En la era de la demanda básica de energía impulsada por IA, ¿cómo pueden las acciones energéticas convertirse en los activos de crecimiento más seguros?

Impulsado por el crecimiento explosivo de la capacidad de IA a nivel mundial, la lógica de inversión en acciones energéticas ha cambiado radicalmente. En los últimos dos años, la industria de energías renovables ha experimentado exceso de capacidad y guerras de precios, pero para 2026 el mercado de acciones energéticas ha entrado en una nueva etapa: de un simple tema ambiental a un doble impulso basado en la “infraestructura de IA” y la “seguridad energética”. Este artículo analiza en profundidad por qué las acciones energéticas se han convertido en la oportunidad estructural más importante para los inversores globales.

La era de la IA ha cambiado la lógica de inversión en acciones energéticas

Durante mucho tiempo, los inversores han percibido las acciones de energías renovables dentro del marco de “subsidios políticos + economías de escala” —a través de ayudas gubernamentales y expansión de capacidad para lograr crecimiento de beneficios—. Pero esta lógica está siendo revolucionada por la “demanda básica de electricidad” en la era de la IA.

Los centros de datos se han convertido en la industria que más consume electricidad en el mundo hoy en día. Según las últimas previsiones de la Agencia Internacional de Energía (AIE) y Goldman Sachs, el consumo eléctrico global de centros de datos aumentará de 460 TWh en 2022 a aproximadamente 1,050 TWh en 2026, con más del 50% de esa demanda atribuible a la IA. Entrenar un modelo grande de IA puede consumir miles de MWh, equivalente al consumo anual de decenas de miles de hogares.

Este cambio no se trata solo de un aumento en la demanda, sino de un cambio en la naturaleza de la misma: de una demanda controlable y cíclica a una demanda rígida, continua y que no puede retrasarse, que requiere energía ininterrumpida las 24 horas del día.

Crecimiento explosivo de centros de datos: ¿por qué las acciones energéticas enfrentan una oportunidad estructural?

Esta tabla revela claramente la verdadera oportunidad para las acciones energéticas: la demanda de electricidad de la IA es rígida y no puede satisfacerse con energías intermitentes.

La energía eólica y solar tradicionales tienen limitaciones intermitentes y no pueden proporcionar un suministro estable 24/7 a los centros de datos. Esto implica directamente:

1. Revaloración de activos nucleares —las empresas eléctricas con activos nucleares y de gas natural obtienen las mayores primas de mercado.

2. La actualización de la red eléctrica se convierte en un cuello de botella —muchos piensan que la generación es la clave, pero en realidad, “generar electricidad es fácil, transmitirla difícil” es la verdadera restricción actual. Los plazos de entrega de transformadores de alta tensión y conmutadores aún alcanzan de 2 a 3 años en 2026, y gigantes como Hitachi Energy han invertido miles de millones de dólares en expansión, pero aún enfrentan escasez.

3. Las acciones energéticas se convierten en las “acciones de pala” —en un entorno de escasez de electricidad, las empresas que proveen equipos, infraestructura y fuentes de energía estables serán los beneficiarios más seguros.

Se estima que la participación de los centros de datos en el consumo eléctrico total de EE. UU. pasará del 4% en 2023 a más del 8%, impulsando el crecimiento de ingresos de las empresas eléctricas del 1% al 4-6%. Para los inversores, esto representa un ciclo de auge en las acciones energéticas que no se había visto en la última década.

Nucleares y actualización de la red: los dos motores de crecimiento más seguros para las acciones energéticas

Energía nuclear: la nueva opción para gigantes tecnológicos

¿Por qué Microsoft, Amazon y Google están invirtiendo masivamente en energía nuclear en 2025-2026? En una frase: las centros de datos de IA necesitan energía ininterrumpida 24/7, y solo la nuclear puede proporcionarla.

Microsoft ha firmado un acuerdo con Helion Energy para la fusión nuclear, Amazon invierte en X-energy y planea desplegar 12 pequeños reactores modulares (SMR) con una capacidad total de 960 MW; Google se ha comprometido a triplicar su capacidad nuclear para 2030. La ventaja de los SMR es que se fabrican en fábrica, se despliegan rápidamente y son muy seguros, ideales para instalar cerca de centros de datos, convirtiendo a la energía nuclear en una inversión de corto plazo además de su valor estratégico a largo plazo.

Goldman Sachs estima que para 2030, la demanda de energía nuclear de los centros de datos alcanzará decenas de GW, lo que representa una oportunidad estructural a largo plazo para las cadenas de suministro relacionadas.

Actualización de la red: la dirección de inversión más segura

La modernización de la infraestructura de la red eléctrica se ha convertido en un foco clave de políticas y capital a nivel global. En Taiwán, por ejemplo, Taipower anunció en 2022 un plan de inversión de 564.5 mil millones de TWD para fortalecer la resiliencia de la red; en EE. UU., el gobierno impulsa inversiones en infraestructura con un presupuesto anual de 68 mil millones de dólares.

