Opportunités du marché des cryptomonnaies sous les turbulences de l'économie mondiale : Bitcoin en attente de décollage, la Finance décentralisée fait face à un changement.
Perspectives du marché des cryptomonnaies dans le contexte des changements macroéconomiques
Récemment, la situation commerciale mondiale est à nouveau tombée dans l'agitation. La nouvelle politique tarifaire vise à corriger le déséquilibre commercial qui existe depuis longtemps, mais cette approche pourrait avoir des répercussions profondes sur la structure commerciale des États-Unis et les flux de capitaux, tout en posant de nouveaux défis au marché des obligations américaines.
Ce changement de politique concerne principalement les aspects suivants :
Structure commerciale : des droits de douane élevés visent à réduire les importations, à encourager la production locale, et ainsi à réduire le déficit commercial. Cependant, cette approche pourrait entraîner une augmentation des coûts d'importation, ce qui accentuerait la pression inflationniste. Si d'autres pays prennent des mesures de rétorsion, les exportations américaines pourraient également en souffrir.
Flux de capitaux internationaux : La diminution des importations américaines signifie une réduction des dollars circulant vers l'étranger, ce qui pourrait provoquer une "pénurie de dollars" à l'échelle mondiale. Cela affectera les réserves de dollars des partenaires commerciaux étrangers, entraînant une tension de liquidité sur les marchés émergents et modifiant la dynamique des flux de capitaux mondiaux.
Offre et demande des obligations américaines : Depuis longtemps, le gigantesque déficit commercial des États-Unis a conduit à une détention massive de dollars à l'étranger, qui sont généralement rapatriés aux États-Unis par l'achat d'obligations américaines. Aujourd'hui, la politique tarifaire a réduit l'écoulement des dollars, ce qui pourrait diminuer la capacité des investisseurs étrangers à acheter des obligations américaines. Cependant, le déficit budgétaire américain reste élevé, et l'offre d'obligations d'État continue d'augmenter. Cela pourrait entraîner une hausse des rendements des obligations américaines, une augmentation des coûts de financement, voire provoquer un risque de manque de liquidité.
Face à cette situation, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'adopter davantage de politiques monétaires accommodantes pour maintenir le bon fonctionnement du marché des obligations d'État. En effet, le président de la Réserve fédérale a récemment laissé entendre qu'un redémarrage imminent de l'assouplissement quantitatif (QE) pourrait avoir lieu, avec un accent particulier sur l'achat d'obligations d'État américaines. Cela indique que les autorités prennent également conscience de la nécessité d'un apport supplémentaire de liquidités en dollars pour faire fonctionner le marché des obligations d'État.
Cependant, cette approche est également confrontée à un dilemme : bien qu'une injection rapide de liquidités en dollars puisse atténuer les taux d'intérêt des obligations d'État et réduire le risque de défaillance du marché, un assouplissement monétaire massif pourrait finalement déclencher de l'inflation, érodant le pouvoir d'achat du dollar. La Réserve fédérale devra chercher un équilibre entre la stabilité du marché obligataire et le contrôle de l'inflation, mais il semble que garantir la stabilité du marché des obligations d'État soit une priorité urgente.
Pour le Bitcoin et les actifs chiffrés, le signal de la Réserve fédérale redémarrant la machine à billets est presque une bonne nouvelle. Lorsque le dollar inonde le marché et que les attentes de dévaluation des monnaies de crédit augmentent, le capital rationnel cherchera des réservoirs de protection contre l'inflation, et l'attrait du Bitcoin en tant que "l'or numérique" va considérablement augmenter. La caractéristique de l'offre limitée rend le Bitcoin encore plus attrayant dans ce contexte macroéconomique, et sa logique de soutien à la valeur devient de plus en plus claire.
De plus, les fortes fluctuations du dollar auront également des répercussions profondes sur les stablecoins et le domaine de la DeFi :
Demande de stablecoins : que le dollar se renforce ou s'affaiblisse, la demande de stablecoins peut augmenter. En période de rareté du dollar, les investisseurs chercheront des stablecoins comme alternative ; lorsque le dollar est en excès, les gens pourraient transférer des fonds sur la blockchain pour éviter les risques.
Courbe de rendement DeFi : La liquidité du dollar influencera le marché des prêts DeFi à travers les taux d'intérêt. Pendant les périodes de pénurie de dollars, les dollars en chaîne deviennent précieux, et les taux d'intérêt des prêts peuvent s'envoler. À l'inverse, lorsque les dollars sur le marché sont abondants, les taux des stablecoins dans DeFi peuvent être relativement plus attractifs, attirant ainsi davantage de fonds vers la chaîne pour obtenir des rendements.
Dans l'ensemble, les changements macroéconomiques actuels auront un impact profond sur tous les aspects du marché des cryptomonnaies. De l'économie macroéconomique à la liquidité du dollar, en passant par le marché du Bitcoin et l'écosystème DeFi, nous assistons à un effet papillon : les changements de politique commerciale déclenchent une tempête monétaire, tandis que le dollar connaît de fortes fluctuations, le Bitcoin se prépare à décoller, et les stablecoins et DeFi rencontrent à la fois des opportunités et des défis dans ce contexte. Pour les investisseurs en cryptomonnaies avertis, cette tempête macroéconomique représente à la fois un risque et une opportunité.
