Aave V4 : Une mise à niveau majeure du protocole de prêt de Finance décentralisée
En tant que l'un des protocoles de prêt les plus importants et les plus matures de l'écosystème DeFi, chaque mouvement d'Aave est très suivi. Récemment, lors de la conférence ETHCC, le fondateur d'Aave a officiellement annoncé le lancement imminent de la prochaine version itérative importante - Aave V4.
Cette mise à niveau n'est pas une simple mise à jour régulière, mais un jalon clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave. Ce plan a été proposé pour la première fois en mai 2024, et son objectif central est de résoudre de manière systémique les limitations exposées par la version V3, en particulier en réalisant des percées dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour de grande envergure, Aave vise à remodeler fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités principales des protocoles de prêt en Finance décentralisée, afin de se préparer à l'avenir.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, reviendra sur son évolution, analysera la nouvelle architecture et interprétera ces changements dans le contexte des tendances de développement plus larges de la Finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Le voyage d'Aave a commencé avec ETHLend, une plateforme P2P où les prêteurs et les emprunteurs doivent trouver leurs contreparties. Cependant, le processus de recherche de contreparties correspondantes est lent et rempli d'incertitudes. Après avoir reconnu ces défauts fondamentaux, l'équipe a mis à jour la marque en septembre 2018 pour Aave (c'est-à-dire la version V1), passant d'un modèle P2P à un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidité, permettant des prêts instantanés. La version V2 qui a suivi a optimisé les contrats intelligents, réduisant encore les coûts de transaction, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à la Finance décentralisée.
La version V3 actuelle a fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques. Elle introduit plusieurs caractéristiques clés, telles que :
Mode Efficace (E-Mode) : Lorsque le prix des actifs déposés et empruntés est fortement corrélé, cela permet de débloquer une capacité d'emprunt plus élevée.
Mode d'isolement (Isolation Mode) : Permet l'introduction de nouveaux actifs à risque élevé de manière "isolée", prévenant efficacement la contagion des risques.
Cependant, V3 a également révélé des limites stratégiques plus profondes : une architecture à entité unique ne peut pas s'adapter de manière flexible aux demandes des marchés émergents et des scénarios diversifiés. En particulier, lorsque l'industrie commence à introduire des RWA (comme les obligations d'État tokenisées ou le crédit privé) comme garanties, l'architecture unique de V3 semble insuffisante.
Le problème central que vise à résoudre Aave V4 est : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible capable de soutenir une multitude de scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit un tout nouveau design appelé "modèle Hub de liquidité + Rayons" (Liquidity Hub + Spoke). Cette architecture est une réponse directe aux limitations de "l'entité unique", pouvant être comparée à la banque centrale et à son réseau de banques commerciales dans la finance traditionnelle.
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Sur chaque réseau blockchain fonctionnant sur Aave, il existe un centre de liquidité unifié qui regroupe tous les actifs fournis par les utilisateurs. Il se concentre sur la gestion macro de la liquidité et le contrôle des risques, fournissant une liquidité stable et profonde pour l'ensemble de l'écosystème. Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer de la liquidité de manière efficace entre eux, principalement grâce au mécanisme de "couche de liquidité inter-chaînes unifiée".
Spoke : la "banque commerciale spécialisée" d'Aave
Le centre de liquidité fonctionne en arrière-plan, les utilisateurs interagiront avec le protocole via divers Spoke. Spoke est un marché de prêt modulaire orienté utilisateur, chaque marché étant conçu pour un objectif spécifique et connecté au centre de liquidité central. Par exemple, il pourrait y avoir :
Core Spoke : prêt général de crypto-actifs de blue-chip à faible risque et à forte liquidité.
E-Mode Spoke : optimisation des paires de devises fortement corrélées telles que les stablecoins et les LST, offrant ainsi une efficacité capitalistique maximale.
RWA Spoke : conçu sur mesure pour les actifs du monde réel tels que les bons du Trésor tokenisés, l'immobilier, etc.
Trading à effet de levier élevé Spoke : conçu pour les traders professionnels, avec un modèle de taux d'intérêt spécial et des paramètres de gestion des risques.
L'aspect le plus important de ce design est son ouverture. Aave V4 permettra aux développeurs de construire et de proposer leurs propres Spoke. Si le nouveau design de Spoke est approuvé par la gouvernance, il pourra obtenir une ligne de crédit du centre de liquidité et utiliser le réseau de liquidité d'Aave pour lancer de nouveaux marchés spécialisés. Cela transformera Aave d'un simple produit en une plateforme fondamentale pour l'innovation financière.
