Solanavalidadores生意经：最大validadores收入达1400万美元，也有上千个 Nodo亏本

作者：Frank，PANews

Solana recientemente ha liderado en todos los aspectos de datos. Anteriormente, PANews describió la tendencia y el patrón de rápido desarrollo de su ecosistema de staking liquido. Además de estos proyectos públicos, los validadores detrás de Solana parecen ser relativamente misteriosos. ¿Cuánto pueden ganar los validadores en Solana? ¿Cuál es su nivel de inversión? PANews ha investigado sobre este negocio.

Solana utiliza una combinación de Prueba de Historia (PoH) y Prueba de Participación (PoS) como Mecanismo de Consenso. Los poseedores de Token pueden apostar sus propios Token en los validadores de su elección y cuanto más largo sea su stakeToken, mayor será la proporción de Bloquear generado por los validadores líderes. Al mismo tiempo, los usuarios que participan en el stake también pueden recibir una recompensa de Bloquear proporcional.

Por lo general, los validadores pueden decidir por sí mismos cobrar una comisión de stake del 8% al 10% a los stakers, mientras que aquellos que eligen no cobrar comisiones y tienen una red más estable son más populares entre los usuarios de stake.

Solana tiene dos tipos de Nodos: los validadores que participan en la votación y el registro de cuentas, y los Nodos RPC. Los Nodos RPC proporcionan una interfaz de acceso a datos para desarrolladores y aplicaciones, y también tienen requisitos de configuración más bajos. Sin embargo, los Nodos RPC no participan directamente en la validación de la red, por lo que no pueden recibir recompensas de bloque.

En comparación, los validadores Nodo tienen requisitos más altos en cuanto a velocidad de ancho de banda, memoria, almacenamiento y otros aspectos de hardware, por lo que generalmente se despliegan en centros de datos de todo el mundo y son negocios a los que los usuarios normales tienen dificultades para acceder.

Costo mínimo de $60,000 al año

En concreto, los principales costos de validadores son los siguientes.

Hardware:

El costo de hardware es uno de los mayores costos para convertirse en validadores de Solana. La configuración recomendada por Solana es una CPU de 12 núcleos / 24 hilos, 256GB / 512GB de memoria y un disco duro de 1TB o más. Esta configuración supera con creces la de una computadora doméstica convencional, especialmente en cuanto a la memoria, donde el precio de esta sola característica es básicamente de más de diez mil yuanes. Además, se requiere un ancho de banda de transmisión estable de 1GB. Por lo tanto, la mayoría de los validadores optan por alquilar servidores. Según el artículo de Helius, el costo de alquilar está entre 370 y 470 dólares. El costo anual está entre 4,500 y 5,600 dólares.

Y el costo del ancho de banda a menudo se determina según la cantidad de bloqueos, cuanto más largo sea el número de Bloquear, más alto será el costo del ancho de banda.

Votación on-chain:

Solana necesita votar a través de on-chain para alcanzar el Consenso, el costo de estas transacciones de votación es igual que otras transacciones en la red. En cada epoch (432,000 slots), los validadores deben votar, el precio de cada transacción de votación es de 0.000005 SOL (la votación es un privilegio y no tiene una tarifa de prioridad relacionada). Esto equivale a un costo total de aproximadamente 2-3 SOL por cada epoch. Dado que un epoch generalmente abarca de 2 a 3 días (normalmente cerca de 2 días), el costo anual de las transacciones de votación es de aproximadamente 300-350 SOL, lo que equivale a aproximadamente 1 SOL por día. Según el precio de 182 dólares, este costo es de aproximadamente 54,600 a 63,700 dólares. Cuando el precio de SOL es alto, este costo suele ser uno de los costos más altos.

En general, el costo anual en Solana es de al menos alrededor de 60000 dólares. Esta cantidad de inversión no es pequeña para el usuario promedio, y aún no incluye costos como el mantenimiento del servidor y mano de obra.

Los ingresos pueden ser negativos

Aunque la inversión no es pequeña, ¿cuál es el rendimiento de los validadores?

Los ingresos de los validadores de Solana provienen de varias fuentes, como los ingresos por inflación, las recompensas por bloques completos y el MEV.

Rendimiento de inflación: El rendimiento de inflación es la recompensa en tokens SOL que los validadores participantes obtienen. La tasa de inflación inicial de los tokens SOL se estableció en un 8%, con una reducción del 15% cada año. El rendimiento de inflación de los validadores también está relacionado con la proporción total de staking en toda la red: cuanto menor sea la proporción total de staking, mayor será el rendimiento de staking de los validadores. El rendimiento total de inflación actual es del 5.52%. Según el cálculo basado en la comisión del 8% generalmente cobrada por los validadores, si se obtiene una participación de staking de 10,000 tokens SOL, el rendimiento de staking actual es de aproximadamente 8,000 dólares al año.

Recompensa de bloque: Cada validadores tiene una cierta probabilidad de convertirse en líder de Bloquear, y la cantidad de veces que es elegido también depende de la cantidad de stakeSOL. Tomando como ejemplo stake10000 SOL, el número de veces elegido por época (generalmente 2 días) es de aproximadamente 11 veces. Los ingresos de esta parte son aproximadamente 52 SOL al año (la recompensa promedio actual de Bloquear es de aproximadamente 0.0332 SOL), aproximadamente 9400 dólares.

