La inflación en Estados Unidos aumenta, la situación de estancamiento entre Irán y Estados Unidos persiste, las acciones estadounidenses están bajo presión, las acciones de chips arrastran al índice Nasdaq, el petróleo crudo sube casi un 5% en medio de la sesión.

Las acciones de chips AI caen, los datos de inflación superan las expectativas, y las divergencias entre Irán y Estados Unidos en las negociaciones se vuelven más evidentes, acumulando una triple presión que enfría el mercado estadounidense.

El martes, el índice S&P 500 retrocedió ligeramente desde su máximo histórico, y el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 3% en un solo día. El precio del petróleo crudo superó los 102 dólares, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense subió.

(Tendencia intradía de acciones, bonos y petróleo en EE. UU.)

Según Wallstreetcn, la inflación del IPC de EE. UU. en abril fue del 3.8% interanual, alcanzando su nivel más alto en casi tres años, y la inflación subyacente aumentó al 2.8%. Las apuestas del mercado sobre la política de la Reserva Federal comenzaron a cambiar.

Según la herramienta de observación de tasas federales de CME, la probabilidad de que la economía estadounidense suba las tasas en diciembre en 25 puntos básicos ha aumentado a más del 30%, desde el 21.5% del día anterior.

(Probabilidad de aumento de tasas en diciembre en 25 puntos básicos sube a 30.6%)

Las expectativas de subida de tasas presionan los precios de los bonos, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 5 puntos básicos hasta 4.46%, mientras que el rendimiento a 30 años volvió a superar el 5%.

(Tendencia intradía de los rendimientos de bonos a diferentes plazos en EE. UU.)

Skyler Weinand de Regan Capital afirmó:

La inflación está en fuerte recuperación, impulsada principalmente por los persistentes altos precios del petróleo, y esto dominará la tendencia inflacionaria en lo que queda del año.

John Briggs, director de estrategia de tasas en Natixis para Norteamérica, dijo:

Si la guerra continúa, el riesgo de que la inflación impulsada por el petróleo se filtre a otros sectores aumentará día a día, y la probabilidad de recortes de tasas seguirá disminuyendo.

Ellen Zentner, economista jefe de Morgan Stanley Wealth Management, señaló:

La subida del IPC subyacente indica que los altos precios del petróleo están transmitiendo su impacto a toda la economía, lo que no significa que la Fed vaya a cambiar a una política de aumento de tasas, pero sí que la nueva dirección de liderazgo de la Fed no será inmediatamente dovish.

El Senado de EE. UU. confirmó oficialmente a Wosh como miembro de la Junta de la Reserva Federal, y el mercado espera que no tenga espacio para una política de flexibilización.

El mercado también sufrió un impacto adicional por la salida del mercado de bonos del Reino Unido. El primer ministro Sunak enfrenta una crisis política con varias renuncias ministeriales, y el rendimiento de los bonos del gobierno a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 1998, mientras que el rendimiento a 10 años subió 10 puntos básicos en un solo día hasta el 5.10%, extendiendo el pesimismo.

El precio del petróleo subió un 4.4% ese día, con WTI cerrando en 102.35 dólares por barril, reflejando cada vez más la creciente preocupación por una guerra prolongada en Irán.

(Tendencia de los futuros del petróleo en los últimos cinco días de negociación)

Según Wallstreetcn, citando a CCTV News, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán, Bagheri, afirmó claramente que terminar la guerra y levantar el bloqueo del estrecho de Ormuz son condiciones previas para cualquier negociación con EE. UU., y acusó a EE. UU. de exigir una “rendición total” de Irán en lugar de un diálogo genuino.

Los analistas de Bloomberg, Dina Esfandiary y Becca Wasser, señalaron:

Las diferencias entre EE. UU. e Irán siguen siendo demasiado grandes para llegar a un acuerdo, y si ninguna de las partes está dispuesta a ceder, la paz duradera será una ilusión, y lo más probable será una escalada intermitente y una guerra prolongada.