Aave VS. Sky (ancien MakerDAO)
Pour bien comprendre la direction stratégique d'Aave, il est utile de la comparer à son principal concurrent Sky (anciennement MakerDAO). Sky a récemment également procédé à un rebranding et a lancé son propre plan "ultime". Les deux adoptent une architecture modulaire, ce qui marque le développement de l'industrie vers des conceptions plus flexibles et évolutives.
similitudes
L'architecture de Sky peut être décrite comme "Sky Core + SubDAO".
Sky Core joue le rôle de "banque centrale", héritant de la fonction d'émission de stablecoins. Il établit les règles fondamentales, maintient la stabilité de l'USDS et sert de garantie ultime de crédit et de sécurité.
SubDAO est une organisation spécialisée semi-indépendante qui opère au sein de l'écosystème Sky, jouant le rôle de "banque commerciale" orientée vers des domaines spécifiques. Elle est responsable de la gestion des actifs et de l'évaluation des risques, et est autorisée à recevoir des types spécifiques de garanties et à soumettre des demandes de création de USDS à Sky Core.
Les similitudes entre "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave et "Sky Core + SubDAO" de Sky sont évidentes : les deux réalisent qu'une seule entité ne peut pas répondre à tous les besoins du marché, c'est pourquoi elles adoptent le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées".
principales différences
Bien que similaires, Aave et Sky présentent des différences significatives en termes de cœur d'activité, de modèle économique et de souveraineté écologique :
Types de liquidité : Le Liquidity Hub d'Aave vise à fournir de la liquidité pour une large gamme de catégories d'actifs, y compris les stablecoins, les actifs volatils, les actifs dérivés, etc. La stratégie centrale de Sky tourne autour de l'émission, de la stabilisation et de la promotion de son stablecoin natif USDS.
Modèle économique et souveraineté : c'est la différence fondamentale. Le Sky SubDAO se voit conférer une grande souveraineté économique, chaque SubDAO pouvant émettre son propre jeton de gouvernance et construire un modèle économique indépendant. En revanche, l'indépendance des Spokes dans Aave V4 est plus faible, car ils ne peuvent pas actuellement émettre leurs propres jetons. Ils ressemblent davantage à des départements différents sous un grand groupe, opérant sous une marque Aave unifiée et un cadre économique.
Perspective macroéconomique
Les changements d'architecture d'Aave et de Sky reflètent les principales tendances qui façonnent l'avenir de la Finance décentralisée :
Intégration des RWA : La prochaine frontière de la croissance de la Finance décentralisée est considérée comme la tokenisation des actifs du monde réel. L'architecture modulaire permet aux protocoles de créer des environnements indépendants et personnalisables, spécialement conçus pour accueillir et gérer les RWA.
L'émergence des chaînes d'application : Aave et Sky ont annoncé le lancement de chaînes de blocs dédiées, respectivement Aave Network et NewChain. Avoir une chaîne d'application signifie que le protocole peut contrôler entièrement son environnement d'exécution, capturer plus de valeur et offrir une expérience plus fluide aux utilisateurs.
Impact sur Ethereum : Bien que ces chaînes d'applications semblent "quitter" Ethereum, elles dépendent en réalité d'Ethereum comme couche de sécurité et de règlement ultime. Cela reflète le changement de rôle d'Ethereum, passant de l'endroit où toutes les activités se déroulent à une couche de confiance fondamentale fournissant une sécurité pour un vaste écosystème interconnecté.
Conclusion
Aave V4 n'est pas seulement une mise à niveau, mais aussi un repositionnement stratégique. C'est une solution aux défis internes et une réponse proactive aux opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave pose les bases pour devenir l'infrastructure de la finance en ligne de nouvelle génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" offre aux utilisateurs une efficacité du capital accrue et fournit aux développeurs une flexibilité sans précédent.
Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé à surveiller, car il a le potentiel d'établir de nouvelles normes dans le domaine du prêt en Finance décentralisée dans les années à venir.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
9
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
GetRichLeek
· 07-23 00:43
Cette aave v4 peut-elle me permettre de récupérer l'investissement ? Je suis en train de buy the dip et j'attends un big pump.
Voir l'originalRépondre0
BoredStaker
· 07-22 10:13
Ça vient assez vite v4
Voir l'originalRépondre0
CrashHotline
· 07-21 21:07
C'est tout ce que les développeurs ont ? Au moins un v8, non ?
