De la niche des geeks aux chouchous de Wall Street : le chemin de l'essor de la Finance décentralisée
Un mot à la mode souvent mentionné dans le monde financier ces dernières années est DeFi (Finance décentralisée). Il y a quelques années, lorsque des geeks ont commencé à construire des outils financiers étranges sur Ethereum, personne ne s'attendait à ce que ces "petits jouets" attirent finalement l'attention des grands noms de la finance traditionnelle de Wall Street.
En regardant entre 2020 et 2021, la Finance décentralisée a émergé à une vitesse incroyable. La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) sur l'ensemble du marché est passée de plusieurs milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Des protocoles aux noms étranges comme un certain DEX et une certaine plateforme de prêt sont devenus des projets phares dans le monde de la cryptographie.
Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste comme un labyrinthe rempli de pièges. La gestion des portefeuilles est frustrante, les contrats intelligents sont aussi incompréhensibles que du langage martien, sans parler de l'inquiétude quotidienne de voir ses actifs volés par des hackers. Les données montrent que même si la Finance décentralisée est si populaire, le pourcentage d'institutions d'investissement du marché financier traditionnel qui entrent réellement est inférieur à 5 %. Les investisseurs, d'une part, sont impatients d'agir, mais d'autre part, ils hésitent à cause de divers obstacles.
L'odorat du capital est toujours le plus aigu. À partir de 2021, un nouvel outil spécialement conçu pour résoudre "comment investir facilement dans la Finance décentralisée" est apparu, c'est l'ETF décentralisé (Decentralized ETF, abrégé DeETF). Il fusionne le concept des produits ETF dans la finance traditionnelle avec la transparence de la blockchain, conservant à la fois la commodité et la régularité des fonds traditionnels, tout en prenant en compte le potentiel de croissance élevé des actifs DeFi.
DeETF peut être considéré comme un pont, une extrémité reliant le nouveau monde de la Finance décentralisée, "difficile d'accès", et l'autre extrémité reliant un grand nombre d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels. Les institutions traditionnelles peuvent continuer à investir en utilisant leurs comptes financiers familiers, tandis que les passionnés de blockchain peuvent facilement combiner leurs stratégies d'investissement comme s'ils jouaient à un jeu.
Finance décentralisée à DeETF : l'essor des ETF sur chaîne
Exploration précoce (2017-2019) : premiers essais et indices
Entre 2017 et 2018, plusieurs projets initiaux sur Ethereum, tels qu'un projet de stablecoin et une plateforme de prêt, ont montré pour la première fois la possibilité de la Finance décentralisée. Bien que l'écosystème soit alors limité, des mécanismes financiers novateurs tels que le prêt et les stablecoins ont suscité une petite vague d'enthousiasme dans le cercle des geeks.
À la fin de 2018 et au début de 2019, un certain DEX est apparu, offrant un tout nouveau modèle de "market maker automatisé (AMM)", permettant aux gens de ne plus être dérangés par des livres de commandes complexes, simplifiant ainsi considérablement le processus de trading. À la fin de 2019, la TVL de la Finance décentralisée était proche de 600 millions de dollars.
En même temps, certaines institutions financières traditionnelles avisées commencent à s'intéresser à la technologie blockchain, mais elles sont toujours confrontées à des problèmes techniques complexes qui les empêchent de participer réellement. Bien qu'à l'époque, le concept de "DeETF" n'ait pas été clairement formulé, le besoin d'un pont entre les fonds traditionnels et la Finance décentralisée commence déjà à se faire sentir.
Explosion du marché et formation des concepts (2020-2021) : la veille de l'arrivée de DeETF
En 2020, la pandémie soudaine a modifié la trajectoire de l'économie mondiale, incitant également un afflux massif de capitaux dans le marché des cryptomonnaies. La Finance décentralisée a explosé durant cette période, avec une valeur totale verrouillée (TVL) augmentant à un rythme incroyable, passant de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars un an plus tard.
Les investisseurs affluent de manière folle, entraînant une congestion sévère du réseau Ethereum, avec même des cas extrêmes où les frais de transaction uniques dépassent 100 dollars. De nouveaux modèles tels que le minage de liquidités et les fermes de rendement rendent le marché très actif, mais exposent également d'énormes barrières à l'entrée pour les utilisateurs. De nombreux utilisateurs ordinaires s'exclament : "Participer à la Finance décentralisée est beaucoup plus difficile que de jouer en bourse !"
