Bitcoin bajo presión mientras los inversores esperan el informe de empleo de EE. UU.

Las criptomercados están actualmente a la espera del informe de empleo de EE. UU., un momento que podría desencadenar movimientos críticos para Bitcoin y otros activos digitales. Mientras los analistas siguen de cerca el informe de empleo, Bitcoin enfrenta un sentimiento de mercado cauteloso y una mezcla de presión técnica y fundamental.

Pequeña caída de precio en medio de patrón de comercio volátil

Bitcoin ha caído a $66.920 tras movimientos recientes del mercado, representando una caída de aproximadamente 1,82% en 24 horas. Esto sigue el patrón habitual de fuertes pérdidas al abrir el mercado de acciones estadounidense, seguido de una rápida recuperación en la tarde. Ether cayó un 1,79%, XRP perdió un 1,31% y Solana tuvo un rendimiento por debajo, con una caída del 2,36%.

La actual corrección de Bitcoin marca la más aguda desde la halving de 2024, según analistas de mercado. Sin embargo, lo que llama la atención es el volumen de comercio limitado que acompañó este movimiento, un indicador de que los inversores particulares se han retirado en su mayoría en lugar de vender masivamente sus posiciones.

Microestructura del mercado: derivados impulsan los precios

Empresas de comercio como Wintermute señalan que la sensibilidad actual de los precios está impulsada por posiciones en derivados en lugar de una demanda orgánica en el mercado spot. Con un volumen de comercio spot tan bajo, los precios son especialmente sensibles a posiciones concentradas en futuros perpetuos. Esto es respaldado por analistas de Kaiko, quienes destacan que Bitcoin se mueve en niveles críticos de soporte técnico que son cruciales para mantener el marco del ciclo de cuatro años.

La recuperación del pasado viernes fue caracterizada como un “short squeeze” en futuros perpetuos, una señal de que la volatilidad sorprendió a los operadores tras un período de relativa calma en el mercado. Estas dinámicas microestructurales sugieren que el sentimiento del mercado está más determinado por la posición que por factores fundamentales.

Informe de empleo trae incertidumbre

El informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. está programado para el miércoles y podría marcar un punto de inflexión. Los economistas esperan que se hayan creado 70,000 empleos en enero, un aumento respecto a los 50,000 de diciembre. La tasa de desempleo se mantendría estable en 4,4%.

Sin embargo, estas expectativas oficiales son cuestionadas por funcionarios de la administración Trump. El asesor comercial Peter Navarro sugirió que las cifras reales podrían ser significativamente más débiles que estas proyecciones, mientras que el asesor económico Kevin Hassett aconsejó a los mercados no entrar en pánico ante datos débiles.

Tasas de interés y política monetaria

Los comentarios del gobierno ya han afectado al mercado de bonos, donde el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha caído cinco puntos básicos, hasta 4,14%. Tradicionalmente, tasas de interés más bajas se consideran positivas para Bitcoin, ya que hacen que activos de mayor riesgo sean más atractivos. Sin embargo, en este ciclo no ha sido así: Bitcoin ha caído a pesar de que la Reserva Federal ha reducido la tasa de interés base en 75 puntos básicos en meses recientes.

Esta discrepancia indica que el sentimiento macroeconómico y los factores geopolíticos pesan más en estos momentos que la dinámica de tasas en la formación de precios de los activos digitales.

Creciente demanda en América Latina ofrece contrapeso

Fuera del sentimiento principal y de espera en EE. UU., el mercado de criptomonedas en América Latina crece rápidamente, con un aumento del 60% en volumen de transacciones hasta $730 mil millones en 2025. Brasil y Argentina lideran esta expansión, impulsados por usuarios que utilizan criptomonedas para remesas internacionales y como protección contra la devaluación local.

Las stablecoins juegan un papel crucial en este crecimiento, permitiendo aplicaciones prácticas como pagos transfronterizos y transferencias directas desde plataformas como PayPal, evitando las redes bancarias tradicionales.