L'ambition de Coinbase : de la plateforme d'échange au système financier opérationnel
Récemment, une nouvelle frappante a suscité des débats dans le cercle des cryptomonnaies : Coinbase a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de tokens Liquifi. C'est déjà la quatrième acquisition importante de Coinbase depuis le début de l'année 2025. Quelle stratégie se cache derrière ces acquisitions fréquentes ? Cet article vous dévoilera la liste des acquisitions de Coinbase pour 2025 et explorera la logique profonde qui les sous-tend.
La frénésie des fusions et acquisitions dans le secteur de la crypto en 2025
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague de fusions et acquisitions sans précédent. Le nombre de transactions de fusion et d'acquisition et le montant total des prix dévoilés au cours du premier trimestre ont tous deux atteint des niveaux historiques, et la vitesse de consolidation de l'ensemble de l'industrie devrait dépasser le pic du marché haussier de 2021. Cette tendance se manifeste non seulement dans une série d'actions de Coinbase, mais l'ensemble de l'industrie est traversé par une immense vague de capitaux :
Un géant des paiements a acquis une entreprise d'infrastructure de paiement transfrontalier pour 1,1 milliard de dollars et a racheté un fournisseur de services d'intégration de portefeuilles cryptographiques.
Un courtier en ligne a acquis une société de cryptomonnaie canadienne pour environ 179 millions de dollars en espèces, obtenant le contrôle de deux plateformes d'échange majeures. Il a ensuite acquis une plateforme d'échange de cryptomonnaie européenne bien établie pour 200 millions de dollars en espèces.
Une plateforme d'échange de cryptomonnaies a acquis une plateforme de trading de contrats à terme de détail américaine pour 1,5 milliard de dollars, devenant ainsi un acteur majeur sur le marché américain des contrats à terme et des dérivés cryptographiques.
Ces actions indiquent que l'industrie de la crypto-monnaie est en train de mûrir. Les géants de la fintech traditionnelle entrent en scène, modifiant ainsi l'attitude des investisseurs traditionnels envers les actifs cryptographiques. Dans cette époque de "gros poissons mangeant de petits poissons", des géants comme Coinbase, en procédant à des acquisitions décisives, le font non seulement pour s'étendre, mais aussi pour survivre.
Il convient de noter qu'une nouvelle tendance se dessine : les géants de la cryptographie commencent à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels. Cela marque le passage des géants de la cryptographie de perturbateurs à intégrateurs.
Liste des acquisitions de Coinbase en 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année ont été remarquables, chaque acquisition ressemblant à une pièce de puzzle, formant ensemble son grand plan.
Spindl : installe une "fusée de croissance" pour l'écosystème Base
En janvier 2025, Coinbase a acquis la plateforme d'échange de publicité et d'analyse d'attribution Spindl. Cette entreprise peut être comprise comme un outil d'analyse de données natif du Web3, capable d'aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition des utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing, et à créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs sur la chaîne.
En intégrant Spindl, Coinbase offre aux développeurs de son réseau Layer 2 "Base" un ensemble d'outils de "croissance virale" de premier plan, les incitant à privilégier la construction d'applications sur Base. Cela crée un puissant volant d'inertie : de meilleures applications attirent plus d'utilisateurs, et plus d'utilisateurs incitent davantage de développeurs à rejoindre, accélérant ainsi l'expansion de l'ensemble de l'écosystème Base.
Équipe Iron Fish : Injecter de l'ADN de confidentialité dans Base
En mars 2025, Coinbase a acquis l'équipe centrale du projet de blockchain axé sur la confidentialité Iron Fish. Il s'agit d'un "acquisition de talents", visant à constituer une "équipe de confidentialité" dédiée, afin d'intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture sous-jacente du réseau Base.
Cette initiative résoudra le problème de transparence des transactions qui existe généralement sur les blockchains publiques, permettant à l'écosystème Base de supporter des scénarios d'application d'entreprise de plus grande valeur, axés sur la sécurité de la vie privée, tout en établissant un avantage distinctif unique dans une compétition intense entre les L2.
