La caída del mercado se intensifica a medida que la caída de las acciones se amplía en medio de la venta masiva en tecnología y el colapso de las materias primas

El mercado de acciones de EE. UU. experimentó una debilidad significativa a finales de diciembre de 2025, con indicadores de caída de acciones importantes alcanzando disminuciones notables. El Índice S&P 500 retrocedió un 0.24%, mientras que el Dow Jones Industrials cayó un 0.09%, y el Nasdaq 100 retrocedió un 0.24%. Las señales a futuro reflejaron una presión similar, con los futuros del S&P 500 E-mini de marzo bajando un 0.28% y los futuros del Nasdaq E-mini de marzo declinando un 0.27%. Esta caída del mercado fue impulsada principalmente por la presión de venta en acciones tecnológicas de gran capitalización, agravada por un colapso brusco de las materias primas que afectó a las acciones mineras. Sin embargo, la disminución de los rendimientos de los bonos proporcionó cierto apoyo, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayendo a un mínimo de 1 semana del 4.10%.

La caída de las acciones reflejó una mezcla compleja de factores técnicos y fundamentales que afectaron el sentimiento de los inversores al final del período del año. Si bien los datos económicos presentaron señales mixtas para las acciones, la dinámica del mercado en general fue moldeada por presiones sectoriales específicas y cambios en las preferencias de riesgo entre los gerentes de cartera.

Las acciones de los Siete Magníficos lideran la caída del mercado

El sector tecnológico soportó el peso de las ventas de hoy, con las acciones de los Siete Magníficos—tradicionalmente indicadores de la dirección del mercado—mostrando debilidad generalizada. Nvidia y Tesla lideraron las caídas entre los gigantes tecnológicos, cada una cayendo más del 1%. Meta Platforms retrocedió un 0.83%, mientras que Amazon cayó un 0.37%, Alphabet disminuyó un 0.32%, Microsoft bajó un 0.24%, y Apple cayó un 0.07%. Esta debilidad coordinada en acciones tecnológicas de gran capitalización subrayó la aversión al riesgo de los inversores a medida que el año llegaba a su fin.

La magnitud de la caída del sector tecnológico fue particularmente notable dado la influencia desproporcionada de estas empresas en los índices principales. La presión reflejó una combinación de toma de beneficios tras fuertes actuaciones acumuladas en el año y preocupaciones sobre los múltiplos de valoración en un entorno de tasas de interés en cambio.

Los mercados de materias primas colapsan mientras los metales preciosos retroceden drásticamente

Los mercados de metales preciosos experimentaron una reversión dramática de su reciente fortaleza. La plata y el platino, que habían alcanzado nuevos máximos históricos más temprano en la sesión, cayeron bruscamente en medio de presiones de toma de beneficios. Los precios del oro disminuyeron más del 4%, mientras que la plata sufrió un descenso aún más pronunciado de más del 8% desde su pico intradía. Este colapso de las materias primas fue impulsado por factores técnicos, ya que las subidas parabólicas de los metales habían empujado los precios a territorios de sobrecompra, activando estrategias automáticas de venta técnica.

Además, el CME aumentó los requisitos de margen para el comercio de metales preciosos, creando presión adicional de liquidación en posiciones largas. Las acciones mineras soportaron el peso de esta debilidad en las materias primas, con Newmont cayendo más del 6% para liderar a los perdedores del S&P 500. Hecla Mining cayó más del 5%, Coeur Mining disminuyó más del 4%, y Freeport-McMoRan retrocedió más del 2%, reflejando la estrecha correlación entre las acciones mineras y los precios de las materias primas.

La fortaleza del sector energético proporciona contrapeso

En marcado contraste con la debilidad en otros lugares, las acciones del sector energético avanzaron gracias al aumento de los precios del petróleo crudo. El crudo WTI subió más del 2%, impulsando a los productores de energía y mitigando las pérdidas del mercado en general. Esta fortaleza tuvo su origen en desarrollos geopolíticos, particularmente las negociaciones de paz fallidas durante el fin de semana destinadas a resolver el conflicto entre Ucrania y Rusia, junto con tensiones emergentes en Venezuela y Nigeria que continuaron apoyando los precios del crudo.

