Hasbro (NASDAQ:HAS) Sorprende con un sólido cuarto trimestre de CY2025

Hasbro (NASDAQ:HAS) Sorprende con un sólido cuarto trimestre de CY2025

Anthony Lee

Mar, 10 de febrero de 2026 a las 20:42 GMT+9 5 min de lectura

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HAS

+3.11%

Compañía de juguetes y entretenimiento Hasbro (NASDAQ:HAS) anunció ingresos mejores de lo esperado en el cuarto trimestre de CY2025, con ventas que aumentaron un 31.3% interanual hasta 1.450 millones de dólares. Su beneficio no-GAAP de 1.51 dólares por acción fue un 59.3% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Hasbro (HAS) en el cuarto trimestre de CY2025:

**Ingresos:** 1.450 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 1.260 millones (crecimiento interanual del 31.3%, superando en un 14.4%)

**EPS ajustado:** 1.51 dólares frente a estimaciones de 0.95 dólares (superando en un 59.3%)

**EBITDA ajustado:** 372.2 millones de dólares frente a estimaciones de 267.2 millones (margen del 25.7%, superando en un 39.3%)

**Guía de EBITDA para el próximo año fiscal 2026:** 1.430 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 1.310 millones

**Margen operativo:** 20.6%, frente al 5.4% del mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 24.4%, frente al 18.9% del mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** 13.580 millones de dólares

“Estoy orgulloso de los resultados que nuestro equipo entregó en 2025 y del éxito de nuestra estrategia Playing to Win,” dijo Chris Cocks, Director Ejecutivo de Hasbro.

Visión general de la compañía

Acreditada por la creación de juguetes como Mr. Potato Head y el Cubo de Rubik, Hasbro (NASDAQ:HAS) es una compañía de entretenimiento global que ofrece una diversa gama de juguetes, juegos y experiencias multimedia para niños y familias.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento de ventas a largo plazo de una compañía revela insights sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. La demanda de Hasbro fue débil en los últimos cinco años, con una caída en sus ventas del 3% anual. Esto estuvo por debajo de nuestros estándares y es un signo de baja calidad empresarial.

Ingresos trimestrales de Hasbro

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del consumo discrecional, los ciclos de producto son cortos y los ingresos pueden verse afectados por tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. La caída anualizada de los ingresos de Hasbro del 3.1% en los últimos dos años se alinea con su tendencia de cinco años, sugiriendo que su demanda se ha ido reduciendo de manera constante.

Crecimiento de ingresos interanual de Hasbro

Podemos profundizar en la dinámica de ingresos de la compañía analizando sus tres segmentos más importantes: Productos para el consumidor, Entretenimiento y Wizards & Juegos Digitales, que representan el 43.6%, 55.3% y 1.1% de los ingresos. En los últimos dos años, los ingresos de Entretenimiento (contenido) de Hasbro promediaron un crecimiento interanual del 4671%, mientras que los de Productos para el consumidor (juguetes, juegos, ropa) y Wizards & Juegos Digitales (Wizards of the Coast) decrecieron en promedio un 24.5% y un 95.4%.

Ingresos trimestrales de Hasbro por segmento

Este trimestre, Hasbro reportó un maravilloso crecimiento interanual de los ingresos del 31.3%, y sus 1.450 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 14.4%.

Continúa la historia  

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos se mantendrán estables en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección implica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior, aún está por debajo del promedio del sector.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida importante de rentabilidad, ya que muestra la porción de ingresos que queda después de cubrir todos los gastos principales, desde el costo de bienes vendidos hasta publicidad y salarios. También es útil para comparar la rentabilidad entre empresas con diferentes niveles de deuda y tasas impositivas, ya que excluye intereses e impuestos.

El margen operativo de Hasbro ha estado en tendencia a la baja en los últimos 12 meses y promedió un 7.9% en los últimos dos años. La rentabilidad de la compañía fue mediocre para un negocio de consumo discrecional y muestra que no pudo trasladar sus mayores gastos operativos a sus clientes.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Hasbro (GAAP)

En el cuarto trimestre, Hasbro generó un margen operativo del 20.6%, un aumento de 15.1 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este incremento fue un desarrollo positivo y demuestra que fue más eficiente.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en el beneficio por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de Hasbro creció a una tasa compuesta anual débil del 8.1% en los últimos cinco años. En el lado positivo, este rendimiento fue mejor que la caída anualizada del 3% en los ingresos y nos indica que la gestión adaptó su estructura de costos en respuesta a un entorno de demanda desafiante.

EPS de los últimos 12 meses de Hasbro (no-GAAP)

En el cuarto trimestre, Hasbro reportó un EPS ajustado de 1.51 dólares, frente a 0.46 dólares del mismo trimestre del año pasado. Este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar satisfechos con los resultados. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Hasbro se reduzca en un 4.2%, hasta 5.53 dólares.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Hasbro

Fue positivo ver que Hasbro superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. También nos emocionó que su EBITDA superara ampliamente las estimaciones de Wall Street. En general, pensamos que fue un buen resultado con algunas áreas clave de potencial al alza. La acción se mantuvo estable en 97.35 dólares inmediatamente después del informe.

Hasbro presentó ganancias sólidas, pero un solo trimestre no convierte necesariamente la acción en una compra. Veamos si esto es una buena inversión. El último trimestre importa, pero no tanto como los fundamentos a largo plazo y la valoración, al decidir si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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