marché des cryptomonnaies fait face à un ajustement structurel, la diminution de l'engouement des fonds pourrait entraîner une volatilité élevée.
L'environnement macroéconomique est relativement optimiste, avec des déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et un refroidissement des données sur l'inflation qui ont stimulé le sentiment du marché. Cependant, le marché des cryptomonnaies montre des signes de refroidissement, avec des flux de fonds en stablecoins et en ETF qui continuent de diminuer, et un manque évident de nouvelles achats. Bien que le prix du Bitcoin continue d'augmenter, les indicateurs tels que les flux de fonds et la prime hors marché divergent du prix, indiquant que le risque de correction est en augmentation.
Dans ce cas, les investisseurs devraient adopter une stratégie défensive, en surveillant de près le niveau de soutien de 100 000 dollars pour le Bitcoin et le rythme de correction de l'Ethereum, tout en réduisant progressivement leurs positions dans les altcoins à forte Beta.
Analyse macroéconomique et de l'environnement du marché
Les fluctuations des conditions commerciales et la publication des données de l'IPC ont provoqué des turbulences à court terme sur le marché, bien que l'engouement pour les obligations d'entreprise soutienne le marché boursier, il a également aggravé les risques sur le marché des obligations américaines. Le haut niveau d'endettement des consommateurs et des entreprises combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale commence à révéler des risques systémiques de liquidité.
Analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies
En ce qui concerne les flux de capitaux externes, cette semaine, les flux entrants d'ETF s'élèvent à 609 millions de dollars, mais le montant des entrées continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis à hauteur de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, le niveau d'émission étant à un bas niveau. La prime des stablecoins de gré à gré continue de baisser, reflétant une volonté d'entrée des capitaux externes en baisse.
La technologie du Bitcoin reste dans une phase de fluctuation à la hausse, avec des positions au-dessus de 100 000 dollars qui se renforcent. L'Ethereum montre une performance inférieure à celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC est tombé en dessous cette semaine, indiquant un retour continu des fonds vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum a augmenté, ce qui pourrait signaler la fin d'une phase de consolidation.
Analyse de l'impact des données d'emploi sur le prix du bitcoin
Les statistiques montrent que lorsque les données sur l'emploi ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité d'une hausse à court terme du Bitcoin augmente clairement. Parmi les 28 publications de données ADP, 16 ont dépassé les attentes de plus de 10 %, et dans 15 cas, le Bitcoin a connu une augmentation dans les 7 jours, avec une hausse moyenne de 6,8 %.
Cela pourrait être dû au fait que la solidité de l'emploi est considérée comme un signal de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession. Bien que, en théorie, des données d'emploi solides puissent renforcer les attentes de hausse des taux d'intérêt, ce qui est défavorable aux actifs à risque, en réalité, le marché a tendance à les interpréter à court terme comme un signal de "confiance dans la croissance", ce qui pousse plutôt les fonds à affluer vers le marché des cryptomonnaies.
Cependant, l'analyse de régression montre que l'élasticité des prix du bitcoin par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée. Pour chaque surprise de 1 %, le bitcoin n'augmente en moyenne que d'environ 0,06 %. Cela signifie que les données ADP peuvent être considérées comme un indicateur de sentiment auxiliaire, mais leur impact isolé n'est pas suffisant pour déterminer la tendance du bitcoin. La tendance réelle doit encore être jugée en fonction des signaux de politique macroéconomique et des événements propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données sur la chaîne
Cette semaine, le volume total des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant émis n'est que de 877 millions, en forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a chuté à 125 millions, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre que l'afflux de fonds ralentit clairement. Cela reflète que le marché pourrait entrer dans une phase d'attente, avec un affaiblissement marginal de la liquidité à court terme, ce qui nécessite une vigilance face à une pression potentielle de consolidation.
Les fonds des ETF Bitcoin ont ralenti leurs entrées pendant trois semaines consécutives, avec un flux net de seulement 609 millions de dollars cette semaine, soit une baisse de 79,9 % par rapport aux précédents points culminants. Bien que le prix continue d'augmenter, il diverge déjà de la base des fonds, ce qui entraîne un manque de force à la hausse et des risques de correction.
La prime de négociation hors cote continue de diminuer en dessous de l'eau, formant un décalage avec les prix, ce qui montre que l'afflux de fonds hors cote s'affaiblit. Cette tendance résonne avec l'émission accrue de stablecoins et le ralentissement des flux de fonds vers les ETF, indiquant que le marché est dans une phase de jeu sur l'existant, manquant de nouvelles forces motrices.
