¡Solo 12 días! La adquisición de miles de millones de yuanes de China Shenhua recibe aprobación rápidamente

12 de febrero, China Shenhua Energy Co., Ltd. (en adelante, “China Shenhua”) recibió la aprobación de registro de la Comisión Reguladora de Valores de China para la adquisición por valor de 1335.98 mil millones de yuanes de las acciones de 12 empresas clave bajo el control del accionista mayoritario, China Energy Group.

Cabe destacar que esta transacción es el primer proyecto de reestructuración en A-shares que aplica el procedimiento simplificado de revisión por fusiones y adquisiciones; en términos de volumen, es el proyecto de compra de activos mediante emisión de acciones de mayor escala en A-shares.

Según fuentes de CITIC Securities, como el primer proyecto de reestructuración en A-shares que utiliza el procedimiento de revisión simplificada, tras la presentación de los documentos de solicitud, fue aceptado formalmente por la Bolsa de Shanghai en 2 días laborables, aprobado en 5 días laborables y registrado por la Comisión Reguladora de Valores en 5 días laborables. El proceso simplificado de “2+5+5” permite una revisión eficiente y un servicio preciso en línea con la estrategia nacional, además de reflejar la profundización de las reformas del mercado de capitales, el apoyo a la economía real, la regulación que guía un mercado hacia la ética y la innovación institucional que libera dinamismo. La implementación del primer proceso simplificado marca un paso más en la atención del mercado de capitales al desarrollo de alta calidad de la economía real, con mayor precisión y orientación de mercado.

Adquisición de 12 objetivos por valor de 1335.98 mil millones de yuanes

En cuanto al plan de transacción, involucra un total de 12 empresas objetivo, con una proporción de pago mediante emisión de acciones y efectivo del 30% y 70%, respectivamente.

Específicamente, China Shenhua planea adquirir mediante emisión de acciones A y pago en efectivo las participaciones del 100% en Guoyuan Electric Power, Xinjiang Energy, una empresa química, Energy Ulanqab, Pingzhuang Coal Industry, una participación del 41% en Shenyan Coal, 49% en Jinshen Energy, 100% en la mina de Baotou, 100% en la compañía naviera, 100% en la compañía de transporte de carbón, 100% en la compañía portuaria, y también comprar en efectivo la participación del 100% en Inner Mongolia Construction Investment, que posee Western Energy.

En cuanto a la forma de pago, el monto en efectivo de la adquisición es aproximadamente 93.519 mil millones de yuanes, y el resto se pagará mediante emisión de acciones, con un precio de 29.40 yuanes por acción.

En cuanto a la recaudación de fondos complementarios, el monto total no excederá los 20 mil millones de yuanes, y se destinará íntegramente al pago del precio en efectivo de la reestructuración, honorarios de intermediarios y gastos fiscales relacionados.

China Shenhua afirmó que, mediante una inyección única de múltiples activos clave de alta calidad, se resolverá sustancialmente la superposición de negocios en carbón, generación de energía en minas, química del carbón y transporte logístico con su accionista mayoritario. La escala de activos y la rentabilidad de la empresa cotizada se fortalecerán aún más.

Saltos en reservas de recursos y capacidad de producción

Fuentes de China Energy Group informaron que, tras completar esta reestructuración, la escala de negocios de China Shenhua se ampliará aún más, logrando un avance en reservas de recursos y capacidad de producción: las reservas de carbón aumentarán a 68.49 mil millones de toneladas, las reservas explotables a 34.5 mil millones de toneladas, la producción anual a 512 millones de toneladas, la capacidad instalada de generación a 60.88 millones de kilovatios, y la capacidad de poliolefinas crecerá un 213%, con un aumento en el tamaño total de activos de más de 200 mil millones de yuanes.

La nueva capacidad se distribuirá principalmente en Xinjiang y Mongolia Interior, zonas estratégicas de recursos, formando un sistema de capacidad coordinado entre el este y el oeste y en múltiples regiones, con varias plantas eléctricas en minas conectadas directamente por cintas transportadoras o ferrocarril de corta distancia, minimizando pérdidas logísticas y mejorando la respuesta ante fluctuaciones regionales y estacionales en la oferta y demanda. Esto fortalecerá la capacidad de respuesta en picos de demanda en verano e invierno, garantizando la estabilidad del suministro y mejorando la capacidad de respuesta ante emergencias en períodos clave.

Desde la perspectiva de integración industrial, esta reestructuración consolidará recursos dispersos en una sola empresa, concentrando recursos de alta calidad, optimizando la asignación mediante una gestión unificada, reduciendo inversiones duplicadas, promoviendo la innovación tecnológica, el desarrollo de productos y la producción, acelerando avances en innovación, y aportando nuevo impulso al desarrollo de alta calidad, fortaleciendo la capacidad de gestión de riesgos y resistencia a ciclos económicos.

Desde la perspectiva de transformación industrial, en un contexto de doble énfasis en la transición energética y la seguridad, la entidad de extracción de carbón post-reestructuración ofrecerá un suministro más estable, mejorará la limpieza en la conversión de carbón en energía y química, y fortalecerá la autonomía en redes de transporte y logística, promoviendo la transición del carbón hacia una industria más verde e inteligente mediante la colaboración interregional en capacidad.

Tras la reestructuración, China Shenhua, en un nuevo punto de partida, con una cadena industrial más completa, una estrategia más clara y un impulso de desarrollo más fuerte, explorará un camino que equilibre la seguridad del suministro, la limpieza y eficiencia, y que combine ventajas de escala con creación de valor en las empresas tradicionales de energía fósil.

(Artículo original: Shanghai Securities News)