Gate Research : Des anticipations de réduction des taux plus mesurées entraînent un recul du marché | L’expansion d’Aave Horizon RWA connaît une croissance significative

Résumé

• Au cours de la semaine dernière, le bitcoin a évolué entre 107 500 $ et 116 388 $, sa phase de consolidation devant se poursuivre.
• Mastercard prévoit d'acquérir l'entreprise d'infrastructure crypto Zerohash pour 2 milliards de dollars.
• Le rythme des baisses de taux d'intérêt pourrait ralentir, les traders réduisant leurs paris sur une baisse des taux en décembre.
• Le marché RWA d'Aave Horizon a dépassé les 425 millions de dollars.
• L'ETF Solana de Bitwise a enregistré un volume de transactions de plus de 72 millions de dollars lors de son deuxième jour.
• Le volume mensuel de transactions de KALSHI a atteint un record, dépassant les 4 milliards de dollars.

Aperçu du marché

Commentaire de marché

• Marché BTC — Au cours des dernières 24 heures, le bitcoin a évolué dans une plage de négociation étroite autour des MA5 et MA10. Affecté par des attentes déçues concernant la baisse des taux, le prix a brièvement chuté à 109 216 $ avant de se rétablir rapidement au-dessus de 110 000 $. La volatilité du marché a entraîné des liquidations totales de 532 millions de dollars sur l'ensemble du réseau au cours des 12 dernières heures, dont 426 millions de dollars en positions longues et environ 224 millions de dollars en liquidations spécifiques au bitcoin. Dans l'ensemble, le bitcoin reste dans une phase de consolidation neutre à haussière, évoluant entre les moyennes mobiles à 100 jours et 200 jours, et la consolidation devrait se poursuivre. La résistance à court terme se situe autour de 116 000 $, et une cassure au-dessus pourrait prolonger la tendance de rebond, tandis que le support proche de 109 000 $ est crucial pour maintenir la structure haussière.
• Marché ETH — Au cours des dernières 24 heures, l'Ethereum s'est affaibli, évoluant entre 3 839 $ et 4 037 $. Le graphique sur 4 heures montre qu'ETH est tombé en dessous des MA5, MA10 et MA30, avec le prix à la bande inférieure de Bollinger, indiquant une pression à court terme évidente. Sur le graphique journalier, la fourchette du croisement doré de la moyenne mobile se rétrécit, et ETH reste en dessous de la MA à 100 jours, qui sert de principale résistance actuelle. Une cassure durable au-dessus de 4 000 $ pourrait retester la zone d'offre de 4 200 $, tandis qu'un échec à casser la ligne de tendance haussière pourrait signaler une nouvelle faiblesse à court terme. Le support clé reste autour de 3 500 $.
• Altcoins — Les principaux altcoins ont généralement baissé cette semaine. L'indice de saisonnalité des altcoins est de 32, légèrement en hausse par rapport à la semaine dernière, mais le sentiment global du marché reste baissier.
• Stablecoins — La capitalisation boursière totale des stablecoins s'élève actuellement à 307,9 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet avec une croissance régulière à la hausse.
• Frais de gaz — Les frais de gaz du réseau Ethereum ont chuté par rapport au pic moyen du 10 octobre de 15,9 Gwei. Au 30 octobre, le frais de gaz moyen quotidien était de 0,117 Gwei.

Jetons populaires

Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies a largement reculé sous la pression des nouvelles macroéconomiques, la plupart des principales cryptomonnaies étant en baisse. Le BTC a chuté de 1,70 %, l'ETH a baissé de 1,58 %, le SOL est resté stable et le XRP a chuté de 1,90 %. BNB figurait parmi les rares grandes cryptomonnaies à augmenter, gagnant environ 1,42 %. Pendant ce temps, alors que la plupart des actifs entraient en phase de consolidation à court terme, les tokens RZTO, SAPIEN et LUMIA ont réalisé des performances notables. L'analyse suivante explique les facteurs à l'origine de leurs gains.

RZTO (+231,55 %, capitalisation boursière circulante 19,34 M$)

Selon les données de Gate, RZTO est maintenant au prix de 0,00434 $, en hausse de 231,55 % en 24 heures, prolongeant la progression de 386 % de la semaine dernière et surpassant le marché global des cryptomonnaies, qui a baissé de 0,9 %. RZTO se concentre sur l'intégration des technologies d'IA et du Web3, visant à améliorer l'efficacité de la blockchain et l'expérience utilisateur grâce au trading intelligent, à la technologie ZK et aux applications décentralisées. Son objectif principal est de construire une infrastructure DeFi de nouvelle génération avec confidentialité, sécurité et intelligence. La hausse des prix a été principalement motivée par l'inscription en bourse et l'engouement sur les réseaux sociaux. RZTO a été lancé sur une bourse centralisée le 18 octobre et a ouvert les retraits le 19 octobre, injectant de nouvelles liquidités et une dynamique d'achat, avec un volume de transactions quotidien qui a grimpé de 246 % à 1,66 M$. De plus, un tweet cryptique de RZTO.IO le 26 octobre a suscité des discussions et des spéculations communautaires, recueillant plus de 1 000 likes, amplifiant le sentiment de détail et la négociation à court terme. Dans l'ensemble, ce rallye a été alimenté à la fois par "l'effet de cotation" et par "l'élan social", bien que le soutien fondamental reste limité.