À ce moment-là, certaines entreprises de finance traditionnelle ont rapidement saisi l'opportunité. Une entreprise cotée canadienne a décidé de se transformer en 2020 et a commencé à lancer des produits financiers suivant les protocoles DeFi majeurs, permettant aux utilisateurs de participer au monde DeFi aussi simplement que d'acheter et de vendre des actions sur des bourses traditionnelles. L'apparition de ce type de produit marque le début du concept de "DeETF".
En même temps, le secteur de la décentralisation agit discrètement. Certains projets commencent à essayer de gérer des portefeuilles d'ETF de manière décentralisée directement avec des contrats intelligents, mais ces tentatives sont encore à un stade préliminaire.
Réorganisation du marché et maturité des modèles (2022-2023) : formalisation des DeETF
L'essor de la Finance décentralisée n'a pas duré longtemps. Au début de 2022, l'effondrement d'un projet de stablecoin et la faillite d'une plateforme d'échange, ainsi qu'une série d'événements imprévus, ont presque détruit la confiance des investisseurs. La TVL du marché DeFi est passée de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.
Les crises s'accompagnent souvent d'opportunités. Les fluctuations violentes du marché ont amené les gens à réaliser que le domaine de la Finance décentralisée a un besoin urgent d'outils d'investissement plus sûrs et plus transparents, ce qui a en fait favorisé le développement et la maturité des DeETF. Pendant cette période, "DeETF" n'est plus seulement un concept, mais évolue progressivement vers deux modèles clairs :
Canaux financiers traditionnels renforcés : certaines institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage de produits ETP (produits négociés en bourse) solides et les listent sur des bourses traditionnelles. Ce modèle a considérablement réduit le seuil de participation pour les investisseurs particuliers et est également apprécié par les institutions traditionnelles.
L'émergence des modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes sur la chaîne ont été officiellement lancées, permettant la gestion d'actifs et le trading de portefeuilles directement via des contrats intelligents. Ces plateformes ne nécessitent pas de garde centralisée, les utilisateurs peuvent créer, échanger et ajuster leur portefeuille eux-mêmes, attirant particulièrement les utilisateurs natifs de la cryptographie et les investisseurs cherchant une transparence absolue.
Ces deux modes de développement parallèles rendent le domaine des DeETF progressivement plus clair : d'une part par le biais des canaux financiers traditionnels, d'autre part en mettant l'accent sur la décentralisation totale et la transparence sur la chaîne.
Les avantages et les défis de DeETF
Développé jusqu'à présent, DeETF a progressivement montré des avantages uniques :
Facilité d'utilisation élevée, seuil de participation considérablement réduit
Investissement plus transparent et plus flexible
Contrôle des risques et diversification des investissements
Tout en faisant face à des défis :
Environnement réglementaire incertain
Risques de sécurité des contrats intelligents
Malgré ces défis, DeETF est toujours considéré comme l'une des innovations importantes des marchés financiers de demain. Il brouille les frontières entre les investisseurs traditionnels et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion des actifs plus démocratique et intelligente.
Émergence de nouveaux projets, la piste DeETF fleurit de toutes parts
De la mode unique à l'exploration multiple
Avec l'acceptation du concept DeETF par le marché, ce nouveau domaine entre dans une phase de "floraison des cent fleurs" après 2023. Contrairement au modèle ETP unique des débuts, le DeETF évolue rapidement selon deux voies :
Continuer à utiliser la logique financière traditionnelle, émettre des ETP par le biais d'une bourse réglementée, et enrichir continuellement les catégories d'actifs de Finance décentralisée.
Une plateforme DeETF purement décentralisée et en chaîne, plus proche de l'esprit de la cryptographie. Les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille de cryptomonnaie pour créer, échanger et gérer des portefeuilles d'actifs de manière autonome en chaîne.
Au cours des deux dernières années, dans le domaine des portefeuilles d'actifs natifs sur la chaîne, certaines plateformes sont devenues des pionnières. Parmi ces plateformes, certaines soutiennent des stratégies de portefeuille multi-thématiques (comme GameFi, portefeuille de blue chips), offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçabilité", tentant de résoudre le problème des barrières à la gestion de portefeuille de manière plus légère.
