Así que el mercado de valores acaba de tener una buena racha en abril. El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron ambos nuevos máximos históricos esta semana, lo cual es bastante sorprendente considerando dónde estábamos hace unos meses con todas las tensiones geopolíticas. Ambos índices básicamente borraron todas sus pérdidas de la situación del conflicto entre EE. UU. e Irán.

Me encontré con algunos comentarios interesantes de Tom Lee sobre esto. Estaba en CNBC's Closing Bell analizando por qué piensa que el mercado está en mejor forma ahora en comparación con cuando alcanzó su pico anterior a principios de este año. Los datos también lo respaldan: el S&P cerró en 7,022.95 el 15 de abril, que es más alto que el récord del 28 de enero, y el Nasdaq alcanzó 24,016 como un nuevo máximo.

Aquí está el contexto: el mercado había caído aproximadamente un 9% desde su pico de enero durante toda esa situación de conflicto, pero ahora estamos viendo una recuperación fuerte. Marzo fue difícil, pero los índices están de vuelta en territorio positivo para el año.

El primer punto de Tom Lee fue sobre los precios del petróleo. Básicamente, dice que el mercado estadounidense está demostrando que puede manejar precios elevados del petróleo mientras otras economías están siendo golpeadas más duramente. El petróleo subió por encima de 100 USD por barril después del cierre del Estrecho de Hormuz, aunque desde entonces ha retrocedido a medida que la gente empezó a esperar una desescalada. Lee ve esta resiliencia como una señal de fortaleza del mercado.

Su segundo argumento se centró en las ganancias corporativas. El conflicto en realidad ha impulsado las ganancias, y eso está dando confianza al mercado de que esta situación podría estar estimulando la economía de EE. UU. en lugar de empujarla a una recesión. Mencionó que el gasto en defensa está en torno a 30 mil millones de USD mensuales, potencialmente llegando a 60 mil millones, lo cual es un impulso económico significativo. Mientras tanto, el aumento de 20 USD en el precio del petróleo afecta los presupuestos familiares en aproximadamente 12 mil millones de USD mensuales. Entonces, al mirar el efecto neto, la guerra en realidad está apoyando las ganancias.

El tercer punto fue sobre las preocupaciones de inflación. Tom Lee señaló que, históricamente, los picos en el precio del petróleo no afectan la inflación subyacente tan severamente como la gente espera. Por lo tanto, el shock inflacionario que podría venir en camino podría ser menor de lo anticipado.

Él todavía mantiene su objetivo del S&P 500 en 7,300 para el año, lo que sugiere un potencial de subida de aproximadamente un 4% desde los niveles actuales. Perspectiva interesante considerando toda la incertidumbre con la que hemos estado lidiando.