Voir l'originalRépondre0
CompoundPersonality
· 07-20 14:30
V4 est arrivé ! Le portefeuille V3 est enfin libéré.
Voir l'originalRépondre0
wagmi_eventually
· 07-20 14:29
La v4 est enfin là, on ouvre le champagne !
Voir l'originalRépondre0
GweiObserver
· 07-20 14:27
Déjà prêt à passer à la version v4 ? La v3 n'est même pas encore bien installée.
Voir l'originalRépondre0
VitaliksTwin
· 07-20 14:22
Tu es arrivé(e) assez tôt, tu veux être dans le premier tirage?
Voir l'originalRépondre0
SmartContractWorker
· 07-20 14:14
aave a encore de nouvelles astuces, et vous ne pouvez toujours pas gagner d'argent ?
Aave V4 : une architecture modulaire redéfinissant l'avenir du prêt en Finance décentralisée
Aave V4 : Une mise à niveau majeure du protocole de prêt de Finance décentralisée
En tant que l'un des protocoles de prêt les plus importants et les plus matures de l'écosystème DeFi, chaque mouvement d'Aave est très suivi. Récemment, lors de la conférence ETHCC, le fondateur d'Aave a officiellement annoncé le lancement imminent de la prochaine version itérative importante - Aave V4.
Cette mise à niveau n'est pas une simple mise à jour régulière, mais un jalon clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave. Ce plan a été proposé pour la première fois en mai 2024, et son objectif central est de résoudre de manière systémique les limitations exposées par la version V3, en particulier en réalisant des percées dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour de grande envergure, Aave vise à remodeler fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités principales des protocoles de prêt en Finance décentralisée, afin de se préparer à l'avenir.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, reviendra sur son évolution, analysera la nouvelle architecture et interprétera ces changements dans le contexte des tendances de développement plus larges de la Finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Le voyage d'Aave a commencé avec ETHLend, une plateforme P2P où les prêteurs et les emprunteurs doivent trouver leurs contreparties. Cependant, le processus de recherche de contreparties correspondantes est lent et rempli d'incertitudes. Après avoir reconnu ces défauts fondamentaux, l'équipe a mis à jour la marque en septembre 2018 pour Aave (c'est-à-dire la version V1), passant d'un modèle P2P à un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidité, permettant des prêts instantanés. La version V2 qui a suivi a optimisé les contrats intelligents, réduisant encore les coûts de transaction, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à la Finance décentralisée.
La version V3 actuelle a fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques. Elle introduit plusieurs caractéristiques clés, telles que :
Mode Efficace (E-Mode) : Lorsque le prix des actifs déposés et empruntés est fortement corrélé, cela permet de débloquer une capacité d'emprunt plus élevée.
Mode d'isolement (Isolation Mode) : Permet l'introduction de nouveaux actifs à risque élevé de manière "isolée", prévenant efficacement la contagion des risques.
Cependant, V3 a également révélé des limites stratégiques plus profondes : une architecture à entité unique ne peut pas s'adapter de manière flexible aux demandes des marchés émergents et des scénarios diversifiés. En particulier, lorsque l'industrie commence à introduire des RWA (comme les obligations d'État tokenisées ou le crédit privé) comme garanties, l'architecture unique de V3 semble insuffisante.
Le problème central que vise à résoudre Aave V4 est : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible capable de soutenir une multitude de scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit un tout nouveau design appelé "modèle Hub de liquidité + Rayons" (Liquidity Hub + Spoke). Cette architecture est une réponse directe aux limitations de "l'entité unique", pouvant être comparée à la banque centrale et à son réseau de banques commerciales dans la finance traditionnelle.
Sur chaque réseau blockchain fonctionnant sur Aave, il existe un centre de liquidité unifié qui regroupe tous les actifs fournis par les utilisateurs. Il se concentre sur la gestion macro de la liquidité et le contrôle des risques, fournissant une liquidité stable et profonde pour l'ensemble de l'écosystème. Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer de la liquidité de manière efficace entre eux, principalement grâce au mécanisme de "couche de liquidité inter-chaînes unifiée".
