Acabo de notar algo interesante sobre el espacio de chips de IA que vale la pena prestar atención. TSMC publicó una guía muy optimista recientemente, y eso está cambiando la forma en que pienso sobre todo el juego de semiconductores e infraestructura de IA para el resto de 2026.

Mira, los fundamentos están alineándose de una manera que no habíamos visto en un tiempo. La inflación se está enfriando, la Fed probablemente volverá a recortar tasas este año, y aquí está lo sorprendente: se espera que todo el S&P 500 aumente sus ganancias un 12.8% en 2026. Pero el sector tecnológico? Eso está creciendo un 20% en ganancias. Los 16 sectores del mercado se proyecta que tengan ganancias positivas por primera vez desde 2018. Ese tipo de viento de cola no aparece a menudo.

TSMC acaba de elevar su guía de capex a entre 52 y 56 mil millones de dólares, un aumento significativo respecto a los 40.9 mil millones del año pasado. Esperan un crecimiento de ingresos del 30% solo en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 25% hasta 2029. Cuando la fundición que fabrica chips para Nvidia y Apple invierte ese tipo de dinero en expansión, te dice todo lo que necesitas saber sobre hacia dónde ve la industria la demanda.

Entonces, ¿qué inversiones deberían estar en tu radar ahora mismo? He estado mirando dos que parecen particularmente interesantes.

Primero está Vertiv. Esta es la inversión en infraestructura que todos pasan por alto. Mientras todos se enfocan en los diseñadores de chips, Vertiv está resolviendo los problemas detrás de escena que realmente hacen que los centros de datos de IA funcionen: energía, refrigeración, toda esa parte poco glamorosa de la que nadie habla pero en la que todo depende. Trabajan directamente con Nvidia en estas soluciones, lo cual es una recomendación bastante sólida.

Lo que es sorprendente de VRT es que ha subido más de un 1000% en tres años, pero ha bajado un 12% desde los máximos de octubre, incluso cuando otras acciones de IA alcanzan nuevos picos. La compañía proyecta un crecimiento de ingresos del 28% en 2025 y del 22% en 2026, alcanzando 12.43 mil millones. Eso es más que duplicar las ventas entre 2022 y 2026. En cuanto a ganancias, se espera que el EPS ajustado crezca un 45% este año y un 29% el próximo. La acción cotiza con un 25% de descuento respecto a sus recientes máximos en 32.5X ganancias futuras. Presentan resultados del Q4 el 11 de febrero, y honestamente, esta corrección junto con esa perspectiva de crecimiento parece una buena oportunidad.

Luego está AMD. Mira, todos saben que Nvidia domina el mercado de chips de IA, pero estar en segundo lugar en esa carrera no es una mala posición cuando piensas en crecimiento a varios años. AMD ha estado expandiendo su portafolio optimizado para IA en CPUs, GPUs, redes y software. Han establecido planes para un crecimiento compuesto de más del 35% en ingresos en centros de datos y IA en los próximos tres a cinco años, apuntando a un EPS no-GAAP superior a 20 dólares.

Las cifras aquí son realmente impresionantes. AMD creció de 6.7 mil millones en ingresos en 2019 a 25.8 mil millones en 2024. Proyectan un crecimiento del 32% en 2025 y del 28% en 2026, lo que los situaría en 43.43 mil millones. Se espera que el crecimiento del EPS sea del 20% este año y del 58% el próximo, alcanzando 6.26 por acción. En los próximos años, se proyecta que las ganancias suban muy por encima de 12 por acción. La acción ha subido un 97% en los últimos 12 meses y aproximadamente un 11,400% en la última década, pero todavía cotiza con un 50% de descuento respecto a los máximos de cinco años en 40X ganancias futuras. AMD presenta resultados del Q4 el 3 de febrero.

Mi opinión es que estamos en una fase donde las mejores acciones de IA para comprar son las que tienen un crecimiento real en ganancias respaldándolas, no solo el hype. Las inversiones en infraestructura y los diseñadores de chips que realmente puedan ejecutar la expansión de capacidad serán los verdaderos ganadores. Tanto VRT como AMD encajan en ese perfil, y los aspectos técnicos sugieren que ambos están preparándose para movimientos al alza. Vale la pena seguir de cerca estas acciones de cara a la temporada de resultados.