Polkadot Liquid Staking Showdown : Bifrost, Acala et Stellaswap

Alors que de plus en plus de blockchains adoptent le consensus PoS, la demande pour le liquid staking continue d'augmenter. Au 10 septembre, la valeur totale bloquée (TVL) dans le liquid staking a dépassé 78,8 milliards de dollars.

Ethereum domine ce secteur, mais sur Polkadot, l'adoption du liquid staking en est encore à ses débuts. Actuellement, environ 58,98 % de DOT est staké, mais seulement 1,7 % provient du liquid staking—bien en dessous des 30 %+ de pénétration d'Ethereum. Cela indique un potentiel de croissance significatif pour le liquid staking sur Polkadot.

Bifrost — Leader du marché

Échelle : Plus de 8,5 millions de DOT mis en jeu, détenant plus de 70 % de part de marché.

Rachat : Prend en charge les échanges instantanés via le pool stable et le matching entre pairs, permettant des déblocages presque instantanés.

Sécurité : La sélection des validateurs est décentralisée, et le Trésor BNC couvre les pertes en cas de slashing.

Utilité DeFi : vDOT peut être utilisé sur les DEX, le staking avec effet de levier ( "Loop Stake" ), et les intégrations inter-chaînes.

**Gouvernance :**vDOT conserve des droits de gouvernance, permettant la participation à Polkadot OpenGov.

Mise en avant : Le seul LST qui combine liquidité instantanée + pouvoir de gouvernance.

Acala — Hub DeFi

Échelle : Environ 3,9M de DOT stakés.

Rachat : Délai standard de 28 jours de désengagement ; rachat instantané pris en charge via des réserves DOT avec des frais de 1 %.

Sécurité : Les validateurs sont seuls responsables des pertes de slash, garantissant ainsi la protection des utilisateurs.

Utilité DeFi : LDOT peut être utilisé comme garantie pour mint aUSD, et dans les pools de liquidité LDOT-aUSD avec des récompenses ACA.

Point fort : LDOT est profondément lié à un écosystème de prêt de stablecoin aUSD.

Stellaswap — Joueur de l'écosystème Moonbeam

Échelle : Environ 480k DOT, beaucoup plus petit que les concurrents.

Rachat : Le rachat natif nécessite 28 jours ; échange instantané possible via le pool de liquidités mais peut se négocier à un prix inférieur.

Sécurité : Sélection des validateurs basée sur des métriques de performance, bien que la liste ne soit pas entièrement transparente.

Utilité DeFi : Offre un pool de minage de liquidités DOT-stDOT avec un APR d'environ 43 %, mais limité à la chaîne Moonbeam.

Point fort : Taux d'intérêt attrayant, mais limité à l'écosystème.

Conclusion : Bifrost prend les devants

Actuellement, Polkadot a 874M DOT stakés, mais seulement 1,7 % via des plateformes de liquid staking. Comparé à l'adoption d'Ethereum, la marge de croissance est immense.

En tenant compte de la liquidité, de la gouvernance et de la portée de l'écosystème, Bifrost se distingue actuellement comme le protocole de liquid staking le plus solide sur Polkadot.