Además, el Ministerio de Finanzas de China anunció el domingo su intención de ampliar el gasto fiscal en el próximo año, señalando el apoyo del gobierno al crecimiento económico. Este anuncio aumentó las expectativas de una mayor demanda de energía, apoyando aún más los valores del crudo. Devon Energy se disparó más del 2%, mientras que Diamondback Energy subió más del 1% para clasificarse entre los ganadores del Nasdaq 100. Chevron avanzó más del 1% para liderar a los ganadores del Dow Jones Industrials, y Exxon Mobil, Valero Energy y Occidental Petroleum también registraron ganancias superiores al 1%.

Movimientos notables de acciones individuales

Más allá de las tendencias a nivel sectorial, varias acciones individuales captaron la atención del mercado. Praxis Precision Medicine se disparó más del 14% tras la designación de la FDA de su ulixacaltamida como terapia innovadora para tratar a pacientes con temblor esencial. DigitalBridge Group subió más del 9% después de que SoftBank Group acordara adquirir la empresa por aproximadamente $4 mil millones, o $16 por acción. Verisk Analytics avanzó más del 1% tras la terminación de su acuerdo de adquisición con AccuLynx. Coupang ganó más del 1% después de comprometerse a compensar a los clientes con más de $1 mil millones relacionados con un incidente de violación de datos.

Los mercados de bonos se recuperan por la demanda de refugio seguro

Los mercados de renta fija reflejaron la debilidad del mercado de acciones a través de menores rendimientos y precios más altos. Los futuros del bono del Tesoro a 10 años de marzo subieron 2 ticks, mientras que el rendimiento del bono a 10 años cayó 8 puntos básicos al 4.120%, alcanzando un mínimo de 1 semana del 4.102%. La combinación de debilidad en el mercado de acciones y las incertidumbres geopolíticas impulsó la demanda de activos de refugio seguro, apoyando los precios del Tesoro.

Los bonos gubernamentales europeos siguieron el mismo camino, con el rendimiento del bund alemán a 10 años cayendo a un mínimo de 3 semanas del 2.824%, bajando 3.5 puntos básicos al 2.826%. El rendimiento del gilt a 10 años del Reino Unido cayó a un mínimo de 1 semana del 4.459%, disminuyendo 1.9 puntos básicos al 4.488%. Las expectativas del mercado reflejaron una probabilidad mínima de un endurecimiento adicional del BCE, con los swaps valorando una probabilidad del 0% de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de política del BCE de febrero.

Datos económicos mixtos y perspectivas futuras

Las publicaciones económicas de hoy presentaron señales contradictorias para la dirección del mercado. Las ventas de casas pendientes de noviembre aumentaron un 3.3% mes a mes, superando las expectativas de un crecimiento del 0.9%. Sin embargo, el pronóstico manufacturero de diciembre de la Fed de Dallas para la actividad empresarial general disminuyó inesperadamente 0.5 a -10.9, quedando por debajo de las expectativas de un aumento a -6.0.

Mirando hacia adelante a la semana de negociación acortada por las vacaciones, los inversores estarán atentos a varias publicaciones económicas clave. Los mercados están asignando solo un 19% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 27-28 de enero del FOMC. Los informes del PMI de Chicago de diciembre, las solicitudes iniciales de desempleo semanales y el PMI de manufactura del S&P de diciembre proporcionarán orientación adicional sobre el impulso económico mientras los inversores evalúan las implicaciones para la política monetaria.

Los patrones estacionales históricos siguen siendo favorables para las acciones, con datos de Citadel Securities que muestran que desde 1928, el S&P 500 ha subido en aproximadamente el 75% de los días de negociación durante la última quincena de diciembre, promediando ganancias del 1.3%.

Los mercados internacionales pintan un panorama mixto

Los mercados de acciones globales reflejaron presiones divergentes al final del año. El índice Euro Stoxx 50 de Europa avanzó un 0.14%, mientras que el Shanghai Composite de China subió a un máximo de 6 semanas y registró su novena ganancia diaria consecutiva, cerrando con un aumento del 0.04%. En contraste, el Nikkei Stock 225 de Japón cayó un 0.44%, reflejando respuestas variadas a las corrientes macroeconómicas globales.