SAPIEN (+19,84 %, capitalisation boursière circulante 48,93 M$)

Les données de Gate montrent que SAPIEN est à 0,1966 $, en hausse de 19,84 % en 24 heures, avec une capitalisation boursière en hausse de 6,1 M$. Sapien est une fonderie de données décentralisée visant à convertir les connaissances humaines collectives en données d'entraînement d'IA de qualité entreprise. Elle se concentre sur des ensembles de données d'IA verticaux de haute qualité, y compris des annotations 3D/4D, la collecte de données dirigée par des experts et des ensembles de données personnalisés spécifiques à l'industrie. Son marché ouvert fournit des ensembles de données organisés pour soutenir l'apprentissage profond de l'IA et l'innovation. Récemment, le 30 octobre, Sapien a complété une levée de fonds d'amorçage de 10,5 M$ dirigée par Variant. Le financement permettra d'étendre son réseau mondial de collecte de données et d'optimiser l'infrastructure de la plateforme, renforçant sa position centrale dans les écosystèmes de données décentralisées et de formation d'IA. Avec son modèle décentralisé et sa large participation humaine, Sapien devient une infrastructure clé reliant les modèles d'IA aux données du monde réel.

LUMIA (+22,97 %, capitalisation boursière circulante 12,09 M$)

Les données de Gate montrent que LUMIA est à 0,1622 $, en hausse de 22,97 % en 24 heures. Lumia est un protocole Web3 axé sur la liquidité inter-chaînes et la tokenisation d'actifs, visant à briser les barrières d'actifs multi-chaînes et à fournir un trading inter-chaînes efficace et sécurisé pour les utilisateurs et les institutions. Grâce à l'innovation technologique et aux partenariats écosystémiques, il devient un acteur important dans l'infrastructure DeFi et RWA. La récente hausse du prix de Lumia a été motivée par trois facteurs clés. Premièrement, le 11 octobre, Lumia a annoncé un partenariat stratégique avec le géant de l'infrastructure blockchain Alchemy, fournissant un support réseau de qualité institutionnelle et améliorant la stabilité et la sécurité. Deuxièmement, le 18 octobre, Lumia s'est associé à Avail pour faire avancer les solutions de tokenisation pour les actifs physiques, exploitant le narratif RWA pour stimuler l'attention du marché. Troisièmement, le 24 octobre, le projet a lancé une couche de liquidité Omnichain, améliorant considérablement la liquidité inter-chaînes et l'expérience de trading. Ces développements, combinés à un regain de sentiment du marché envers l'infrastructure de liquidité, ont conjointement propulsé le prix du token Lumia à la hausse.

Points clés des données de marché

Mastercard prévoit une acquisition de 2 milliards de dollars de la société d'infrastructure crypto Zerohash

Le géant mondial des paiements Mastercard est en pourparlers pour acquérir la société d'infrastructure crypto ZeroHash dans le cadre d'une transaction évaluée jusqu'à 2 milliards de dollars. Cette acquisition élargirait les opérations crypto de Mastercard aux stablecoins et à l'infrastructure de tokenisation. Fondé en 2017, ZeroHash fournit une infrastructure pour l'émission de stablecoins, la conversion fiat-crypto, la garde et les services de staking, desservant les principales banques et plateformes de trading. L'accord signale l'attention croissante des systèmes de paiement traditionnels aux stablecoins et à la technologie de règlement blockchain, accélérant potentiellement l'adoption des cryptomonnaies par les entreprises. Pour les utilisateurs particuliers et institutionnels, l'intégration de la technologie ZeroHash pourrait rendre la conversion fiat-crypto plus fluide, transparente et conforme. À l'échelle de l'industrie, ce mouvement pourrait inciter d'autres géants du paiement et institutions financières à accélérer le déploiement d'infrastructures crypto, poussant l'écosystème vers l'intégration financière traditionnelle.

