Étude sur l'impact des jetons liés à la politique sur le marché des cryptoactifs
Récemment, la revue Economics Letters a publié un article de recherche intitulé "De zéro à héros : l'effet de débordement des jetons Meme sur le marché des cryptoactifs". Cette étude analyse l'événement de l'émission d'un jeton Meme par un homme politique connu, révélant l'effet de débordement des fluctuations hétérogènes motivées à la fois par le sentiment du marché et les fondamentaux. La recherche montre que les signaux politiques amplifient la dynamique spéculative, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et du comportement des investisseurs.
Contexte et objectifs de la recherche
Avec l'influence croissante des dynamiques politiques sur les marchés financiers, le marché des cryptoactifs est devenu un domaine clé à l'intersection de la politique et de la finance. Les élections américaines de 2024 ont encore mis en évidence cette relation, les candidats républicains annonçant qu'ils placeraient les cryptoactifs au cœur de leur agenda économique, suscitant des attentes sur des politiques plus favorables à l'avenir.
Le 18 janvier 2025, ce politicien a émis un jeton officiel sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de ce jeton a explosé de 900 %, avec un volume d'échanges atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant de 4 milliards de dollars le plus grand jeton Meme de l'époque, le DOGE. Le lendemain, l'émission d'un autre jeton Meme lié à sa famille a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements ne sont pas seulement spéculatifs, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact va au-delà de la sphère de la spéculation financière, envoyant des signaux concernant des agendas de régulation et politiques plus larges.
Cette étude vise à examiner comment cet événement agit à la fois comme un signal politique et un événement financier influençant le marché des cryptoactifs. L'étude se concentre sur trois questions clés :
Comment la publication de nouveaux jetons Meme influence-t-elle les rendements et la volatilité des principaux cryptoactifs ?
Cet événement a-t-il déclenché un effet de contagion financière sur le marché des cryptoactifs ?
Cette influence est-elle hétérogène, se manifestant par des réactions différentes des cryptoactifs en fonction de leur base technologique, de leur utilisation ou de leur attrait spéculatif ?
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Méthodologie de recherche
Cette étude utilise le modèle Baba-Engle-Kraft-Kroner(BEKK) multivarié de variance conditionnelle hétéroscédastique généralisée(MGARCH), qui est particulièrement adapté à l'analyse de la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps.
L'étude a sélectionné les dix cryptoactifs les mieux classés en termes de capitalisation boursière pour une analyse empirique, y compris le Bitcoin (BTC), l'Ethereum (ETH), le Ripple (XRP), le Solana (SOL), le Dogecoin (DOGE), le Chainlink (LINK), l'Avalanche (AVAX), le Shiba Inu (SHIB), le Polkadot (DOT) et le Litecoin (LTC).
Les données proviennent d'une plateforme d'échange bien connue, la période de temps est du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, couvrant le lancement du nouveau jeton Meme le 18 janvier 2025, période symétrique d'une semaine avant et après (. L'étude utilise le prix de clôture moyen calculé chaque minute pour déterminer le rendement des cryptoactifs, et calcule les rendements anormaux cumulés ) CARs ( sur la base du rendement moyen du 1er au 10 janvier 2025.
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Résultats de recherche
) effet de débordement de volatilité
Des recherches ont montré qu'après la publication de nouveaux jetons Memes, il existe un effet de débordement de volatilité significatif entre les cryptoactifs, indiquant qu'il y a un phénomène de contagion financière sur le marché. Cet événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché :
Solana et Chainlink ont enregistré la plus forte hausse en raison de leur infrastructure et de leur association stratégique.
Le Bitcoin et d'autres cryptoactifs majeurs comme l'Ethereum montrent une forte résilience, leurs rendements anormaux cumulés ###CARs( et la variance tendent à se stabiliser en fin d'événement.
D'autres jetons meme comme Dogecoin et Shiba Inu ont connu une dévaluation, les fonds se sont probablement tournés vers de nouveaux jetons meme.
Les résultats de l'étude montrent que la covariance entre la plupart des actifs a considérablement augmenté après l'événement, en particulier entre ETH, SOL et LINK. Cela indique une augmentation du niveau d'intégration du marché et une intensification des corrélations. Cependant, l'impact de SHIB et DOT est relativement faible, tandis que la covariance de LTC et XRP a en fait diminué après l'événement, ce qui montre que l'effet de débordement n'est pas uniformément réparti.
