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Les entreprises qui achètent des cryptomonnaies constatent de grands mouvements boursiers — et certains de ces mouvements se sont produits avant l'annonce.
Un rapport de Fortune a révélé que plusieurs entreprises ayant annoncé des achats importants de cryptocurrency ont également connu de fortes hausses de leurs actions dans les jours précédant leurs annonces publiques.
Ce timing a soulevé des drapeaux rouges pour les traders, les régulateurs et les investisseurs qui affirment que ces sauts de prix ressemblent à un front-running classique — négocier sur des informations non publiques significatives.
Lecture connexe : Les inquiétudes grandissent alors que la stratégie émet plus d'actions pour acheter du Bitcoin## Saut de préannonce suspect
Selon le rapport, l'action de MEI Pharma a presque doublé juste avant qu'elle n'annonce un achat de 100 millions de dollars de Litecoin.
Les actions de SharpLink sont passées de 3 $ à 6 $ au cours des trois jours de négociation précédant l'annonce qu'elle ajouterait 425 millions de dollars en Ethereum à son bilan.
L'action de Mill City Ventures a plus que triplé dans les deux jours précédant l'annonce d'une levée de fonds liée à la crypto. Aucun nouveau dépôt auprès de la SEC, communiqué de presse ou discussion sur les réseaux sociaux n'était lié à ces mouvements. Ainsi, le schéma est difficile à ignorer.
Les experts disent qu'un grand nombre de cas de délit d'initié se produisent avant les fusions et acquisitions. Image : Getty Images
Sur la crypto, les roadshows et les fuites d'informations
Selon le rapport, un fil conducteur semble être le roadshow — les réunions privées où les entreprises présentent des offres à des investisseurs sélectionnés avant une annonce.
Les roadshows peuvent mettre de nombreuses personnes en position d'entendre des plans sensibles. Lorsque ces réunions coïncident avec des augmentations de valeur boursière suspectes, les chercheurs et les dirigeants affirment que la fuite d'information est probablement la cause.
Certains analystes ont comparé ce comportement à celui du délit d'initié qui apparaît souvent lors des tentatives de rachat. Une étude académique a même révélé que de nombreux cas de délit d'initié illégal sont liés à des nouvelles de rachat qui fuitent avant d'être rendues publiques.
Ce que dit la loi
La loi américaine interdit le trading sur des informations non publiques matérielles. Cette interdiction concerne les initiés de l'entreprise et toute autre personne qui a été "wall-crossée" — c'est-à-dire à qui des détails confidentiels ont été donnés sous la condition qu'ils restent privés.
Prouver qui a échangé sur l'info n'est pas toujours facile, et identifier la source spécifique d'une fuite peut être complexe. Mais des mouvements de prix brusques et inexpliqués juste avant une annonce coïncident souvent avec le comportement que les régulateurs enquêtent.
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est actuellement de 3,75 trillions de $. Graphique : TradingView### Les entreprises essaient de nouvelles étapes
Certain entreprises prennent des mesures pour resserrer la période pendant laquelle des informations pourraient fuiter. CEA Industries et Verb Technology ont modifié leurs tactiques de roadshow.
Au lieu de donner un symbole boursier tout de suite, ils attendent la fermeture du marché un vendredi et font ensuite l'annonce publique le lundi.
Cela réduit le temps dont dispose quiconque pour trader sur des informations privilégiées. C'est une solution pratique, même si elle ne peut pas arrêter toutes les fuites.
Ce que les investisseurs devraient surveiller
Les pics à court terme sans nouvelles publiques doivent susciter de la prudence. Des mouvements soudains qui coïncident avec de grandes actions d'entreprise ultérieures peuvent signifier que des initiés avaient été prévenus.
Les investisseurs particuliers qui se lancent dans ces actions risquent d'être brûlés si le marché se corrige après l'annonce ou si les régulateurs interviennent par la suite.
Lecture connexe : 115 entreprises DeFi et crypto disent au Sénat : protégez les développeurs ou pas d'accord sur le projet de loi sur le marché. Les observateurs du marché réclament plus de transparence et de contrôles clairs sur les briefings d'annonce préalable afin d'obtenir un terrain de jeu plus équitable.