En ce qui concerne les chemins institutionnels, en plus de certaines entreprises, il ne faut pas négliger l'influence d'un certain leader RWA. Il tokenise les actifs financiers traditionnels tels que le capital-investissement américain, les obligations d'entreprise et l'immobilier de manière conforme, et introduit des investisseurs de marché primaire sur le marché en chaîne.
Certaines plateformes ont proposé le concept de "trading 24/7, sans intermédiaire, composition autonome par les utilisateurs", brisant ainsi le schéma traditionnel des ETF limités par les heures de négociation et les institutions de conservation. Les données montrent qu'à la fin de 2024, le nombre de portefeuilles ETF en chaîne actifs sur une plateforme donnée a dépassé 1200, avec une valeur totale verrouillée atteignant des dizaines de millions de dollars, devenant un outil important pour les utilisateurs natifs de la Finance décentralisée.
Dans le domaine de la gestion d'actifs spécialisée, certaines organisations commencent également à standardiser et à regrouper les actifs DeFi, afin de fournir aux utilisateurs des portefeuilles d'actifs DeFi de premier ordre "prêts à l'emploi", réduisant ainsi le risque de sélection individuelle des devises.
On peut dire qu'à partir de 2023, DeETF est passé d'une simple tentative à un écosystème de compétition multiple, avec des projets aux différentes routes et positions qui fleurissent.
Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents
Au cours des dernières années, le secteur des DeETF a connu une évolution par étapes, passant de "la liberté de composer soi-même" à "l'achat d'un ensemble prédéfini en un clic". Certaines plateformes prônent un mécanisme de composition "choisi par l'utilisateur", tandis que d'autres se tournent davantage vers une approche de produit "stratégie thématique", comme les paquets de blue chips GameFi, les ensembles narratifs L2, etc. Ces plateformes s'adressent principalement aux utilisateurs ayant déjà une base en recherche et investissement.
Mais il n'est pas encore courant de confier réellement le "stratégie de combinaison" à l'automatisation algorithmique.
Une certaine plateforme ne s'appuie pas sur la Finance décentralisée traditionnelle pour empiler des combinaisons, mais essaie de rendre les DeETF plus "intelligents". Plus précisément, cette plateforme ne souhaite pas que les utilisateurs supportent toute la pression de la recherche et des investissements, mais a construit un système de recommandation d'allocation d'actifs alimenté par l'IA. Les utilisateurs n'ont qu'à entrer leurs besoins, tels que "rendement stable", "intérêt pour l'écosystème Ethereum", "préférence pour les actifs LST", et le système générera automatiquement des combinaisons recommandées en se basant sur les données historiques de la chaîne, la corrélation des actifs et les modèles de backtesting.
Un concept similaire est également apparu dans le monde de la finance traditionnelle avec les services de conseillers en investissement intelligents, mais cette plateforme l'a déplacé sur la chaîne et a réalisé la logique de gestion d'actifs au niveau des contrats.
En ce qui concerne la sécurité des portefeuilles, les contrats intelligents de la plateforme prennent en charge la composition des portefeuilles, les poids, les variations dynamiques, etc., toutes disponibles publiquement sur la chaîne. Les utilisateurs peuvent suivre en temps réel l'exécution des stratégies, évitant ainsi la "configuration en boîte noire" des outils d'agrégation DeFi traditionnels.
Cependant, contrairement à d'autres plateformes, celle-ci met l'accent sur une expérience combinée de "déploiement autonome" + "recommandation de portefeuille AI" - ce qui résout le point de douleur de "ne pas savoir investir" tout en préservant la transparence et l'autogestion du "contrôle des actifs".
Ce type de produit pourrait représenter la direction que prend la plateforme DeETF dans sa transition de "outil structurel" vers "assistant intelligent de recherche d'investissement".
Évolution des forks dans la piste DeETF
Avec la structure des utilisateurs de cryptomonnaies passant d'une priorité à la transaction à une demande de "gestion de portefeuille", le secteur des DeETF se divise progressivement en plusieurs pistes de développement différentes.
Certaines plateformes insistent encore sur la configuration autonome des utilisateurs et la liberté de combinaison, adaptées aux utilisateurs ayant une certaine base de connaissances ; d'autres vont encore plus loin dans la productisation des portefeuilles d'actifs, en lançant des ETF thématiques en chaîne, tels que " portefeuille d'infrastructure Solana " et " panier d'écosystème Meme ", dans un style similaire à celui des fonds traditionnels. D'autres se concentrent sur les produits d'indices standard, avec pour objectif une couverture de marché stable à long terme.