Wallstreetcn mencionó que en el mercado circula un nuevo argot de negociación, “NACHO” (Not A Chance Hormuz Opens), que significa que es prácticamente imposible que el estrecho de Ormuz vuelva a abrirse.

Los inversores comienzan a considerar que la prolongación del conflicto puede seguir obstaculizando el suministro de petróleo. La estructura temporal del Brent en el mercado spot muestra un aumento en la prima cercana, y las preocupaciones por una tensión en el suministro a corto plazo están siendo reevaluadas.

(El precio del petróleo Brent en futuros se dispara, superando a los contratos de vencimiento cercano)

Las acciones estadounidenses abrieron a la baja en la mañana, y en la tarde, las acciones de chips arrastraron al Nasdaq a caer casi un 2%. Luego, las compras en los bajos precios ayudaron a que las acciones estadounidenses recuperaran parte de las pérdidas, y el Dow Jones se fortaleció y terminó en alza, recuperando algo del terreno perdido.

(Tendencia intradía de los principales índices en EE. UU.)

Alrededor de la 1 p.m. hora del Este, los programas de trading algorítmico comenzaron a activarse, acompañados de una compra masiva de opciones call de muy corto plazo, intentando aprovechar el mínimo para forzar un rebote en forma de “V profunda” y estimular el mercado.

Este tipo de operación suele causar un “Gamma Squeeze”, y si los cortos se ven obligados a cubrir, el precio de las acciones puede dispararse como un cohete.

(Tras el almuerzo, aumento en la compra de opciones call con vencimiento en 0 días)

El impulso principal para el repunte de las acciones tecnológicas, en particular del sector de chips AI, sufrió una fuerte caída.

(Índice de semiconductores en caída intradía)

Wallstreetcn informó que funcionarios surcoreanos amenazaron con gravar a las empresas de IA, aunque esas declaraciones fueron rápidamente matizadas, ya generaron cierto nerviosismo en el mercado. El ETF de Corea (EWY) cayó más del 7% ese día, su peor caída en un solo día desde marzo de 2020, cuando impactó la pandemia.

(ETF de Corea cae más del 7% en un día)

El índice de momentum cayó significativamente hoy, tras haber alcanzado su mejor día en cinco años ayer, y su alta correlación con la industria de IA y semiconductores agravó la tendencia bajista.

(Acciones de alta energía en caída intradía)

El sector de software cayó por segundo día consecutivo.

(Un grupo de acciones de software en caída en dos días consecutivos)

Un operador de Goldman Sachs reveló que la actividad general ese día fue de 4/10, con una presión significativa de ventas institucionales, concentradas en tecnología y bienes de consumo no esenciales.

El dólar se fortaleció, y el índice del dólar en efectivo volvió a situarse cerca de su máximo de la semana pasada, mientras que el euro cayó un 0.4% hasta 1.1740 dólares, y la libra esterlina cayó un 0.5% hasta 1.3539 dólares.

(Índice del dólar recupera niveles cercanos a su máximo semanal)

El martes, los mercados estadounidenses tuvieron movimientos dispares, con el ETF de chips cayendo un 3.15%. Qualcomm cayó un 11.3%, Intel un 6.8%, y Strategy, SanDisk, Western Digital y NXP cayeron más del 4% cada uno. JD.com, que reportó un crecimiento de ingresos en el primer trimestre por encima de lo esperado, subió más del 3%.

Índices principales en EE. UU.:

• El S&P 500 cerró con una caída de 11.88 puntos, un 0.16%, en 7400.96 puntos.

• El Dow Jones subió 56.09 puntos, un 0.11%, en 49760.56 puntos.

• El Nasdaq cayó 185.93 puntos, un 0.71%, en 26088.20 puntos.

• El Russell 2000 bajó un 0.92%, en 2844.28 puntos.

• El índice VIX cayó un 2.23%, en 17.97.