Recompensa MEV: También conocida como “Valor Extraíble Máximo”, se refiere a las ganancias obtenidas por los validadores al tener la capacidad de incluir, excluir o reordenar transacciones de manera arbitraria en los bloques que generan. En Solana, los validadores designados como líderes tienen control total sobre el empaquetado y la programación de los bloques. Los buscadores pueden enviar paquetes empaquetados fuera de la cadena a los líderes a través de un mecanismo de subasta, junto con el pago de una tarifa. Si los validadores están ejecutando el cliente Jito-Solana, pueden recibir una parte de estas ganancias, pero también depende de su capacidad para ser elegidos líderes varias veces. Actualmente, la recompensa MEV promedio por bloque es de aproximadamente 0.0427 SOL, y en el cliente Jito, estas ganancias suelen compartirse con los usuarios que hacen staking. Los validadores cobran una comisión del 8%, lo que significa que los usuarios que hacen staking de 10,000 SOL pueden esperar ganancias de aproximadamente $970 al año.

Según este cálculo, si la cantidad de apuesta es solo 10000 SOL, el costo total anual sería de al menos 60000 dólares, mientras que los ingresos serían alrededor de 18370 dólares, lo que resultaría en una pérdida de 41630 dólares. Parece ser un negocio con pérdidas, sin ganancias.

Sin embargo, esta pérdida se debe principalmente a la cantidad insuficiente de stake de SOL. Si la cantidad de tokens SOL stake se aumenta a más de 32300, se pueden revertir las pérdidas y obtener ganancias.

Actualmente hay 2724 nodos de validación en Solana, de los cuales 857 validadores tienen una cantidad de stake de al menos 32300 monedas. Según este cálculo, los más de mil validadores restantes están en pérdida. Sin embargo, la Fundación Solana tiene un plan de apoyo para los nuevos validadores. Los validadores que ingresen al Programa de Delegación y cuyo stake total sea inferior a 100,000 monedas, recibirán una coincidencia de 1:1 de stake en SOL. Sin embargo, según esto, los validadores aún necesitan al menos 15,000 monedas de SOL para lograrlo. Si pagan de su propio bolsillo, la inversión no será inferior a 2.73 millones de dólares.

El ingreso máximo de validadores alcanza los 1400 millones de dólares

Para los validadores ya establecidos, sus ingresos son suficientes. Tomemos a Helius como ejemplo, que se ha convertido en el validador más grande recientemente. Actualmente, administra 13 millones de tokens SOL en comisión, y no cobra ninguna comisión de inflación ni de MEV, lo que significa que todos los ingresos se destinan a los usuarios que hacen stake. En este caso, la recompensa de bloque de Helius alcanzará los 14.05 millones de dólares al año. Si Helius también cobrara una comisión del 8%, sus ingresos aumentarían en otros 14 millones de dólares, pero quizás sea precisamente por renunciar a esta parte de los ingresos que Helius ha logrado atraer a más validadores que hacen stake con ellos.

Además, grandes validadores como Helius no dependen únicamente de los ingresos de Bloquear, sino que también obtienen ingresos al proporcionar servicios de Nodo RPC y acceso a la API. El estándar de suscripción actual varía de $49 a $999 al mes, y Helius ya se ha convertido en uno de los principales proveedores de servicios RPC en el ecosistema de Solana.

Solo con stake es difícil obtener ganancias

Para los usuarios que hacen stake en validadores, generalmente pueden obtener un rendimiento anualizado entre el 6% y el 8%. Sin embargo, este rendimiento no es constante y también se enfrenta al riesgo de una caída en el valor del token SOL, así como multas por la falta de estabilidad de los servidores de validadores y el riesgo de que algunos validadores deshonestos aumenten secretamente la proporción de comisiones al 100%. Sin embargo, según los datos, actualmente, la proporción de stake en la cadena Solana es de aproximadamente el 65.7%, lo que la coloca en una posición líder entre las cadenas públicas. Parece que participar en el stake se ha convertido en una elección colectiva de los grandes inversores que poseen SOL. Sin embargo, esta estrategia de inversión solo es viable en un mercado en el que se espera un aumento en el valor del token SOL. Si el costo de poseer SOL es demasiado alto, es fácil perder todas las ganancias y sufrir pérdidas durante una caída.

En general, tanto en términos de reservas financieras como de complejidad técnica, los ingresos de los validadores de Solana tienen ciertos requisitos. Sin embargo, para aquellos con cierto atractivo y poder adquisitivo dentro del ecosistema, convertirse en validadores realmente representa un ingreso relativamente estable. Sin embargo, el alto umbral ha llevado a cuestionamientos sobre la centralización creciente de Solana o su monopolio por parte de un pequeño grupo. Para los usuarios comunes, depender únicamente de staking y la participación en las recompensas de MEV es difícil como un medio razonable para mitigar el riesgo de fluctuación de activos.