Dans les projets traditionnels de Finance décentralisée, certaines entreprises s'adressent respectivement aux particuliers et aux institutions, représentant deux chemins d'exploration de la conformité différents - ce dernier est devenu l'une des premières plateformes RWA à obtenir une exemption de réglementation, fournissant un exemple du processus de conformité des portefeuilles d'actifs sur la chaîne.
En ce qui concerne les modes d'interaction des utilisateurs, l'ensemble du secteur commence à connaître une nouvelle tendance : une expérience de répartition d'actifs plus intelligente et plus automatisée.
Par exemple, certaines plateformes ont commencé à essayer d'introduire des modèles d'IA ou des moteurs de règles, générant dynamiquement des suggestions de configuration en fonction des objectifs des utilisateurs et des données en chaîne, dans le but de réduire les barrières et d'améliorer l'efficacité. Ce type de modèle présente également des avantages évidents dans le contexte de l'expansion continue des utilisateurs de Finance décentralisée et de l'augmentation des besoins en recherche et en investissement.
Une certaine plateforme est l'un des représentants de ce parcours : elle a réalisé une intégration structurelle entre les recommandations de portefeuilles AI et le déploiement autonome sur la chaîne, tout en utilisant une blockchain publique à faible coût et haute performance pour le déploiement, permettant aux utilisateurs ordinaires de réaliser une allocation d'actifs "sans opérations complexes".
Malgré le fait que chaque chemin soit encore à ses débuts, de plus en plus de plateformes DeETF commencent à passer de "simple outil" à "fournisseur de stratégies", ce qui révèle également
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BTCRetirementFund
· 08-02 22:30
Attendez que les pigeons soient pris pour des idiots, puis partez.
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liquiditea_sipper
· 07-30 23:05
Les pigeons doivent toujours être pris pour des idiots.
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OnchainDetectiveBing
· 07-30 23:05
Les pigeons entrent en scène puis Wall Street prend les gens pour des idiots ?
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SmartContractRebel
· 07-30 23:03
Les personnes qui s'occupent des smart contracts sont les plus sensibles aux Portefeuilles.
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AirdropGrandpa
· 07-30 22:46
Eh bien, jouer au petit Satoshi, n'est-ce pas ?
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HashBrownies
· 07-30 22:46
entrer dans une position, asseyez-vous bien, ça va décoller~
Finance décentralisée à DeETF : l'évolution et l'avenir de la gestion d'actifs off-chain
De la niche des geeks aux chouchous de Wall Street : le chemin de l'essor de la Finance décentralisée
Un mot à la mode souvent mentionné dans le monde financier ces dernières années est DeFi (Finance décentralisée). Il y a quelques années, lorsque des geeks ont commencé à construire des outils financiers étranges sur Ethereum, personne ne s'attendait à ce que ces "petits jouets" attirent finalement l'attention des grands noms de la finance traditionnelle de Wall Street.
En regardant entre 2020 et 2021, la Finance décentralisée a émergé à une vitesse incroyable. La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) sur l'ensemble du marché est passée de plusieurs milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Des protocoles aux noms étranges comme un certain DEX et une certaine plateforme de prêt sont devenus des projets phares dans le monde de la cryptographie.
Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste comme un labyrinthe rempli de pièges. La gestion des portefeuilles est frustrante, les contrats intelligents sont aussi incompréhensibles que du langage martien, sans parler de l'inquiétude quotidienne de voir ses actifs volés par des hackers. Les données montrent que même si la Finance décentralisée est si populaire, le pourcentage d'institutions d'investissement du marché financier traditionnel qui entrent réellement est inférieur à 5 %. Les investisseurs, d'une part, sont impatients d'agir, mais d'autre part, ils hésitent à cause de divers obstacles.
L'odorat du capital est toujours le plus aigu. À partir de 2021, un nouvel outil spécialement conçu pour résoudre "comment investir facilement dans la Finance décentralisée" est apparu, c'est l'ETF décentralisé (Decentralized ETF, abrégé DeETF). Il fusionne le concept des produits ETF dans la finance traditionnelle avec la transparence de la blockchain, conservant à la fois la commodité et la régularité des fonds traditionnels, tout en prenant en compte le potentiel de croissance élevé des actifs DeFi.
