportó un crecimiento del 9% en ingresos en 2025 y proporcionó una guía para 2026 de 67 mil millones de dólares en ingresos (crecimiento del 10%) y una mejora de 150 puntos básicos en el margen operativo ajustado. Las acciones cayeron un 4% en la negociación del 4 de febrero.

Por qué importa: AbbVie no tiene una exposición significativa a la expiración de patentes durante el resto de la década, posicionando a la empresa para un crecimiento sólido impulsado por sus productos de inmunología, oncología, neurología y estética.

• Nuevos medicamentos como la terapia para Parkinson Vyalev están aprovechando el crecimiento continuo de los medicamentos inmunológicos clave Skyrizi y Rinvoq, consolidando aún más el crecimiento sostenible de la empresa.
• A pesar de la competencia de Tremfya de J&J, Skyrizi mantiene su cuota de mercado y se beneficia del uso creciente de ambos medicamentos dentro de la clase de anticuerpos IL-23.

La conclusión: Mantenemos nuestra estimación de valor justo de 184 dólares para AbbVie, con una brecha amplia. Incluso después de la caída en el precio de las acciones relacionada con las ganancias, creemos que las acciones están ligeramente sobrevaloradas en los precios actuales. Esperamos a que haya más avances en la cartera de productos de AbbVie antes de aumentar nuestra previsión.

• Nos centramos especialmente en la estrategia de AbbVie de ampliar el éxito de Skyrizi con terapias de combinación novedosas que son aún más efectivas para los pacientes, y esperamos los datos de fase 2 este año para Skyrizi en la enfermedad de Crohn en combinación con ABBV-382 o lutikizumab.
• Un estudio comparativo en curso de Skyrizi frente a Entyvio de Takeda en colitis ulcerosa también podría impulsar una mayor penetración en el mercado de Skyrizi a medio plazo, con un largo camino antes de que expiren las patentes en 2033.