Le centre de liquidité fonctionne en arrière-plan, les utilisateurs interagiront avec le protocole via divers Spoke. Spoke est un marché de prêt modulaire orienté utilisateur, chaque marché étant conçu pour un objectif spécifique et connecté au centre de liquidité central. Par exemple, il pourrait y avoir :
L'aspect le plus important de ce design est son ouverture. Aave V4 permettra aux développeurs de construire et de proposer leurs propres Spoke. Si le nouveau design de Spoke est approuvé par la gouvernance, il pourra obtenir une ligne de crédit du centre de liquidité et utiliser le réseau de liquidité d'Aave pour lancer de nouveaux marchés spécialisés. Cela transformera Aave d'un simple produit en une plateforme fondamentale pour l'innovation financière.
Aave VS. Sky (ancien MakerDAO)
Pour bien comprendre la direction stratégique d'Aave, il est utile de la comparer à son principal concurrent Sky (anciennement MakerDAO). Sky a récemment également procédé à un rebranding et a lancé son propre plan "ultime". Les deux adoptent une architecture modulaire, ce qui marque le développement de l'industrie vers des conceptions plus flexibles et évolutives.
similitudes
L'architecture de Sky peut être décrite comme "Sky Core + SubDAO".
Sky Core joue le rôle de "banque centrale", héritant de la fonction d'émission de stablecoins. Il établit les règles fondamentales, maintient la stabilité de l'USDS et sert de garantie ultime de crédit et de sécurité.
SubDAO est une organisation spécialisée semi-indépendante qui opère au sein de l'écosystème Sky, jouant le rôle de "banque commerciale" orientée vers des domaines spécifiques. Elle est responsable de la gestion des actifs et de l'évaluation des risques, et est autorisée à recevoir des types spécifiques de garanties et à soumettre des demandes de création de USDS à Sky Core.
Les similitudes entre "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave et "Sky Core + SubDAO" de Sky sont évidentes : les deux réalisent qu'une seule entité ne peut pas répondre à tous les besoins du marché, c'est pourquoi elles adoptent le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées".
principales différences
Bien que similaires, Aave et Sky présentent des différences significatives en termes de cœur d'activité, de modèle économique et de souveraineté écologique :
Types de liquidité : Le Liquidity Hub d'Aave vise à fournir de la liquidité pour une large gamme de catégories d'actifs, y compris les stablecoins, les actifs volatils, les actifs dérivés, etc. La stratégie centrale de Sky tourne autour de l'émission, de la stabilisation et de la promotion de son stablecoin natif USDS.
Modèle économique et souveraineté : c'est la différence fondamentale. Le Sky SubDAO se voit conférer une grande souveraineté économique, chaque SubDAO pouvant émettre son propre jeton de gouvernance et construire un modèle économique indépendant. En revanche, l'indépendance des Spokes dans Aave V4 est plus faible, car ils ne peuvent pas actuellement émettre leurs propres jetons. Ils ressemblent davantage à des départements différents sous un grand groupe, opérant sous une marque Aave unifiée et un cadre économique.
Perspective macroéconomique
Les changements d'architecture d'Aave et de Sky reflètent les principales tendances qui façonnent l'avenir de la Finance décentralisée :
Intégration des RWA : La prochaine frontière de la croissance de la Finance décentralisée est considérée comme la tokenisation des actifs du monde réel. L'architecture modulaire permet aux protocoles de créer des environnements indépendants et personnalisables, spécialement conçus pour accueillir et gérer les RWA.
L'émergence des chaînes d'application : Aave et Sky ont annoncé le lancement de chaînes de blocs dédiées, respectivement Aave Network et NewChain. Avoir une chaîne d'application signifie que le protocole peut contrôler entièrement son environnement d'exécution, capturer plus de valeur et offrir une expérience plus fluide aux utilisateurs.
Impact sur Ethereum : Bien que ces chaînes d'applications semblent "quitter" Ethereum, elles dépendent en réalité d'Ethereum comme couche de sécurité et de règlement ultime. Cela reflète le changement de rôle d'Ethereum, passant de l'endroit où toutes les activités se déroulent à une couche de confiance fondamentale fournissant une sécurité pour un vaste écosystème interconnecté.
Conclusion
Aave V4 n'est pas seulement une mise à niveau, mais aussi un repositionnement stratégique. C'est une solution aux défis internes et une réponse proactive aux opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave pose les bases pour devenir l'infrastructure de la finance en ligne de nouvelle génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" offre aux utilisateurs une efficacité du capital accrue et fournit aux développeurs une flexibilité sans précédent.
Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé à surveiller, car il a le potentiel d'établir de nouvelles normes dans le domaine du prêt en Finance décentralisée dans les années à venir.