DeETF peut être considéré comme un pont, une extrémité reliant le nouveau monde de la Finance décentralisée, "difficile d'accès", et l'autre extrémité reliant un grand nombre d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels. Les institutions traditionnelles peuvent continuer à investir en utilisant leurs comptes financiers familiers, tandis que les passionnés de blockchain peuvent facilement combiner leurs stratégies d'investissement comme s'ils jouaient à un jeu.
Finance décentralisée à DeETF : l'essor des ETF sur chaîne
Exploration précoce (2017-2019) : premiers essais et indices
Entre 2017 et 2018, plusieurs projets initiaux sur Ethereum, tels qu'un projet de stablecoin et une plateforme de prêt, ont montré pour la première fois la possibilité de la Finance décentralisée. Bien que l'écosystème soit alors limité, des mécanismes financiers novateurs tels que le prêt et les stablecoins ont suscité une petite vague d'enthousiasme dans le cercle des geeks.
À la fin de 2018 et au début de 2019, un certain DEX est apparu, offrant un tout nouveau modèle de "market maker automatisé (AMM)", permettant aux gens de ne plus être dérangés par des livres de commandes complexes, simplifiant ainsi considérablement le processus de trading. À la fin de 2019, la TVL de la Finance décentralisée était proche de 600 millions de dollars.
En même temps, certaines institutions financières traditionnelles avisées commencent à s'intéresser à la technologie blockchain, mais elles sont toujours confrontées à des problèmes techniques complexes qui les empêchent de participer réellement. Bien qu'à l'époque, le concept de "DeETF" n'ait pas été clairement formulé, le besoin d'un pont entre les fonds traditionnels et la Finance décentralisée commence déjà à se faire sentir.
Explosion du marché et formation des concepts (2020-2021) : la veille de l'arrivée de DeETF
En 2020, la pandémie soudaine a modifié la trajectoire de l'économie mondiale, incitant également un afflux massif de capitaux dans le marché des cryptomonnaies. La Finance décentralisée a explosé durant cette période, avec une valeur totale verrouillée (TVL) augmentant à un rythme incroyable, passant de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars un an plus tard.
Les investisseurs affluent de manière folle, entraînant une congestion sévère du réseau Ethereum, avec même des cas extrêmes où les frais de transaction uniques dépassent 100 dollars. De nouveaux modèles tels que le minage de liquidités et les fermes de rendement rendent le marché très actif, mais exposent également d'énormes barrières à l'entrée pour les utilisateurs. De nombreux utilisateurs ordinaires s'exclament : "Participer à la Finance décentralisée est beaucoup plus difficile que de jouer en bourse !"
À ce moment-là, certaines entreprises de finance traditionnelle ont rapidement saisi l'opportunité. Une entreprise cotée canadienne a décidé de se transformer en 2020 et a commencé à lancer des produits financiers suivant les protocoles DeFi majeurs, permettant aux utilisateurs de participer au monde DeFi aussi simplement que d'acheter et de vendre des actions sur des bourses traditionnelles. L'apparition de ce type de produit marque le début du concept de "DeETF".
En même temps, le secteur de la décentralisation agit discrètement. Certains projets commencent à essayer de gérer des portefeuilles d'ETF de manière décentralisée directement avec des contrats intelligents, mais ces tentatives sont encore à un stade préliminaire.
Réorganisation du marché et maturité des modèles (2022-2023) : formalisation des DeETF
L'essor de la Finance décentralisée n'a pas duré longtemps. Au début de 2022, l'effondrement d'un projet de stablecoin et la faillite d'une plateforme d'échange, ainsi qu'une série d'événements imprévus, ont presque détruit la confiance des investisseurs. La TVL du marché DeFi est passée de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.
Les crises s'accompagnent souvent d'opportunités. Les fluctuations violentes du marché ont amené les gens à réaliser que le domaine de la Finance décentralisée a un besoin urgent d'outils d'investissement plus sûrs et plus transparents, ce qui a en fait favorisé le développement et la maturité des DeETF. Pendant cette période, "DeETF" n'est plus seulement un concept, mais évolue progressivement vers deux modèles clairs :
Canaux financiers traditionnels renforcés : certaines institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage de produits ETP (produits négociés en bourse) solides et les listent sur des bourses traditionnelles. Ce modèle a considérablement réduit le seuil de participation pour les investisseurs particuliers et est également apprécié par les institutions traditionnelles.
