SMIC: Memorias y BCD en demanda, todos con aumento de precios

SMIC (688981.SH) publicó un anuncio en el que informa sobre el registro de actividades de relaciones con inversores, señalando que de cara a 2026, el retorno de la cadena industrial al país desde el extranjero y la sustitución de productos antiguos por nuevos en clientes nacionales continuarán, lo que aportará un espacio de crecimiento sostenido para la cadena industrial nacional. En la reunión de presentación de resultados de noviembre, se mencionó el impacto del ciclo largo de almacenamiento en la industria y en la fabricación de obleas. En estos dos meses, hemos tenido una comunicación amplia con socios de la cadena industrial y hemos observado que la fuerte demanda de almacenamiento por parte de la inteligencia artificial ha comprimido la disponibilidad de chips de almacenamiento en sectores como los teléfonos móviles y otras aplicaciones, especialmente en segmentos de gama media y baja, lo que ha llevado a los fabricantes finales de estos sectores a enfrentar una insuficiencia de suministro y presión al alza en los precios de los chips de almacenamiento. Incluso si los fabricantes finales pueden trasladar el aumento de costos mediante aumentos de precios, esto puede reducir la demanda de productos finales. Estos factores en conjunto han provocado una disminución en los pedidos de obleas de gama media y baja, aunque los pedidos relacionados con IA, almacenamiento y aplicaciones de gama media y alta han aumentado. En este entorno de mercado, la compañía, gracias a su reserva tecnológica y ventajas líderes en áreas como BCD, analógicos, almacenamiento, MCU y controladores de pantalla de gama media y alta, así como a la distribución de productos de sus clientes, puede mantener una posición favorable en el ciclo de desarrollo de la industria. La compañía responderá activamente a las necesidades urgentes del mercado y promoverá un crecimiento continuo en ingresos para 2026. El precio es una relación de oferta y demanda. La demanda de memorias y BCD de SMIC supera la oferta y los precios están en aumento; algunos competidores han dejado de producir capacidades maduras, reduciendo la oferta en el mercado. Vemos que los precios de categorías como CIS y controladores LCD en el mercado mayorista se han estabilizado, y los precios de productos nuevos, iterativos y competitivos están en aumento. Los productos con rápida velocidad de iteración, como WiFi, controladores LCD y controladores AMOLED, están en crecimiento en precio; en cambio, los productos estándar sin iteración tienden a bajar de precio. La compañía priorizará en I+D, ingeniería y capacidad de producción los productos con mayor velocidad de iteración para consolidar los precios y mejorar el control sobre el ASP.

(Artículo original: Caixin)