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Título de la publicación: Mi análisis completo de la caída del WTI Crudo

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El crudo WTI cayó casi un doce por ciento en un solo día el 8 de abril. Este es uno de los mayores desplomes en los precios del petróleo en un solo día en lo que va de año. La movimiento fue repentino y violento. Tomó por sorpresa a muchos traders. El principal catalizador fue el anuncio de un alto el fuego de dos semanas en Oriente Medio. El expresidente Trump aceptó el alto el fuego. El acuerdo también incluía disposiciones para reabrir el Estrecho de Ormuz para el navegación. Los mercados inmediatamente descontaron una parte significativa de la prima de riesgo geopolítico que se había acumulado en las últimas semanas.

He estado operando en los mercados de petróleo durante varios años. He visto muchos movimientos bruscos. Pero este merece un análisis cuidadoso. La caída del doce por ciento no es solo una corrección normal. Es una señal de que el mercado estaba extremadamente sobreextendido al alza. El temor a una interrupción importante en el suministro había llevado los precios a niveles insostenibles. Cuando el miedo desapareció, los precios colapsaron. Así es como siempre terminan los rallies petroleros geopolíticos. Suben rápido y bajan aún más rápido.

Permítanme dar los números específicos. Antes de la caída, el crudo WTI cotizaba cerca de ochenta y cinco dólares por barril. El mínimo intradía alcanzó los setenta y cuatro dólares con ochenta centavos. Eso es una caída de más de diez dólares en una sola sesión de negociación. El precio de cierre fue cercano a los setenta y cinco dólares. El volumen fue extremadamente alto. Muchos traders se vieron obligados a liquidar posiciones largas. Algunos fueron detenidos. Otros tomaron ganancias antes de que las pérdidas aumentaran. La venta fue ordenada pero implacable.

Ahora déjenme explicar por qué el alto el fuego causó una caída tan dramática en los precios del petróleo. Oriente Medio es la región productora de petróleo más importante del mundo. El Estrecho de Ormuz es el punto de estrangulamiento más importante para los envíos de petróleo. Cuando la amenaza al estrecho, el mercado descontó una alta probabilidad de interrupción en el suministro. Los traders estimaron que un cierre podría eliminar de dos a tres millones de barriles por día del suministro global. Eso es una cantidad enorme. Los precios del petróleo subieron para reflejar ese riesgo. Cuando se anunció el alto el fuego y se reabrió el estrecho, esa prima de riesgo desapareció casi instantáneamente. El mercado se dio cuenta de que el escenario peor ya no era probable. Los precios se ajustaron a la baja muy rápidamente.

Mi análisis sobre si la caída del precio del petróleo continuará es el siguiente. La venta de pánico inicial probablemente terminó. La caída del doce por ciento ya refleja la eliminación de la mayor parte de la prima geopolítica. Sin embargo, podría haber más bajistas en los próximos días. Si el alto el fuego se mantiene y el envío se reanuda sin incidentes, el petróleo podría probar el nivel de setenta dólares. Ese es un nivel clave de soporte psicológico y técnico. Un quiebre por debajo de los setenta dólares abriría la puerta a sesenta y ocho dólares y luego a sesenta y cinco dólares.

Pero no creo que el petróleo caiga mucho más allá de eso. Los fundamentos aún respaldan precios en el rango de setenta a ochenta dólares. Los inventarios globales son bajos. La brecha de suministro por la interrupción es real. Incluso con la reapertura del estrecho, tomará de cuatro a ocho semanas reconstruir la reducción de inventarios de ciento cincuenta y cinco millones de barriles. La demanda sigue siendo fuerte. OPEP+ continúa gestionando cuidadosamente el suministro. La reserva estratégica de petróleo de Estados Unidos está en niveles bajos y no lista para una liberación masiva. Estos factores proporcionarán un piso a los precios.

Mi estrategia de posicionamiento para el WTI es la siguiente. No voy persiguiendo el precio a la baja. El momento de vender fue antes de la caída. Ahora que la caída ha ocurrido, busco oportunidades de compra. Mi primera zona de compra está entre setenta y setenta y dos dólares. Comenzaré una posición larga pequeña allí. Mi segunda zona de compra está entre sesenta y ocho y setenta dólares. Añadiré a mi posición allí. Mi tercera zona de compra está por debajo de sesenta y ocho dólares. Asignaré una posición completa allí. No espero ver precios por debajo de sesenta y cinco dólares a menos que la economía global entre en recesión.

También estoy observando las acciones del sector energético. La caída en los precios del petróleo ha arrastrado a la baja los precios de las acciones de las compañías petroleras. Esto podría ser una reacción exagerada para las empresas más fuertes. Las grandes petroleras integradas tienen negocios diversificados. Tienen refinerías, químicas y energías renovables. Sus ganancias no se mueven uno a uno con los precios del petróleo. La venta en sus acciones podría ser una oportunidad de compra. Estoy observando Exxon, Chevron y las principales europeas. También estoy vigilando las empresas de servicios petroleros. Son aún más apalancadas al precio del petróleo. Ofrecen mayor riesgo y mayor potencial de recompensa.

Para los traders que prefieren futuros o productos negociados en bolsa, recomiendo precaución. El mercado del petróleo sigue siendo volátil. El alto el fuego dura solo dos semanas. La lucha podría reanudar el 22 de abril. Si eso sucede, los precios del petróleo volverán a subir tan rápido como cayeron. Este no es un mercado estable. Es un mercado impulsado por titulares y emociones. Los tamaños de posición deben ser pequeños. Los stops deben ser lo suficientemente amplios para evitar ser sacudidos. El apalancamiento debe ser bajo o nulo.

Los riesgos de mi análisis merecen ser claramente expresados. Si el alto el fuego se mantiene más allá de dos semanas y se extiende a una paz a largo plazo, el petróleo podría desplazarse hacia los sesenta y cinco dólares. Si los datos económicos globales se debilitan significativamente, las preocupaciones por la demanda agregarían presión a la baja. Si la OPEP+ aumenta la producción inesperadamente, eso también empujaría los precios a la baja. Estoy monitoreando todos estos factores diariamente.

Mi evaluación final es que la caída del crudo WTI es una oportunidad de compra para inversores pacientes. El miedo se ha exagerado. Los fundamentos siguen siendo constructivos. El mundo todavía necesita petróleo. El suministro sigue siendo limitado. El riesgo geopolítico se ha reducido pero no eliminado. Soy comprador de petróleo en el rango de los bajos setenta dólares. Soy un comprador fuerte si el petróleo toca el rango de los altos sesenta dólares. Mantengo mis acciones energéticas y busco añadir en caso de mayor debilidad.

Gracias por leer mi análisis de la caída del crudo WTI. Este es un evento que moverá el mercado y tendrá efectos en todos los clases de activos. Los precios más bajos del petróleo son buenos para los consumidores y para la mayoría de las empresas. Son malos para los productores de petróleo e inversores en energía. Sepa en qué lado de la operación está. Gestione su riesgo cuidadosamente. El mercado del petróleo no perdona errores. Les deseo a todos operaciones rentables en los días venideros.