ETFs sectoriales en EE. UU.:

• El ETF de chips cayó un 3.15%, el de energía solar cayó un 2.20%, el de robots AI cayó un 1.43%, mientras que el de salud subió un 1.94%, y el de consumo discrecional un 1.29%.

(ETFs sectoriales en EE. UU. al 12 de mayo)

Las siete grandes tecnológicas:

• El índice de las siete gigantes tecnológicas de EE. UU. (Magnificent 7) cayó un 0.32%.

• Tesla cayó un 2.60%, Amazon y Microsoft un 1.18%, Google A un 0.33%, Nvidia subió un 0.61%, Meta un 0.69%, y Apple un 0.72%.

Acciones de chips:

• El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 3.01%, en 11717.26 puntos.

• ADR de TSMC cayó un 1.80%, AMD un 2.20%.

Acciones chinas en EE. UU.:

• El índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 0.7%.

• Entre las principales acciones chinas, Kingsoft Cloud cayó un 6.1%, GDS cayó un 4.7%, Baidu un 3.9%.

• JD.com, que reportó un crecimiento de ingresos en el primer trimestre por encima de lo esperado, subió más del 3%.

Otras acciones:

• Circle cayó un 6.03%.

• Las acciones de software en general bajaron, Salesforce cayó más del 3%, y GitLab, que anunció una reestructuración para incursionar en IA mediante agentes, cayó cerca del 10%.

• GameStop, rechazado en una oferta de adquisición por eBay, cayó un 3.5%.

El índice de acciones blue-chip de la zona euro cayó aproximadamente un 1.5%, con Prosus cayendo más del 6.3%, siendo la peor performance. El mercado alemán cayó más del 1.6%, y el índice de medianas empresas del Reino Unido cayó un 1.5%.

Índices paneuropeos:

• El índice STOXX 600 de Europa cayó un 1.01%, en 606.63 puntos.

• El índice STOXX 50 de la eurozona cayó un 1.48%, en 5808.45 puntos.

Índices nacionales:

• El DAX 30 de Alemania cayó un 1.62%, en 23954.93 puntos.

• El CAC 40 de Francia cayó un 0.95%, en 7979.92 puntos.

• El FTSE 100 del Reino Unido cayó un 0.04%, en 10265.32 puntos.

(Rendimiento de los principales índices bursátiles en Europa y EE. UU. al 12 de mayo)

Sectores y acciones destacadas:

• Entre las acciones blue-chip de la eurozona, Prosus cayó un 6.33%, Munich Re un 6.09%, Infineon un 5.91%, Siemens Energy un 5.05% (cuarta mayor caída), y ASML un 3.05% (sexta mayor caída).

• En todos los componentes del STOXX 600, Erste Bank de Polonia cayó un 9.06%, Camurus un 8.81%, Houghton un 7.20%, Vodafone un 7.02%.

Las primas de los bonos soberanos de la eurozona cayeron durante cuatro días consecutivos, y se espera que el Banco Central Europeo suba las tasas tres veces en lo que queda del año. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años en Reino Unido subió más de 10 puntos básicos, y el rendimiento de los bonos a 50 años alcanzó un máximo histórico.

Bonos del Tesoro de EE. UU.:

• Al cierre en Nueva York, el rendimiento del bono a 10 años subió 4.44 puntos básicos, hasta 4.459%.

• El rendimiento del bono a 2 años subió 3.99 puntos básicos, hasta 3.989%.

(Rendimientos de los bonos del Tesoro a diferentes plazos en EE. UU.)

Bonos de la eurozona:

• Al cierre en Europa, el rendimiento del bono a 10 años de Alemania subió 6.1 puntos básicos, hasta 3.101%, operando en un rango de 3.076%-3.105%, acumulando una recuperación de 10.1 puntos básicos en los últimos cuatro días y tendencia al alza.