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Opportunités du marché des cryptomonnaies sous les turbulences de l'économie mondiale : Bitcoin en attente de décollage, la Finance décentralisée fait face à un changement.
Perspectives du marché des cryptomonnaies dans le contexte des changements macroéconomiques
Récemment, la situation commerciale mondiale est à nouveau tombée dans l'agitation. La nouvelle politique tarifaire vise à corriger le déséquilibre commercial qui existe depuis longtemps, mais cette approche pourrait avoir des répercussions profondes sur la structure commerciale des États-Unis et les flux de capitaux, tout en posant de nouveaux défis au marché des obligations américaines.
Ce changement de politique concerne principalement les aspects suivants :
Structure commerciale : des droits de douane élevés visent à réduire les importations, à encourager la production locale, et ainsi à réduire le déficit commercial. Cependant, cette approche pourrait entraîner une augmentation des coûts d'importation, ce qui accentuerait la pression inflationniste. Si d'autres pays prennent des mesures de rétorsion, les exportations américaines pourraient également en souffrir.
Flux de capitaux internationaux : La diminution des importations américaines signifie une réduction des dollars circulant vers l'étranger, ce qui pourrait provoquer une "pénurie de dollars" à l'échelle mondiale. Cela affectera les réserves de dollars des partenaires commerciaux étrangers, entraînant une tension de liquidité sur les marchés émergents et modifiant la dynamique des flux de capitaux mondiaux.
Offre et demande des obligations américaines : Depuis longtemps, le gigantesque déficit commercial des États-Unis a conduit à une détention massive de dollars à l'étranger, qui sont généralement rapatriés aux États-Unis par l'achat d'obligations américaines. Aujourd'hui, la politique tarifaire a réduit l'écoulement des dollars, ce qui pourrait diminuer la capacité des investisseurs étrangers à acheter des obligations américaines. Cependant, le déficit budgétaire américain reste élevé, et l'offre d'obligations d'État continue d'augmenter. Cela pourrait entraîner une hausse des rendements des obligations américaines, une augmentation des coûts de financement, voire provoquer un risque de manque de liquidité.
Face à cette situation, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'adopter davantage de politiques monétaires accommodantes pour maintenir le bon fonctionnement du marché des obligations d'État. En effet, le président de la Réserve fédérale a récemment laissé entendre qu'un redémarrage imminent de l'assouplissement quantitatif (QE) pourrait avoir lieu, avec un accent particulier sur l'achat d'obligations d'État américaines. Cela indique que les autorités prennent également conscience de la nécessité d'un apport supplémentaire de liquidités en dollars pour faire fonctionner le marché des obligations d'État.
Cependant, cette approche est également confrontée à un dilemme : bien qu'une injection rapide de liquidités en dollars puisse atténuer les taux d'intérêt des obligations d'État et réduire le risque de défaillance du marché, un assouplissement monétaire massif pourrait finalement déclencher de l'inflation, érodant le pouvoir d'achat du dollar. La Réserve fédérale devra chercher un équilibre entre la stabilité du marché obligataire et le contrôle de l'inflation, mais il semble que garantir la stabilité du marché des obligations d'État soit une priorité urgente.
Pour le Bitcoin et les actifs chiffrés, le signal de la Réserve fédérale redémarrant la machine à billets est presque une bonne nouvelle. Lorsque le dollar inonde le marché et que les attentes de dévaluation des monnaies de crédit augmentent, le capital rationnel cherchera des réservoirs de protection contre l'inflation, et l'attrait du Bitcoin en tant que "l'or numérique" va considérablement augmenter. La caractéristique de l'offre limitée rend le Bitcoin encore plus attrayant dans ce contexte macroéconomique, et sa logique de soutien à la valeur devient de plus en plus claire.
De plus, les fortes fluctuations du dollar auront également des répercussions profondes sur les stablecoins et le domaine de la DeFi :
Demande de stablecoins : que le dollar se renforce ou s'affaiblisse, la demande de stablecoins peut augmenter. En période de rareté du dollar, les investisseurs chercheront des stablecoins comme alternative ; lorsque le dollar est en excès, les gens pourraient transférer des fonds sur la blockchain pour éviter les risques.
Courbe de rendement DeFi : La liquidité du dollar influencera le marché des prêts DeFi à travers les taux d'intérêt. Pendant les périodes de pénurie de dollars, les dollars en chaîne deviennent précieux, et les taux d'intérêt des prêts peuvent s'envoler. À l'inverse, lorsque les dollars sur le marché sont abondants, les taux des stablecoins dans DeFi peuvent être relativement plus attractifs, attirant ainsi davantage de fonds vers la chaîne pour obtenir des rendements.
Dans l'ensemble, les changements macroéconomiques actuels auront un impact profond sur tous les aspects du marché des cryptomonnaies. De l'économie macroéconomique à la liquidité du dollar, en passant par le marché du Bitcoin et l'écosystème DeFi, nous assistons à un effet papillon : les changements de politique commerciale déclenchent une tempête monétaire, tandis que le dollar connaît de fortes fluctuations, le Bitcoin se prépare à décoller, et les stablecoins et DeFi rencontrent à la fois des opportunités et des défis dans ce contexte. Pour les investisseurs en cryptomonnaies avertis, cette tempête macroéconomique représente à la fois un risque et une opportunité.