Esto significa que los fabricantes de equipos de alta tensión, transformadores, conmutadores y soluciones de redes inteligentes, con márgenes elevados y visibilidad a largo plazo, serán los beneficiarios más estables. La demanda de estos componentes en la era de la actualización de la red será un motor de crecimiento sostenido.

Transición verde: una base defensiva en la asignación de acciones energéticas

Aunque la demanda de electricidad por IA acapara la atención, los objetivos a largo plazo de la transición hacia emisiones netas cero (lograr emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050) no han cambiado. La ONU y la AIE prevén que las energías renovables representarán casi el 50% de la electricidad mundial para 2030.

Tras superar la fase de exceso de capacidad en solar y eólica, ahora las energías renovables entran en una etapa de suministro estable, costos en descenso y demanda en recuperación gradual. Estas acciones tienen menor volatilidad y sirven como base defensiva en una cartera de energías renovables, con menor riesgo a largo plazo.

Selección de acciones energéticas en Taiwán: doble impulso de IA y energía verde

Delta Electronics (2308) — líder en electrónica de potencia beneficiado por la alta densidad de potencia en servidores IA

Delta es el líder indiscutible en electrónica de potencia y suministro para centros de datos, con productos clave como UPS, variadores y soluciones de redes inteligentes. La demanda urgente de servidores IA de alta potencia impulsará un aumento explosivo en pedidos en 2025, con crecimiento sostenido en 2026.

Otra línea de crecimiento proviene de la electrónica automotriz. El 75% de las 20 principales automotrices del mundo ya son clientes de Delta. Con la penetración de vehículos eléctricos en aumento y las altas barreras de entrada certificadas por los fabricantes, se espera que los ingresos en electrónica automotriz de Delta crezcan significativamente.

Walsin Electric (1519) — beneficiario directo de los planes de construcción de Taipower

Walsin es proveedor clave y de larga data para Taipower, especializado en transformadores y otros equipos críticos, líder en fabricación de transformadores en Taiwán. El plan de fortalecimiento de la resiliencia de la red de Taipower abre un gran mercado para Walsin.

Además, Walsin controla aproximadamente el 20% del mercado de estaciones de carga para vehículos eléctricos en Taiwán. Con la penetración de EVs en aumento, la demanda de estaciones de carga crecerá rápidamente. La expansión de la producción en EE. UU. y el auge en economías del sudeste asiático también impulsan la demanda internacional, ofreciendo potencial de crecimiento superior a lo esperado.

United Renewable Energy (3576) — líder en energía solar en fase de optimización de costos

Tras la optimización de capacidad en 2025, United Renewable ha visto rebotar su margen bruto. En 2026, impulsada por aranceles anti-dumping en Europa y EE. UU. y la actualización tecnológica a TOPCon desde PERC, se espera que las exportaciones de módulos solares crezcan más del 15%.

Su ventaja competitiva en integración vertical y la recuperación estable de la demanda global de energía solar (la AIE prevé más de 500 GW de capacidad adicional en 2026) garantizan un crecimiento estable en beneficios por acción a largo plazo, siendo un clásico en inversión en energías verdes tradicionales.

Wusheng (4733) — líder en materiales para aerogeneradores, con mayor visibilidad de pedidos

Wusheng es líder en materiales para palas eólicas, con la mayor cuota de mercado en resinas epoxi y fibras de carbono. La aceleración de la tercera fase de parques eólicos offshore en Taiwán y el desarrollo en mercados de Asia-Pacífico (Vietnam, Japón, etc.) han llevado su backlog a más de 10 mil millones de TWD, con un crecimiento de ingresos estimado del 18%.

La energía eólica, como fuente de energía renovable base, mantiene su demanda a largo plazo, haciendo de Wusheng una de las opciones más estables en energías tradicionales.

Yuanjing (6443) — optimizador de costos en módulos solares de alta eficiencia

Yuanjing se especializa en productos heterojunction (HJT) y TOPCon de alta eficiencia. Tras la investigación de anti-dumping en EE. UU. y Europa en 2026, la participación de mercado de los fabricantes taiwaneses aumentará. Sus pedidos internacionales tienen alta visibilidad, con un crecimiento de ingresos estimado del 12-15% anual. Con fuerte control de costos y política de dividendos estable, es una inversión adecuada para quienes buscan rentabilidad estable, con características defensivas en la tendencia de energía verde a largo plazo.

Panorama global de acciones energéticas: análisis de los principales valores en EE. UU.

A continuación, cinco acciones energéticas seleccionadas en EE. UU., con mayor certeza de crecimiento que las tradicionales de vehículos eléctricos o solar, combinando potencial de crecimiento y barreras tecnológicas, aptas para inversión a mediano y largo plazo.