L'émergence des modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes sur la chaîne ont été officiellement lancées, permettant la gestion d'actifs et le trading de portefeuilles directement via des contrats intelligents. Ces plateformes ne nécessitent pas de garde centralisée, les utilisateurs peuvent créer, échanger et ajuster leur portefeuille eux-mêmes, attirant particulièrement les utilisateurs natifs de la cryptographie et les investisseurs cherchant une transparence absolue.
Ces deux modes de développement parallèles rendent le domaine des DeETF progressivement plus clair : d'une part par le biais des canaux financiers traditionnels, d'autre part en mettant l'accent sur la décentralisation totale et la transparence sur la chaîne.
Les avantages et les défis de DeETF
Développé jusqu'à présent, DeETF a progressivement montré des avantages uniques :
Tout en faisant face à des défis :
Malgré ces défis, DeETF est toujours considéré comme l'une des innovations importantes des marchés financiers de demain. Il brouille les frontières entre les investisseurs traditionnels et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion des actifs plus démocratique et intelligente.
Émergence de nouveaux projets, la piste DeETF fleurit de toutes parts
De la mode unique à l'exploration multiple
Avec l'acceptation du concept DeETF par le marché, ce nouveau domaine entre dans une phase de "floraison des cent fleurs" après 2023. Contrairement au modèle ETP unique des débuts, le DeETF évolue rapidement selon deux voies :
Continuer à utiliser la logique financière traditionnelle, émettre des ETP par le biais d'une bourse réglementée, et enrichir continuellement les catégories d'actifs de Finance décentralisée.
Une plateforme DeETF purement décentralisée et en chaîne, plus proche de l'esprit de la cryptographie. Les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille de cryptomonnaie pour créer, échanger et gérer des portefeuilles d'actifs de manière autonome en chaîne.
Au cours des deux dernières années, dans le domaine des portefeuilles d'actifs natifs sur la chaîne, certaines plateformes sont devenues des pionnières. Parmi ces plateformes, certaines soutiennent des stratégies de portefeuille multi-thématiques (comme GameFi, portefeuille de blue chips), offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçabilité", tentant de résoudre le problème des barrières à la gestion de portefeuille de manière plus légère.
En ce qui concerne les chemins institutionnels, en plus de certaines entreprises, il ne faut pas négliger l'influence d'un certain leader RWA. Il tokenise les actifs financiers traditionnels tels que le capital-investissement américain, les obligations d'entreprise et l'immobilier de manière conforme, et introduit des investisseurs de marché primaire sur le marché en chaîne.
Certaines plateformes ont proposé le concept de "trading 24/7, sans intermédiaire, composition autonome par les utilisateurs", brisant ainsi le schéma traditionnel des ETF limités par les heures de négociation et les institutions de conservation. Les données montrent qu'à la fin de 2024, le nombre de portefeuilles ETF en chaîne actifs sur une plateforme donnée a dépassé 1200, avec une valeur totale verrouillée atteignant des dizaines de millions de dollars, devenant un outil important pour les utilisateurs natifs de la Finance décentralisée.
Dans le domaine de la gestion d'actifs spécialisée, certaines organisations commencent également à standardiser et à regrouper les actifs DeFi, afin de fournir aux utilisateurs des portefeuilles d'actifs DeFi de premier ordre "prêts à l'emploi", réduisant ainsi le risque de sélection individuelle des devises.
On peut dire qu'à partir de 2023, DeETF est passé d'une simple tentative à un écosystème de compétition multiple, avec des projets aux différentes routes et positions qui fleurissent.
Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents
Au cours des dernières années, le secteur des DeETF a connu une évolution par étapes, passant de "la liberté de composer soi-même" à "l'achat d'un ensemble prédéfini en un clic". Certaines plateformes prônent un mécanisme de composition "choisi par l'utilisateur", tandis que d'autres se tournent davantage vers une approche de produit "stratégie thématique", comme les paquets de blue chips GameFi, les ensembles narratifs L2, etc. Ces plateformes s'adressent principalement aux utilisateurs ayant déjà une base en recherche et investissement.