• El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido subió más de 10 puntos básicos, y el rendimiento del bono a 50 años alcanzó un máximo histórico, en 5.310%.

• El rendimiento del bono a 10 años de Francia subió 7.9 puntos básicos, el de dos años subió 6.6 puntos básicos, y el de 30 años subió 6.2 puntos básicos.

El índice del dólar subió por segunda semana consecutiva, alcanzando su nivel más alto en una semana tras la publicación del IPC en EE. UU.; el yen cayó en dos días, aunque en el intradía subió brevemente, lo que podría ser un indicio de intervención japonesa; el yuan offshore subió momentáneamente a 6.79, acercándose a su máximo en tres años, pero luego cayó; Bitcoin cayó por debajo de 80,000 dólares en intradía, con una caída superior al 2% respecto a su máximo diario.

(Índice del dólar y monedas principales en intradía)

El yen y el yuan:

• Al cierre en Nueva York, el dólar/yen subió un 0.25%, a 157.58 yenes, en un rango intradía de 156.78 a 157.76 yenes.

• El euro/yen cayó un 0.09%, a 185.03 yenes; la libra/yen cayó un 0.29%, a 213.324 yenes.

El yuan offshore:

• Al cierre en Nueva York, el dólar/yuan offshore se situó en 6.7908, cayendo 11 puntos respecto al cierre del lunes, operando en un rango de 6.7977 a 6.79.

Criptomonedas:

• En intradía, Bitcoin cayó cerca del 2.5%, pero luego rebotó cerca del soporte de 80,000 dólares, y en el día aún cayó un 1.4%.

La tensión entre EE. UU. e Irán continúa, con subidas diarias en el petróleo, alcanzando tres días consecutivos de alza y marcando un máximo semanal. El crudo WTI subió cerca del 5% y el Brent más del 4% en intradía.

Petróleo:

• El contrato de junio del WTI cerró en alza de 4.11 dólares, un 4.19%, en 102.18 dólares por barril.

(Futuros del WTI)

• El contrato de julio del Brent subió 3.56 dólares, un 3.42%, en 107.77 dólares por barril.

• El crudo Abu Dhabi Murban de Oriente Medio subió 2.08%, en 105.75 dólares por barril.

Gas natural:

• El contrato de junio en NYMEX cerró en 2.8430 dólares por millón de BTU.

El oro spot cayó más del 0.4%. El cobre en Londres alcanzó un máximo de tres meses impulsado por compras de fondos, y en los últimos días, el precio del cobre en la LME superó niveles técnicos clave, acercándose al máximo histórico intradía de 14,527.50 dólares alcanzado el 29 de enero.

Oro:

• En cierre en Nueva York, el oro spot cayó un 0.45%, en 4714.95 dólares la onza, operando en un rango de 4773.53 a 4638.61 dólares.

(Precio del oro spot)

• Los futuros de oro en COMEX cayeron un 0.15%, en 4721.00 dólares la onza, en un rango de 4783.40 a 4645.20 dólares.

Plata:

• En cierre en Nueva York, la plata spot subió un 0.57%, en 86.5445 dólares la onza, en un rango de 83.0565 a 87.2071 dólares.

• Los futuros de plata en COMEX subieron un 1.42%, en 87.165 dólares la onza.

Otros metales:

• En cierre en Nueva York, los futuros de cobre en COMEX subieron un 2.24%, en 6.6370 dólares la libra.

• La platino en spot cayó un 0.10%, en 2133.13 dólares la onza; el paladio cayó un 0.94%, en 1495.26 dólares la onza.

• Los futuros de cobre en LME subieron 78 dólares, en 14,021 dólares la tonelada, impulsados por problemas de suministro y señales técnicas alcistas, con fondos apostando a una mayor subida del cobre.

• Los futuros de aluminio en LME cayeron 18 dólares, en 3562 dólares la tonelada. Los futuros de estaño en LME cayeron 896 dólares, en 54,812 dólares la tonelada.

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