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) effet de cascade d'information
L'analyse des rendements anormaux cumulés ### CARs ( a révélé des effets de cascade d'information induits par l'émission de nouveaux jetons Meme :
Avant l'événement, la plupart des Cryptoactifs ont connu des rendements positifs, probablement soutenus par des attentes spéculatives.
Après l'événement :
SOL se distingue par sa performance, ce qui est lié à sa relation technique directe en tant que nouveau jeton Meme supportant la blockchain.
LINK a également montré une bonne performance, ce qui pourrait être lié à son association avec une grande entreprise technologique.
Les cryptoactifs matures tels que Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, etc., se stabilisent progressivement après une légère hausse, montrant la résilience du marché.
Les jetons Meme comme DOGE et SHIB montrent une performance fragile, avec un effet de substitution d'actifs évident.
Bien qu'AVAX et DOT aient une base technique solide, ils n'ont pas échappé à la tendance de transfert de capital.
Les résultats de l'étude montrent que le récit spécifique des actifs, la pertinence technique et la perception subjective des investisseurs peuvent amplifier de manière significative les différences de réaction des rendements entre les actifs lors de chocs d'information majeurs.
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Conclusion
Cette étude examine l'impact des émissions de cryptoactifs liées aux personnalités politiques sur le marché des cryptoactifs, en analysant particulièrement les effets de débordement de volatilité et les effets de cascade d'information. L'étude a révélé :
La réaction du marché face à cet événement présente une hétérogénéité significative. Par exemple, SOL bénéficie de manière significative en raison de sa relation technique directe.
Les principaux cryptoactifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum montrent une plus grande stabilité, jouant un rôle d'ancrage dans l'événement.
Le sentiment des investisseurs dépend non seulement des facteurs fondamentaux techniques, mais est également fortement influencé par la géopolitique et les récits politiques.
Le marché des cryptoactifs est fortement sensible aux événements externes et est facilement influencé par des comportements spéculatifs.
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Avec l'interconnexion croissante des actifs numériques et des enjeux politiques et économiques, il est particulièrement important de continuer à surveiller l'impact de cette interaction sur la compréhension de la stabilité du marché. Cette recherche fournit une référence importante pour le milieu académique, les praticiens et les décideurs politiques, révélant l'hétérogénéité de la réaction du marché des jetons liés à la politique et soulignant comment les caractéristiques des actifs influencent la dynamique de contagion financière.
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MemeCoinSavant
· 08-29 02:56
mon hopium statistiquement significatif dit que les politiciens deviennent juste des degens comme nous fr fr
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DegenDreamer
· 08-29 02:52
La politique xjb de la cryptomonnaie n'a pas de bon dénouement.
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FortuneTeller42
· 08-29 02:45
Qui joue à la politique du Trading des cryptomonnaies ?
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WalletWhisperer
· 08-29 02:30
Zut, ce marché recommence à faire de la politique.
Les jetons politiques Meme provoquent des fluctuations sur le marché des cryptomonnaies. Une étude révèle des effets d'externalité hétérogène.
Étude sur l'impact des jetons liés à la politique sur le marché des cryptoactifs
Récemment, la revue Economics Letters a publié un article de recherche intitulé "De zéro à héros : l'effet de débordement des jetons Meme sur le marché des cryptoactifs". Cette étude analyse l'événement de l'émission d'un jeton Meme par un homme politique connu, révélant l'effet de débordement des fluctuations hétérogènes motivées à la fois par le sentiment du marché et les fondamentaux. La recherche montre que les signaux politiques amplifient la dynamique spéculative, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et du comportement des investisseurs.
Contexte et objectifs de la recherche
Avec l'influence croissante des dynamiques politiques sur les marchés financiers, le marché des cryptoactifs est devenu un domaine clé à l'intersection de la politique et de la finance. Les élections américaines de 2024 ont encore mis en évidence cette relation, les candidats républicains annonçant qu'ils placeraient les cryptoactifs au cœur de leur agenda économique, suscitant des attentes sur des politiques plus favorables à l'avenir.
Le 18 janvier 2025, ce politicien a émis un jeton officiel sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de ce jeton a explosé de 900 %, avec un volume d'échanges atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant de 4 milliards de dollars le plus grand jeton Meme de l'époque, le DOGE. Le lendemain, l'émission d'un autre jeton Meme lié à sa famille a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements ne sont pas seulement spéculatifs, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact va au-delà de la sphère de la spéculation financière, envoyant des signaux concernant des agendas de régulation et politiques plus larges.