Deribit : mise de 2,9 milliards de dollars pour s'emparer du "trône" des dérivés
Début mai 2025, Coinbase a acquis Deribit, la plus grande plateforme d'échange de dérivés cryptographiques au monde, pour 2,9 milliards de dollars, ce qui représente la plus grande opération de fusion-acquisition dans l'industrie des cryptomonnaies à ce jour.
Cette acquisition propulse Coinbase au rang de leader du marché mondial des produits dérivés cryptographiques, tout en lui offrant une source de revenus à forte marge et peu cyclique. Une fois l'acquisition terminée, Coinbase deviendra la seule plateforme sur le marché à proposer simultanément des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options. Cette gamme de produits "polyvalente" et conforme présente un attrait incomparable pour les capitaux institutionnels qui restent prudents vis-à-vis des plateformes d'échange offshore en raison de l'incertitude réglementaire.
Liquifi : De "cradle" à la recherche de la prochaine licorne
En juillet 2025, Coinbase a acquis la plateforme de gestion de tokens Liquifi. Cette entreprise propose une gamme complète de services allant de la répartition des actions, des plans de déblocage à la conformité fiscale, aidant ainsi les projets à gérer les problèmes complexes liés à la gestion des tokens.
L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir dès la phase de conception des projets, devançant ainsi tout le cycle de projet par rapport au modèle traditionnel de plateforme d'échange. En intégrant Liquifi dans la plateforme de services de niveau institutionnel Coinbase Prime, Coinbase a construit un cycle de service de bout en bout allant de l'incubation de projets à leur maturité. Ce modèle "tout au long du cycle de vie" renforce non seulement considérablement la fidélité des clients, mais établit également pour Coinbase un pipeline exclusif et de haute qualité pour le transfert de projets.
La stratégie future de Coinbase
L'ambition de Coinbase va bien au-delà. Des rumeurs circulent sur le marché selon lesquelles Coinbase pourrait acquérir l'émetteur de l'USDC, Circle. Si cela se concrétise, cela apporterait à Coinbase d'énormes avantages financiers et stratégiques.
De plus, Coinbase prévoit également d'entrer sur le marché des "actions tokenisées". En juin 2025, la société a confirmé qu'elle cherchait activement une approbation réglementaire afin d'offrir à ses clients des services d'"actions tokenisées". Ce mouvement est étroitement lié à l'acquisition de Liquifi, montrant que Coinbase ne se concentre pas seulement sur les actifs natifs de la crypto-monnaie, mais se prépare également à soutenir la tokenisation des actifs physiques.
La grande vision de Coinbase
En examinant la série d'actions de Coinbase, nous pouvons clairement voir qu'elle se transforme d'une simple "plateforme d'échange" en un "système financier" qui sert toute l'économie en chaîne. Ce système fournit des outils de construction pour les développeurs, des solutions de gestion d'actifs pour les entreprises, et une plateforme d'investissement et de trading de premier plan pour les utilisateurs institutionnels et de détail.
La stratégie de Coinbase peut être résumée en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : utiliser Deribit et les avantages de conformité pour attirer les clients institutionnels les plus précieux.
Autonomiser l'écosystème des développeurs : gagner la faveur des développeurs grâce à Base et divers outils.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : contrôler la valeur de l'ensemble du cycle de vie, de la naissance du projet à l'échange.
Construire une muraille de protection réglementaire : transformer la conformité en l'avantage concurrentiel le plus puissant.
En résumé, Coinbase construit "l'Apple du monde de la crypto" : un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience utilisateur exceptionnelle et conforme aux normes de sécurité. Coinbase a déjà posé des pièces clés, et le prochain défi est de savoir comment intégrer parfaitement ces acquisitions pour réaliser sa grande vision d'"empire sur la chaîne". Attendons de voir si Coinbase réussira à créer ce "système d'exploitation financier" qui servira l'ensemble du monde sur la chaîne.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
9
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
PoetryOnChain
· 08-07 02:06
Cette vague, on a compris. On se laisse aller et on prend les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
RooftopVIP
· 08-07 00:05
Ce bull run a failli me faire grimper sur le toit.