L'ETF spot Grayscale Solana est lancé, stimulant la demande d'exposition à Solana

Le 29 octobre, le Grayscale Solana Trust ETF (ticker GSOL) s'est converti d'un trust en un ETF et a été officiellement coté à la NYSE, devenant le deuxième ETF spot Solana après Bitwise. Lors de son premier jour, GSOL a enregistré des entrées nettes de 1,4 million de dollars et un volume de transactions de 4,86 millions de dollars, avec des actifs nets totaux de 103 millions de dollars. L'ETF prend actuellement en charge uniquement les souscriptions et rachats en espèces, avec des frais de gestion réduits de 2,50 % (phase de fonds d'investissement) à 0,35 %. Il permet le staking de Solana pour un rendement supplémentaire, avec 23 % des récompenses de staking allouées à Grayscale, aux dépositaires et aux fournisseurs de services de mise en jeu, et 77 % ajoutés aux actifs de l'ETF. L'ETF offre un canal réglementé permettant aux institutions et aux investisseurs particuliers d'obtenir une exposition à Solana via des comptes de courtage, contournant les achats directs de pièces et la garde de portefeuille, tout en intégrant davantage les actifs crypto aux produits financiers traditionnels, permettant une plus grande participation des institutions traditionnelles, des fonds de pension et des capitaux à grande échelle.

Le rythme des baisses de taux pourrait ralentir, les traders réduisent leurs paris sur une baisse en décembre

Suite à la réunion de politique très attendue, le marché n'a pas reçu d'indications claires sur une baisse des taux en décembre. Les responsables ont indiqué qu'en l'absence de nouvelles informations et avec des conditions économiques inchangées, il pourrait y avoir des raisons de ralentir le rythme des baisses. Par rapport aux deux dernières réunions où certains responsables étaient favorables à des baisses immédiates, plus de responsables suggèrent maintenant d'attendre au moins un cycle avant la prochaine réduction. En conséquence, le bitcoin a brièvement chuté à 109 949 $, en baisse de 4,17 % en 24 heures, avec 532 millions de dollars de liquidations à l'échelle du réseau sur 12 heures, dont 426 millions de dollars en positions longues. L'analyste d'Inflation Insights, Omair Sharif, a noté qu'une fermeture du gouvernement et le manque de données économiques officielles pourraient entraver une troisième baisse consécutive des taux en décembre. Sans données officielles reflétant l'activité économique d'octobre et novembre, un consensus sur une autre baisse pourrait être difficile, surtout compte tenu du graphique à points du FOMC montrant une divergence interne en septembre. Les traders ont ajusté leurs attentes pour décembre : les données du CME montrent seulement une probabilité de 67,8 % d'une baisse de 25 points de base, contre une attente de 90,5 % pour une baisse de 50 points de base juste un jour auparavant.

Focus de la semaine

Le marché RWA d'Aave Horizon dépasse les 425 millions de dollars

Le marché RWA (Real World Assets) Horizon d'Aave s'est récemment considérablement développé, avec une taille totale dépassant les 425 millions de dollars, ce qui en fait l'un des secteurs d'actifs du monde réel les plus prometteurs dans le DeFi. La croissance a été principalement tirée par le Crypto Carry Fund (USCC) de Superstate Inc., qui dépasse maintenant 180 millions de dollars en capital. Les prêts actuels totalisent plus de 110 millions de dollars, dont environ 64 millions de dollars en RLUSD, 29 millions de dollars en GHO, et 16 millions de dollars en USDC. Pour attirer des liquidités, les taux de prêt RLUSD restent inférieurs à 3 %, tandis que GHO et USDC sont légèrement supérieurs à 4 %, USDC bénéficiant également d'incitations supplémentaires sur la plateforme Merkl.

La croissance rapide d'Aave Horizon souligne les RWA comme une source essentielle de nouveaux capitaux dans le DeFi. En incorporant des gestionnaires d'actifs réglementés comme Superstate, Horizon équilibre la conformité et le rendement, fournissant aux capitaux institutionnels des points d'entrée à faible risque et à rendement stable. Les stratégies de taux RLUSD et GHO démontrent la flexibilité d'Aave dans l'orientation de l'allocation de capital et la gestion des écarts d'intérêts. À mesure que davantage de fonds RWA s'intègrent, Aave Horizon est en passe de devenir un modèle représentatif "DeFi axé sur le rendement + actifs du monde réel", accélérant le passage du DeFi de la collatéralisation purement crypto aux actifs réels.