Les données en chaîne montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 milliers de dollars a augmenté de 1,72 %, indiquant que cette zone est en train de former un consensus de marché. D'une part, cela fournit un soutien pour la baisse, d'autre part, cela pourrait également créer une résistance à court terme.
La structure des adresses de détention montre : les grandes adresses (10k-100k BTC) réduisent leurs positions à des niveaux élevés et complètent légèrement lors des baisses ; les adresses de taille moyenne (1k-10k BTC) montrent des comportements de chasse aux hausses et aux baisses ; tandis que les petites adresses (100-1k BTC) continuent d'accroître leurs positions de manière stable. Dans l'ensemble, l'attitude des gros capitaux devient prudente, et les petits et moyens capitaux constituent un soutien important dans la plage de prix actuelle.
D'un point de vue technique, le marché est resté dans la plage actuelle depuis près de 8 jours. Les indicateurs du graphique de 4 heures montrent encore une possibilité de hausse, mais combinés à un désaccord sur le plan financier, si aucune nouvelle positive majeure n'apparaît, cette montée pourrait être suivie d'un essoufflement.
En résumé, le marché actuel est à un stade de ralentissement de l'engouement pour les fonds et de jeu sur les fonds existants. À court terme, il pourrait faire face à des fluctuations élevées ou à un repli technique. Les investisseurs doivent rester prudents, surveiller les changements de liquidité et les niveaux de support clés, et contrôler modérément le risque de position.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
8
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ReverseFOMOguy
· 07-27 17:41
Est-ce que cela va s'effondrer ? Vite, fuyez le plateau !
Voir l'originalRépondre0
0xTherapist
· 07-27 08:02
Achetez ou achetez, continuez à trader.
Voir l'originalRépondre0
GasWhisperer
· 07-25 11:16
mempool montrant des modèles de distribution de baleines classiques... quelqu'un d'autre le voit ?
Voir l'originalRépondre0
CommunitySlacker
· 07-25 11:15
L'argent est parti, mais on peut encore gagner. Ce soir, je mange des nouilles instantanées avec des légumes marinés.
Voir l'originalRépondre0
TxFailed
· 07-25 11:14
piège classique... été là, rekt ça
Voir l'originalRépondre0
FarmToRiches
· 07-25 11:06
Pas de panique, de toute façon je suis déjà Tied Up.
Voir l'originalRépondre0
LonelyAnchorman
· 07-25 11:02
Il faut également faire attention aux risques pendant un bull run.
marché des cryptomonnaies fonds tend à se refroidir Bitcoin fait face à un risque de fluctuation élevée
marché des cryptomonnaies fait face à un ajustement structurel, la diminution de l'engouement des fonds pourrait entraîner une volatilité élevée.
L'environnement macroéconomique est relativement optimiste, avec des déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et un refroidissement des données sur l'inflation qui ont stimulé le sentiment du marché. Cependant, le marché des cryptomonnaies montre des signes de refroidissement, avec des flux de fonds en stablecoins et en ETF qui continuent de diminuer, et un manque évident de nouvelles achats. Bien que le prix du Bitcoin continue d'augmenter, les indicateurs tels que les flux de fonds et la prime hors marché divergent du prix, indiquant que le risque de correction est en augmentation.
Dans ce cas, les investisseurs devraient adopter une stratégie défensive, en surveillant de près le niveau de soutien de 100 000 dollars pour le Bitcoin et le rythme de correction de l'Ethereum, tout en réduisant progressivement leurs positions dans les altcoins à forte Beta.
Analyse macroéconomique et de l'environnement du marché
Les fluctuations des conditions commerciales et la publication des données de l'IPC ont provoqué des turbulences à court terme sur le marché, bien que l'engouement pour les obligations d'entreprise soutienne le marché boursier, il a également aggravé les risques sur le marché des obligations américaines. Le haut niveau d'endettement des consommateurs et des entreprises combiné aux restrictions de la politique de la Réserve fédérale commence à révéler des risques systémiques de liquidité.
Analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies
En ce qui concerne les flux de capitaux externes, cette semaine, les flux entrants d'ETF s'élèvent à 609 millions de dollars, mais le montant des entrées continue de diminuer. Les stablecoins ont été émis à hauteur de 877 millions cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 112 millions, le niveau d'émission étant à un bas niveau. La prime des stablecoins de gré à gré continue de baisser, reflétant une volonté d'entrée des capitaux externes en baisse.