Voir l'originalRépondre0
token_therapist
· 08-06 14:05
圈钱圈 de si vite, ça donne juste envie de laisser emporter.
Voir l'originalRépondre0
DegenWhisperer
· 08-04 07:02
Fou de achats achats achats, le bull run est de retour ?
Voir l'originalRépondre0
MetaReckt
· 08-04 06:49
Avec une telle mauvaise main, tu penses gagner ?
Voir l'originalRépondre0
NoodlesOrTokens
· 08-04 06:45
Une nouvelle vague d'équipe pour ramasser de l'argent a commencé.
Voir l'originalRépondre0
PerpetualLonger
· 08-04 06:32
Position complète récolte des bénéfices Le bull run appartient finalement à nous, les bullish Traders ! Augmenter la position est la bonne décision.
L'objectif ultime de Coinbase : de la plateforme d'échange à un empire financier off-chain
L'ambition de Coinbase : de la plateforme d'échange au système financier opérationnel
Récemment, une nouvelle frappante a suscité des débats dans le cercle des cryptomonnaies : Coinbase a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de tokens Liquifi. C'est déjà la quatrième acquisition importante de Coinbase depuis le début de l'année 2025. Quelle stratégie se cache derrière ces acquisitions fréquentes ? Cet article vous dévoilera la liste des acquisitions de Coinbase pour 2025 et explorera la logique profonde qui les sous-tend.
La frénésie des fusions et acquisitions dans le secteur de la crypto en 2025
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague de fusions et acquisitions sans précédent. Le nombre de transactions de fusion et d'acquisition et le montant total des prix dévoilés au cours du premier trimestre ont tous deux atteint des niveaux historiques, et la vitesse de consolidation de l'ensemble de l'industrie devrait dépasser le pic du marché haussier de 2021. Cette tendance se manifeste non seulement dans une série d'actions de Coinbase, mais l'ensemble de l'industrie est traversé par une immense vague de capitaux :
Ces actions indiquent que l'industrie de la crypto-monnaie est en train de mûrir. Les géants de la fintech traditionnelle entrent en scène, modifiant ainsi l'attitude des investisseurs traditionnels envers les actifs cryptographiques. Dans cette époque de "gros poissons mangeant de petits poissons", des géants comme Coinbase, en procédant à des acquisitions décisives, le font non seulement pour s'étendre, mais aussi pour survivre.
Il convient de noter qu'une nouvelle tendance se dessine : les géants de la cryptographie commencent à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels. Cela marque le passage des géants de la cryptographie de perturbateurs à intégrateurs.
Liste des acquisitions de Coinbase en 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année ont été remarquables, chaque acquisition ressemblant à une pièce de puzzle, formant ensemble son grand plan.
Spindl : installe une "fusée de croissance" pour l'écosystème Base
En janvier 2025, Coinbase a acquis la plateforme d'échange de publicité et d'analyse d'attribution Spindl. Cette entreprise peut être comprise comme un outil d'analyse de données natif du Web3, capable d'aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition des utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing, et à créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs sur la chaîne.
En intégrant Spindl, Coinbase offre aux développeurs de son réseau Layer 2 "Base" un ensemble d'outils de "croissance virale" de premier plan, les incitant à privilégier la construction d'applications sur Base. Cela crée un puissant volant d'inertie : de meilleures applications attirent plus d'utilisateurs, et plus d'utilisateurs incitent davantage de développeurs à rejoindre, accélérant ainsi l'expansion de l'ensemble de l'écosystème Base.
Équipe Iron Fish : Injecter de l'ADN de confidentialité dans Base
En mars 2025, Coinbase a acquis l'équipe centrale du projet de blockchain axé sur la confidentialité Iron Fish. Il s'agit d'un "acquisition de talents", visant à constituer une "équipe de confidentialité" dédiée, afin d'intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture sous-jacente du réseau Base.