L'ETF Solana de Bitwise enregistre plus de 72 millions de dollars lors de son deuxième jour de trading

L'ETF de staking spot Solana de Bitwise (BSOL) a vu son volume de transactions du deuxième jour dépasser 72,4 millions de dollars, contre 56 millions de dollars le premier jour, maintenant le record du "volume quotidien le plus élevé pour un nouvel ETF cette année". En comparaison, d'autres ETF crypto nouvellement cotés au cours de la même période, tels que l'ETF Canary Litecoin (LTCC) et l'ETF Canary HBAR (HBR), ont eu des volumes de transactions d'environ 8 millions et 1 million de dollars, respectivement. L'ETF de staking Solana de Grayscale (GSOL) a enregistré environ 4 millions de dollars lors de son premier jour, tandis que l'ETF REX Osprey Solana (SSK) a vu environ 18 millions de dollars d'entrées.

La forte performance de BSOL reflète l'intérêt des investisseurs pour l'écosystème Solana et les actifs à rendement de staking, et indique une acceptation croissante du marché pour les "ETF crypto non-Bitcoin". Sa forte liquidité suggère que le capital traditionnel alloue de plus en plus à Solana et pourrait attirer davantage l'attention institutionnelle sur les actifs à rendement on-chain.

Le volume mensuel de trading de Kalshi atteint un record, dépassant les 4 milliards de dollars

Le 30 octobre, la plateforme de marché prédictif Kalshi a atteint un jalon historique, avec un volume mensuel de transactions dépassant 4 milliards de dollars, le plus élevé depuis son lancement. L'incertitude macroéconomique croissante a stimulé le trading actif de contrats liés aux événements politiques, aux données d'inflation et à la politique de la Réserve fédérale, poussant le volume global à la hausse.

Le volume record de Kalshi démontre que les marchés prédictifs deviennent un point de convergence pour la finance traditionnelle et le sentiment public. Opérant dans un cadre réglementé, il permet aux institutions et aux investisseurs individuels de parier légalement sur des événements futurs, offrant une nouvelle dimension pour la découverte des prix au-delà des produits dérivés traditionnels. L'activité de trading actuelle reflète une sensibilité accrue aux événements macro et suggère un potentiel de croissance rapide pour les produits financiers basés sur les événements. Avec l'intégration de l'IA, de l'analyse de données et des oracles on-chain, les marchés prédictifs pourraient devenir un pont clé reliant l'information, la spéculation et l'efficacité de la prise de décision.

Récapitulatif hebdomadaire des financements

Selon RootData, entre le 24 et le 30 octobre 2025, un total de 14 projets crypto et connexes ont annoncé des financements ou acquisitions complétés, couvrant plusieurs secteurs dont les réseaux de paiement, les stablecoins, l'IA et l'infrastructure. Voici un bref aperçu des projets les mieux financés de la semaine :

ZAR

Le 28 octobre, ZAR a annoncé une levée de fonds de 12,9 millions de dollars dirigée par a16z. ZAR est un portefeuille USD numérique qui permet aux utilisateurs de convertir en toute sécurité et commodité de l'argent liquide en monnaie numérique chez les commerçants à proximité. Sa carte de débit ZAR associée peut être utilisée partout où Visa est accepté, offrant aux utilisateurs une expérience de paiement numérique transparente.

StraitsX

Le 28 octobre, StraitsX a complété une levée de fonds de 10 millions de dollars pour construire une infrastructure de stablecoin intégrée aux réseaux de paiement fiat et à l'écosystème Web3. StraitsX est un fournisseur d'infrastructure de paiement d'actifs numériques de premier plan en Asie du Sud-Est, offrant des comptes personnels et professionnels pour les transferts de fonds, le stockage et les connexions aux plateformes d'actifs numériques. Ses comptes entreprise prennent en charge l'intégration API B2B avec divers canaux de paiement numérique. StraitsX émet également le stablecoin adossé au SGD, XSGD, et le stablecoin adossé à l'IDR, XIDR, fournissant une valeur stable et conforme pour l'économie numérique régionale.

Standard Economics

Le 28 octobre, Standard Economics a levé 9 millions de dollars lors d'un tour d'amorçage dirigé par Paradigm. La startup se concentre sur les solutions de paiement transfrontalier pour les non-bancarisés, visant à éliminer la complexité et les frais élevés des envois de fonds internationaux en utilisant la technologie des stablecoins, permettant aux utilisateurs d'accéder facilement aux devises mondiales comme le dollar américain.

À surveiller la semaine prochaine

Déverrouillages de tokens

Selon Tokenomist, les sept prochains jours (31 octobre - 6 novembre 2025) verront d'importants déverrouillages de tokens sur le marché. Les trois principaux sont :

• SUI : Environ 111 millions de dollars de tokens seront débloqués, représentant 1,2 % de l'offre en circulation.
• ENA : Environ 94,19 millions de dollars de tokens seront débloqués, représentant 3,0 % de l'offre en circulation.
• EIGEN : Environ 40,5 millions de dollars de tokens seront débloqués, représentant 9,5 % de l'offre en circulation.

Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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