Image en vedette de Getty Images, graphique de TradingView
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Les soupçons de délit d'initié augmentent alors que les trésoreries Crypto gonflent - Rapport
Un rapport de Fortune a révélé que plusieurs entreprises ayant annoncé des achats importants de cryptocurrency ont également connu de fortes hausses de leurs actions dans les jours précédant leurs annonces publiques.
Ce timing a soulevé des drapeaux rouges pour les traders, les régulateurs et les investisseurs qui affirment que ces sauts de prix ressemblent à un front-running classique — négocier sur des informations non publiques significatives.
Lecture connexe : Les inquiétudes grandissent alors que la stratégie émet plus d'actions pour acheter du Bitcoin## Saut de préannonce suspect
Selon le rapport, l'action de MEI Pharma a presque doublé juste avant qu'elle n'annonce un achat de 100 millions de dollars de Litecoin.
Les actions de SharpLink sont passées de 3 $ à 6 $ au cours des trois jours de négociation précédant l'annonce qu'elle ajouterait 425 millions de dollars en Ethereum à son bilan.
L'action de Mill City Ventures a plus que triplé dans les deux jours précédant l'annonce d'une levée de fonds liée à la crypto. Aucun nouveau dépôt auprès de la SEC, communiqué de presse ou discussion sur les réseaux sociaux n'était lié à ces mouvements. Ainsi, le schéma est difficile à ignorer.
Les experts disent qu'un grand nombre de cas de délit d'initié se produisent avant les fusions et acquisitions. Image : Getty Images
Sur la crypto, les roadshows et les fuites d'informations
Selon le rapport, un fil conducteur semble être le roadshow — les réunions privées où les entreprises présentent des offres à des investisseurs sélectionnés avant une annonce.
Les roadshows peuvent mettre de nombreuses personnes en position d'entendre des plans sensibles. Lorsque ces réunions coïncident avec des augmentations de valeur boursière suspectes, les chercheurs et les dirigeants affirment que la fuite d'information est probablement la cause.
Certains analystes ont comparé ce comportement à celui du délit d'initié qui apparaît souvent lors des tentatives de rachat. Une étude académique a même révélé que de nombreux cas de délit d'initié illégal sont liés à des nouvelles de rachat qui fuitent avant d'être rendues publiques.
Ce que dit la loi
La loi américaine interdit le trading sur des informations non publiques matérielles. Cette interdiction concerne les initiés de l'entreprise et toute autre personne qui a été "wall-crossée" — c'est-à-dire à qui des détails confidentiels ont été donnés sous la condition qu'ils restent privés.
Prouver qui a échangé sur l'info n'est pas toujours facile, et identifier la source spécifique d'une fuite peut être complexe. Mais des mouvements de prix brusques et inexpliqués juste avant une annonce coïncident souvent avec le comportement que les régulateurs enquêtent.
Certain entreprises prennent des mesures pour resserrer la période pendant laquelle des informations pourraient fuiter. CEA Industries et Verb Technology ont modifié leurs tactiques de roadshow.
Au lieu de donner un symbole boursier tout de suite, ils attendent la fermeture du marché un vendredi et font ensuite l'annonce publique le lundi.
Cela réduit le temps dont dispose quiconque pour trader sur des informations privilégiées. C'est une solution pratique, même si elle ne peut pas arrêter toutes les fuites.
Ce que les investisseurs devraient surveiller
Les pics à court terme sans nouvelles publiques doivent susciter de la prudence. Des mouvements soudains qui coïncident avec de grandes actions d'entreprise ultérieures peuvent signifier que des initiés avaient été prévenus.
Les investisseurs particuliers qui se lancent dans ces actions risquent d'être brûlés si le marché se corrige après l'annonce ou si les régulateurs interviennent par la suite.
Lecture connexe : 115 entreprises DeFi et crypto disent au Sénat : protégez les développeurs ou pas d'accord sur le projet de loi sur le marché. Les observateurs du marché réclament plus de transparence et de contrôles clairs sur les briefings d'annonce préalable afin d'obtenir un terrain de jeu plus équitable.
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