Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con el apoyo de compras, y las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos

Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con compras de apoyo, el panorama futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos
En el mercado del oro la semana pasada: El oro internacional tocó fondo en profundidad y se recuperó formando una línea de sombra larga hacia abajo, en contraste con la forma de caída y caída invertida de la semana anterior, lo que sugiere expectativas opuestas. Esto también indica que la caída y el retroceso bajista de la semana anterior están llegando a su fin, y hay signos de agotamiento de las malas noticias. Entonces, para el mercado futuro, o mantiene una tendencia de consolidación y ajuste, o vuelve a fortalecerse y subir, alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, en este momento, la paciencia es más importante que la operación.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió a la baja a principios de semana en 4792.00 dólares por onza, cayendo inicialmente y registrando un mínimo semanal de 4402.14 dólares, para luego rebotar y mostrar cierta expectativa de cambio de tendencia a alcista. Sin embargo, tras alcanzar un máximo semanal de 5091.81 dólares el miércoles, no pudo mantenerse por encima de la resistencia, los alcistas tomaron ganancias, lo que llevó a una caída el jueves, y el viernes volvió a caer cerca del precio de apertura semanal. Pero finalmente, volvió a subir con compras de apoyo, cerrando la semana en 4960.86 dólares, con una amplitud semanal de 689.67 dólares. En comparación con el cierre de la semana anterior en 4865.11 dólares, cerró al alza en 95.75 dólares, un aumento del 1.97%.

En cuanto a los factores que influyen, la presión de ventas en caída de la semana anterior, la relajación de la situación geopolítica, la firma de acuerdos arancelarios, y la caída inicial tras la caída, pero debido a la relajación de la tensión geopolítica y las fricciones posteriores, además de declaraciones como la de Milan, director de la Reserva Federal, quien dijo que este año se necesita una reducción de tasas ligeramente superior a un punto porcentual, los fundamentos se fortalecen, impulsando la recuperación y el fortalecimiento del precio del oro.
Luego, debido a la toma de ganancias, la reversión en la situación geopolítica, la continuación del aumento en los márgenes de garantía de futuros de oro y plata en la CME, el anuncio de Argentina de firmar un acuerdo comercial con el gobierno de Trump, etc., el precio del oro encontró resistencia y volvió a caer.
Pero finalmente, con el apoyo de compras de apoyo y la expectativa de recortes de tasas impulsada por datos como las solicitudes iniciales de desempleo, la tasa de inflación de un año en EE. UU. en febrero y otros indicadores, el precio del oro volvió a tocar fondo y se recuperó.
Perspectiva para el lunes (9 de febrero): El oro internacional abrirá al alza impulsado por la escalada de la situación en Rusia y Ucrania durante el fin de semana, pero el dólar estadounidense, tras abrir a la baja, se fortalecerá, y la presión de las medias móviles de la semana pasada, lo que limita la fuerza alcista. En el futuro, será necesario superar y mantenerse por encima de esta resistencia para aumentar la fuerza alcista; de lo contrario, seguirá en rango de consolidación y fluctuación. Sin embargo, dado que el precio del oro todavía opera por encima de la media central y la media de 30 días, el panorama sigue siendo alcista, por lo que, si mantiene la consolidación, también será una oportunidad para entrar en compras largas.

Además, esta semana se publicarán datos como la tasa mensual de ventas minoristas de EE. UU. en diciembre, la tasa de desempleo de enero, la cifra de empleo no agrícola ajustada estacionalmente en enero (en miles), y la tasa de inflación y la tasa mensual del IPC sin ajustar en enero en EE. UU. Según los datos publicados la semana pasada y las expectativas del mercado, probablemente serán en general favorables para el precio del oro. Por lo tanto, en cuanto a operaciones, la tendencia seguirá siendo principalmente de compras en niveles bajos. Incluso si los resultados finales son negativos para el oro, la tendencia será de fluctuación, por lo que seguir comprando en niveles bajos no será un problema.
En cuanto a los fundamentos, aunque actualmente los alcistas no muestran una fuerte reanudación de la tendencia alcista, el panorama a futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos. Esta corrección no es un cambio de tendencia, sino más bien un proceso de reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad. En un contexto de aumento de la volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.
Actualmente, los datos más recientes muestran que el número de vacantes laborales ha caído a 6.54 millones, y las solicitudes iniciales de desempleo han subido a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta significativamente las expectativas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en el año, proporcionando soporte a medio y largo plazo.

Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal, el precio del oro seguirá en tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y la fortaleza del dólar provocada por las políticas de otros bancos centrales. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede seguir en consolidación y ajuste durante varias semanas antes de volver a subir, o continuar la tendencia de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, aunque en febrero el precio del oro volvió a caer, tras tocar la resistencia de la tendencia alcista de enero y encontrar soporte, rebotó al alza, lo que indica que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, se mantendrá por encima de esta línea de soporte para volver a subir o consolidar y subir después de una fase de ajuste. El nivel clave de soporte es en 4300 dólares, por encima de este nivel, todavía se mantiene la expectativa de nuevos máximos en mercado alcista; por debajo, indicaría el fin del mercado alcista.
A nivel semanal, el cierre de la semana pasada tras un rebote desde el fondo indica que la forma de pico y caída de la semana anterior ha agotado las expectativas bajistas, y también sugiere una tendencia a fortalecerse nuevamente. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para operaciones de compra en niveles bajos.

En el gráfico diario, el oro actualmente rebota tras la caída, aunque no ha logrado superar con firmeza la resistencia de la media móvil de 10 días, y los indicadores en el gráfico adjunto mantienen señales bajistas, sugiriendo que aún hay tendencia a volver a bajar. Sin embargo, hay muchas medias móviles de soporte en la parte inferior, y el precio se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea central, con las Bandas de Bollinger aún proyectando una extensión hacia arriba. Por lo tanto, aunque no ha superado la resistencia y se mantiene en tendencia alcista, la probabilidad de rebote es mayor, por lo que la operación sigue siendo principalmente de compras en niveles bajos.

Oro: soporte en 4910 dólares o cerca de 4800 dólares; resistencia en 5100 dólares o cerca de 5190 dólares;
Plata: soporte en 77.700 dólares o cerca de 74.70 dólares; resistencia en 83.10 dólares o cerca de 86.10 dólares;
Nota:
Oro TD = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
La volatilidad del oro internacional por cada dólar fluctúa aproximadamente 0.25 yuanes (teóricamente).
Precio del oro en futuros de EE. UU. = Precio spot en Londres × (1 + tasa de interés de swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Revisando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y mirando hacia el futuro, siguiendo principios de predicción audaz y operación cautelosa. – Zhang Yaoxi
Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, solo para referencia, no constituyen base para operaciones. Operar bajo estas condiciones implica asumir riesgos propios.
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