Mais il n'est pas encore courant de confier réellement le "stratégie de combinaison" à l'automatisation algorithmique.
Une certaine plateforme ne s'appuie pas sur la Finance décentralisée traditionnelle pour empiler des combinaisons, mais essaie de rendre les DeETF plus "intelligents". Plus précisément, cette plateforme ne souhaite pas que les utilisateurs supportent toute la pression de la recherche et des investissements, mais a construit un système de recommandation d'allocation d'actifs alimenté par l'IA. Les utilisateurs n'ont qu'à entrer leurs besoins, tels que "rendement stable", "intérêt pour l'écosystème Ethereum", "préférence pour les actifs LST", et le système générera automatiquement des combinaisons recommandées en se basant sur les données historiques de la chaîne, la corrélation des actifs et les modèles de backtesting.
Un concept similaire est également apparu dans le monde de la finance traditionnelle avec les services de conseillers en investissement intelligents, mais cette plateforme l'a déplacé sur la chaîne et a réalisé la logique de gestion d'actifs au niveau des contrats.
En ce qui concerne la sécurité des portefeuilles, les contrats intelligents de la plateforme prennent en charge la composition des portefeuilles, les poids, les variations dynamiques, etc., toutes disponibles publiquement sur la chaîne. Les utilisateurs peuvent suivre en temps réel l'exécution des stratégies, évitant ainsi la "configuration en boîte noire" des outils d'agrégation DeFi traditionnels.
Cependant, contrairement à d'autres plateformes, celle-ci met l'accent sur une expérience combinée de "déploiement autonome" + "recommandation de portefeuille AI" - ce qui résout le point de douleur de "ne pas savoir investir" tout en préservant la transparence et l'autogestion du "contrôle des actifs".
Ce type de produit pourrait représenter la direction que prend la plateforme DeETF dans sa transition de "outil structurel" vers "assistant intelligent de recherche d'investissement".
Évolution des forks dans la piste DeETF
Avec la structure des utilisateurs de cryptomonnaies passant d'une priorité à la transaction à une demande de "gestion de portefeuille", le secteur des DeETF se divise progressivement en plusieurs pistes de développement différentes.
Certaines plateformes insistent encore sur la configuration autonome des utilisateurs et la liberté de combinaison, adaptées aux utilisateurs ayant une certaine base de connaissances ; d'autres vont encore plus loin dans la productisation des portefeuilles d'actifs, en lançant des ETF thématiques en chaîne, tels que " portefeuille d'infrastructure Solana " et " panier d'écosystème Meme ", dans un style similaire à celui des fonds traditionnels. D'autres se concentrent sur les produits d'indices standard, avec pour objectif une couverture de marché stable à long terme.
Dans les projets traditionnels de Finance décentralisée, certaines entreprises s'adressent respectivement aux particuliers et aux institutions, représentant deux chemins d'exploration de la conformité différents - ce dernier est devenu l'une des premières plateformes RWA à obtenir une exemption de réglementation, fournissant un exemple du processus de conformité des portefeuilles d'actifs sur la chaîne.
En ce qui concerne les modes d'interaction des utilisateurs, l'ensemble du secteur commence à connaître une nouvelle tendance : une expérience de répartition d'actifs plus intelligente et plus automatisée.
Par exemple, certaines plateformes ont commencé à essayer d'introduire des modèles d'IA ou des moteurs de règles, générant dynamiquement des suggestions de configuration en fonction des objectifs des utilisateurs et des données en chaîne, dans le but de réduire les barrières et d'améliorer l'efficacité. Ce type de modèle présente également des avantages évidents dans le contexte de l'expansion continue des utilisateurs de Finance décentralisée et de l'augmentation des besoins en recherche et en investissement.
Une certaine plateforme est l'un des représentants de ce parcours : elle a réalisé une intégration structurelle entre les recommandations de portefeuilles AI et le déploiement autonome sur la chaîne, tout en utilisant une blockchain publique à faible coût et haute performance pour le déploiement, permettant aux utilisateurs ordinaires de réaliser une allocation d'actifs "sans opérations complexes".
Malgré le fait que chaque chemin soit encore à ses débuts, de plus en plus de plateformes DeETF commencent à passer de "simple outil" à "fournisseur de stratégies", ce qui révèle également