La technologie du Bitcoin reste dans une phase de fluctuation à la hausse, avec des positions au-dessus de 100 000 dollars qui se renforcent. L'Ethereum montre une performance inférieure à celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC est tombé en dessous cette semaine, indiquant un retour continu des fonds vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum a augmenté, ce qui pourrait signaler la fin d'une phase de consolidation.
Analyse de l'impact des données d'emploi sur le prix du bitcoin
Les statistiques montrent que lorsque les données sur l'emploi ADP dépassent significativement les attentes, la probabilité d'une hausse à court terme du Bitcoin augmente clairement. Parmi les 28 publications de données ADP, 16 ont dépassé les attentes de plus de 10 %, et dans 15 cas, le Bitcoin a connu une augmentation dans les 7 jours, avec une hausse moyenne de 6,8 %.
Cela pourrait être dû au fait que la solidité de l'emploi est considérée comme un signal de reprise économique, réduisant les inquiétudes du marché concernant une récession. Bien que, en théorie, des données d'emploi solides puissent renforcer les attentes de hausse des taux d'intérêt, ce qui est défavorable aux actifs à risque, en réalité, le marché a tendance à les interpréter à court terme comme un signal de "confiance dans la croissance", ce qui pousse plutôt les fonds à affluer vers le marché des cryptomonnaies.
Cependant, l'analyse de régression montre que l'élasticité des prix du bitcoin par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée. Pour chaque surprise de 1 %, le bitcoin n'augmente en moyenne que d'environ 0,06 %. Cela signifie que les données ADP peuvent être considérées comme un indicateur de sentiment auxiliaire, mais leur impact isolé n'est pas suffisant pour déterminer la tendance du bitcoin. La tendance réelle doit encore être jugée en fonction des signaux de politique macroéconomique et des événements propres au marché des cryptomonnaies.
Analyse des données sur la chaîne
Cette semaine, le volume total des stablecoins a légèrement augmenté pour atteindre 211,256 milliards, mais le montant émis n'est que de 877 millions, en forte baisse par rapport à la période précédente. L'émission quotidienne moyenne a chuté à 125 millions, atteignant un nouveau plus bas en près de quatre semaines, ce qui montre que l'afflux de fonds ralentit clairement. Cela reflète que le marché pourrait entrer dans une phase d'attente, avec un affaiblissement marginal de la liquidité à court terme, ce qui nécessite une vigilance face à une pression potentielle de consolidation.
Les fonds des ETF Bitcoin ont ralenti leurs entrées pendant trois semaines consécutives, avec un flux net de seulement 609 millions de dollars cette semaine, soit une baisse de 79,9 % par rapport aux précédents points culminants. Bien que le prix continue d'augmenter, il diverge déjà de la base des fonds, ce qui entraîne un manque de force à la hausse et des risques de correction.
La prime de négociation hors cote continue de diminuer en dessous de l'eau, formant un décalage avec les prix, ce qui montre que l'afflux de fonds hors cote s'affaiblit. Cette tendance résonne avec l'émission accrue de stablecoins et le ralentissement des flux de fonds vers les ETF, indiquant que le marché est dans une phase de jeu sur l'existant, manquant de nouvelles forces motrices.
Les données en chaîne montrent que la part des jetons de Bitcoin dans la fourchette de 10,18 à 10,4 milliers de dollars a augmenté de 1,72 %, indiquant que cette zone est en train de former un consensus de marché. D'une part, cela fournit un soutien pour la baisse, d'autre part, cela pourrait également créer une résistance à court terme.
La structure des adresses de détention montre : les grandes adresses (10k-100k BTC) réduisent leurs positions à des niveaux élevés et complètent légèrement lors des baisses ; les adresses de taille moyenne (1k-10k BTC) montrent des comportements de chasse aux hausses et aux baisses ; tandis que les petites adresses (100-1k BTC) continuent d'accroître leurs positions de manière stable. Dans l'ensemble, l'attitude des gros capitaux devient prudente, et les petits et moyens capitaux constituent un soutien important dans la plage de prix actuelle.
D'un point de vue technique, le marché est resté dans la plage actuelle depuis près de 8 jours. Les indicateurs du graphique de 4 heures montrent encore une possibilité de hausse, mais combinés à un désaccord sur le plan financier, si aucune nouvelle positive majeure n'apparaît, cette montée pourrait être suivie d'un essoufflement.
En résumé, le marché actuel est à un stade de ralentissement de l'engouement pour les fonds et de jeu sur les fonds existants. À court terme, il pourrait faire face à des fluctuations élevées ou à un repli technique. Les investisseurs doivent rester prudents, surveiller les changements de liquidité et les niveaux de support clés, et contrôler modérément le risque de position.