Constellation Energy (CEG) — líder absoluto en operación nuclear en EE. UU.

Constellation Energy es la mayor operadora nuclear en EE. UU., con aproximadamente el 20% de la capacidad nuclear del país. En 2025, firmó un contrato de 20 años para reactivar la planta de Three Mile Island con Microsoft, marcando una reevaluación del valor de la energía nuclear en la era de la IA. Se espera que en 2026 los proyectos de centros de datos se expandan significativamente, con flujo de caja estable y dividendos atractivos. El beneficio por acción crecerá entre un 15-20% anual, siendo una opción defensiva y de crecimiento base en IA, clave en cualquier cartera energética global.

Oklo (OKLO) — pionero en reactores nucleares pequeños

Oklo es una empresa pionera en reactores nucleares pequeños, respaldada por el CEO de OpenAI, Sam Altman. Se especializa en desplegar pequeños reactores cerca de centros de datos. En 2026, ha avanzado en la aprobación de la Comisión de Regulación Nuclear de EE. UU. (NRC), liderando en la industria, con potenciales clientes como Amazon y Equinix en negociaciones. Su tecnología de fisión rápida, de bajo costo y rápida implementación, tiene potencial explosivo en un contexto de escasez de energía para IA. Se estima que tras la activación en 2026, su valoración se revalorizará rápidamente.

Eaton (ETN) — gigante en equipos para la digitalización de la red eléctrica

Eaton lidera en digitalización y gestión de energía, con productos que incluyen transformadores, conmutadores y soluciones de redes inteligentes. La demanda de transformadores de alta potencia para centros de datos IA ya ha extendido los plazos de entrega a más de 24 meses, impulsando un aumento en pedidos para 2025. Se espera que en 2026 el crecimiento del negocio de redes supere el 25%. Con márgenes elevados y fuerte participación institucional, en un entorno de cuellos de botella en la red, es un ejemplo claro de acción beneficiada.

GE Vernova (GEV) — nuevo poder en la red tras escisión de GE

GE Vernova es la división de redes y generación de GE, que incluye transformadores de alta tensión, transmisión HVDC y equipos eólicos. Se estima que en 2026 se beneficiará directamente de la inversión global en modernización de redes, con un volumen anual de aproximadamente 68 mil millones de dólares. La demanda de IA en generación y transmisión impulsa directamente su crecimiento. Con respaldo de la marca GE, su backlog alcanza niveles históricos, con un crecimiento estimado del 15-18% en ingresos en 2026, con valoración razonable.

NextEra Energy (NEE) — mayor grupo de energías renovables con crecimiento estable

NextEra Energy es la mayor compañía de energías renovables del mundo, líder en capacidad eólica y solar. En 2026, se beneficiará de la expansión de proyectos offshore y solar, además de invertir en almacenamiento y suministro de energía verde para centros de datos. Sus dividendos son estables y crecen más del 10% anual, con beneficios por acción proyectados entre 8-10% anual en línea con la transición a emisiones netas cero. Es una base defensiva en energías verdes tradicionales, que ayuda a equilibrar la volatilidad de las acciones de electricidad impulsadas por IA.

Estrategia práctica para invertir en acciones energéticas

El sector energético renovable tiene potencial de altos retornos, pero también riesgos como fallos tecnológicos, cuellos de botella en la cadena de suministro y cambios regulatorios. La inversión exitosa requiere tres elementos:

Estrategia de asignación: Recomiendo que las acciones de energía IA representen el 50-60% de la cartera (alto crecimiento y alta volatilidad), las energías tradicionales el 30-40% (estabilidad y protección), y el 10% restante en efectivo o bonos como buffer. Así, se participa en el crecimiento estructural y se controla la volatilidad.

Principios de timing: La volatilidad en acciones energéticas es alta, evitar comprar en máximos. En una tendencia alcista a largo plazo, buscar retrocesos cortos como oportunidad de entrada. La historia muestra que los mercados bajistas suelen ir acompañados de ciclos políticos adversos, pero cada bajón es una oportunidad para un rally a largo plazo.

Indicadores clave: Seguir el gasto en capital en IA (a través de los informes de las grandes tecnológicas), la inversión global en redes, los pedidos en backlog y la evolución tecnológica. La inversión en energías renovables no se trata solo de especulación, sino de verificar la certeza de los pedidos y la demanda rígida de electricidad.

Bajo la doble influencia de la era de la IA y la transición global hacia emisiones netas cero, 2026-2030 será la ventana más prometedora para las oportunidades estructurales en acciones energéticas. Desde fabricantes locales en Taiwán hasta líderes globales en nuclear y redes, todos podrán beneficiarse de esta revolución energética a largo plazo. La clave está en identificar las acciones correctas, entrar a precios razonables y mantener una visión a largo plazo para cosechar los rendimientos excedentes de este ciclo alcista estructural.