Cette initiative résoudra le problème de transparence des transactions qui existe généralement sur les blockchains publiques, permettant à l'écosystème Base de supporter des scénarios d'application d'entreprise de plus grande valeur, axés sur la sécurité de la vie privée, tout en établissant un avantage distinctif unique dans une compétition intense entre les L2.
Deribit : mise de 2,9 milliards de dollars pour s'emparer du "trône" des dérivés
Début mai 2025, Coinbase a acquis Deribit, la plus grande plateforme d'échange de dérivés cryptographiques au monde, pour 2,9 milliards de dollars, ce qui représente la plus grande opération de fusion-acquisition dans l'industrie des cryptomonnaies à ce jour.
Cette acquisition propulse Coinbase au rang de leader du marché mondial des produits dérivés cryptographiques, tout en lui offrant une source de revenus à forte marge et peu cyclique. Une fois l'acquisition terminée, Coinbase deviendra la seule plateforme sur le marché à proposer simultanément des transactions au comptant, des contrats à terme conformes aux États-Unis, des contrats perpétuels internationaux et des transactions d'options. Cette gamme de produits "polyvalente" et conforme présente un attrait incomparable pour les capitaux institutionnels qui restent prudents vis-à-vis des plateformes d'échange offshore en raison de l'incertitude réglementaire.
Liquifi : De "cradle" à la recherche de la prochaine licorne
En juillet 2025, Coinbase a acquis la plateforme de gestion de tokens Liquifi. Cette entreprise propose une gamme complète de services allant de la répartition des actions, des plans de déblocage à la conformité fiscale, aidant ainsi les projets à gérer les problèmes complexes liés à la gestion des tokens.
L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir dès la phase de conception des projets, devançant ainsi tout le cycle de projet par rapport au modèle traditionnel de plateforme d'échange. En intégrant Liquifi dans la plateforme de services de niveau institutionnel Coinbase Prime, Coinbase a construit un cycle de service de bout en bout allant de l'incubation de projets à leur maturité. Ce modèle "tout au long du cycle de vie" renforce non seulement considérablement la fidélité des clients, mais établit également pour Coinbase un pipeline exclusif et de haute qualité pour le transfert de projets.
La stratégie future de Coinbase
L'ambition de Coinbase va bien au-delà. Des rumeurs circulent sur le marché selon lesquelles Coinbase pourrait acquérir l'émetteur de l'USDC, Circle. Si cela se concrétise, cela apporterait à Coinbase d'énormes avantages financiers et stratégiques.
De plus, Coinbase prévoit également d'entrer sur le marché des "actions tokenisées". En juin 2025, la société a confirmé qu'elle cherchait activement une approbation réglementaire afin d'offrir à ses clients des services d'"actions tokenisées". Ce mouvement est étroitement lié à l'acquisition de Liquifi, montrant que Coinbase ne se concentre pas seulement sur les actifs natifs de la crypto-monnaie, mais se prépare également à soutenir la tokenisation des actifs physiques.
La grande vision de Coinbase
En examinant la série d'actions de Coinbase, nous pouvons clairement voir qu'elle se transforme d'une simple "plateforme d'échange" en un "système financier" qui sert toute l'économie en chaîne. Ce système fournit des outils de construction pour les développeurs, des solutions de gestion d'actifs pour les entreprises, et une plateforme d'investissement et de trading de premier plan pour les utilisateurs institutionnels et de détail.
La stratégie de Coinbase peut être résumée en quatre grands piliers :
En résumé, Coinbase construit "l'Apple du monde de la crypto" : un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience utilisateur exceptionnelle et conforme aux normes de sécurité. Coinbase a déjà posé des pièces clés, et le prochain défi est de savoir comment intégrer parfaitement ces acquisitions pour réaliser sa grande vision d'"empire sur la chaîne". Attendons de voir si Coinbase réussira à créer ce "système d'exploitation financier" qui servira l'ensemble du monde sur la chaîne.