Cette étude vise à examiner comment cet événement agit à la fois comme un signal politique et un événement financier influençant le marché des cryptoactifs. L'étude se concentre sur trois questions clés :
Comment la publication de nouveaux jetons Meme influence-t-elle les rendements et la volatilité des principaux cryptoactifs ?
Cet événement a-t-il déclenché un effet de contagion financière sur le marché des cryptoactifs ?
Cette influence est-elle hétérogène, se manifestant par des réactions différentes des cryptoactifs en fonction de leur base technologique, de leur utilisation ou de leur attrait spéculatif ?
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Méthodologie de recherche
Cette étude utilise le modèle Baba-Engle-Kraft-Kroner(BEKK) multivarié de variance conditionnelle hétéroscédastique généralisée(MGARCH), qui est particulièrement adapté à l'analyse de la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps.
L'étude a sélectionné les dix cryptoactifs les mieux classés en termes de capitalisation boursière pour une analyse empirique, y compris le Bitcoin (BTC), l'Ethereum (ETH), le Ripple (XRP), le Solana (SOL), le Dogecoin (DOGE), le Chainlink (LINK), l'Avalanche (AVAX), le Shiba Inu (SHIB), le Polkadot (DOT) et le Litecoin (LTC).
Les données proviennent d'une plateforme d'échange bien connue, la période de temps est du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, couvrant le lancement du nouveau jeton Meme le 18 janvier 2025, période symétrique d'une semaine avant et après (. L'étude utilise le prix de clôture moyen calculé chaque minute pour déterminer le rendement des cryptoactifs, et calcule les rendements anormaux cumulés ) CARs ( sur la base du rendement moyen du 1er au 10 janvier 2025.
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Résultats de recherche
) effet de débordement de volatilité
Des recherches ont montré qu'après la publication de nouveaux jetons Memes, il existe un effet de débordement de volatilité significatif entre les cryptoactifs, indiquant qu'il y a un phénomène de contagion financière sur le marché. Cet événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché :
Les résultats de l'étude montrent que la covariance entre la plupart des actifs a considérablement augmenté après l'événement, en particulier entre ETH, SOL et LINK. Cela indique une augmentation du niveau d'intégration du marché et une intensification des corrélations. Cependant, l'impact de SHIB et DOT est relativement faible, tandis que la covariance de LTC et XRP a en fait diminué après l'événement, ce qui montre que l'effet de débordement n'est pas uniformément réparti.
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) effet de cascade d'information
L'analyse des rendements anormaux cumulés ### CARs ( a révélé des effets de cascade d'information induits par l'émission de nouveaux jetons Meme :
Avant l'événement, la plupart des Cryptoactifs ont connu des rendements positifs, probablement soutenus par des attentes spéculatives.
Après l'événement :
Les résultats de l'étude montrent que le récit spécifique des actifs, la pertinence technique et la perception subjective des investisseurs peuvent amplifier de manière significative les différences de réaction des rendements entre les actifs lors de chocs d'information majeurs.
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Conclusion
Cette étude examine l'impact des émissions de cryptoactifs liées aux personnalités politiques sur le marché des cryptoactifs, en analysant particulièrement les effets de débordement de volatilité et les effets de cascade d'information. L'étude a révélé :
La réaction du marché face à cet événement présente une hétérogénéité significative. Par exemple, SOL bénéficie de manière significative en raison de sa relation technique directe.
Les principaux cryptoactifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum montrent une plus grande stabilité, jouant un rôle d'ancrage dans l'événement.
Le sentiment des investisseurs dépend non seulement des facteurs fondamentaux techniques, mais est également fortement influencé par la géopolitique et les récits politiques.
Le marché des cryptoactifs est fortement sensible aux événements externes et est facilement influencé par des comportements spéculatifs.
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Avec l'interconnexion croissante des actifs numériques et des enjeux politiques et économiques, il est particulièrement important de continuer à surveiller l'impact de cette interaction sur la compréhension de la stabilité du marché. Cette recherche fournit une référence importante pour le milieu académique, les praticiens et les décideurs politiques, révélant l'hétérogénéité de la réaction du marché des jetons liés à la politique et soulignant comment les caractéristiques des actifs influencent la dynamique de contagion financière.
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