Chers amis du monde des cryptomonnaies, la plus grande nouvelle aujourd'hui est sans aucun doute la confirmation que le REX-Osprey XRP ETF (XRPR) sera lancé ce jeudi, accompagné de l'ETF DOGE (DOJE). En tant que premier ETF au comptant suivant la troisième plus grande cryptomonnaie XRP, son apparition a instantanément enflammé le marché. Ma première réaction a été : « Inattendu, mais logique, cependant, il faut rester prudent dans l'excitation. »

1. Première réaction et opinion : Que signifie l'ETF XRP ?

C'est absolument un événement marquant pour XRP et même pour l'ensemble du marché du chiffrement.

1. Une victoire majeure en matière de conformité : XRP a remporté une victoire partielle clé dans sa bataille juridique contre la SEC (déclaré non sécurisé), ce qui lève le plus grand obstacle à l'approbation de l'ETF. Le lancement de l'ETF constitue en soi une "certification indirecte" du statut de conformité de XRP, renforçant considérablement la confiance des investisseurs institutionnels.
2. Réduire le seuil d'investissement : L'ETF offre aux nombreux investisseurs du domaine financier traditionnel un canal familier, conforme et régulé pour investir dans XRP. Ils n'ont pas besoin de traiter directement des questions complexes telles que les clés privées, les portefeuilles et les échanges, ce qui attirera sans aucun doute un grand nombre de fonds traditionnels qui étaient auparavant en attente.
3. Contexte d'Osprey : Équipe dirigée par ceux qui ont lancé le SSK (confiance en Bitcoin), sa professionnalité et sa crédibilité sont en partie garanties, mais par rapport à des géants comme BlackRock( et Fidelity), son influence et sa capacité d'absorption de fonds doivent encore être observées.

II. Impact à court terme : fluctuations des prix et injection de liquidité

À court terme, l'effet du marché pourrait être très significatif.

· Impact des prix (court terme) : fortement haussier. Le marché va inévitablement anticiper cette attente, et le sentiment de FOMO (peur de manquer) fera grimper les prix avant et au début du lancement. L'expérience historique montre que tout événement majeur positif (comme l'approbation de l'ETF Bitcoin) créera des sommets de prix à court terme.
· Impact sur la liquidité : augmentation significative. Le mécanisme de fonctionnement de l'ETF exige que l'émetteur (dans ce cas, Osprey) achète et détienne de véritables XRP en tant que réserve sur le marché sous-jacent. Pour créer des parts d'ETF, les participants autorisés (AP) doivent acheter des XRP sur le marché et les remettre à l'émetteur. Cela signifie qu'il y aura une demande d'achat continue et réelle injectée directement sur le marché XRP, augmentant ainsi considérablement la profondeur et la liquidité du marché.

Cependant, il faut se méfier du scénario "les bonnes nouvelles sont des mauvaises nouvelles". Une fois que l'ETF sera lancé, les fonds de spéculation à court terme pourraient prendre leurs bénéfices, entraînant une forte correction des prix. C'est un comportement de marché très typique.

Trois, comparaison des cas historiques : l'ETF XRP peut-il devenir un nouveau point focal pour les fonds ?

Nous nous référons aux cas des ETF Bitcoin et Ethereum :

1. L'échelle ne peut pas être directement comparée : le ETF Bitcoin au comptant est un canal pour l'entrée de fonds traditionnels de niveau trillion dans le marché Bitcoin de niveau trillion, dont l'effet est de niveau nucléaire. Le ETF Ethereum suit de près. La capitalisation boursière de XRP (environ 30 milliards de dollars) est bien inférieure à celle des deux précédents, donc le montant de fonds que le ETF XRPR peut apporter sera également fondamentalement différent. Il ressemble davantage à un outil complémentaire important et diversifié pour le marché, plutôt qu'à une force absolue qui domine la direction du marché.
2. Focaliser sur les « rendements Beta » et les « rendements Alpha » : le Bitcoin ETF est le « Beta » de l'ensemble du marché du chiffrement, attirant des capitaux optimistes sur la montée macroéconomique de l'ensemble du secteur. En revanche, l'ETF XRP est plus orienté vers l'« Alpha », attirant des capitaux spécifiquement optimistes sur l'écosystème Ripple, le secteur des paiements transfrontaliers ou ayant une préférence particulière pour XRP. Il ne détournera pas une grande partie des fonds du Bitcoin ETF, mais apportera de nouvelles et diverses sources de financement au marché du chiffrement.
3. Clé du succès : Le succès ou l'échec de l'ETF dépend finalement de la taille de son actif sous gestion (AUM). Cela dépend de :
· Taux de frais : combien Osprey va-t-il facturer en frais de gestion ? Peut-il rivaliser avec de futurs concurrents (comme un éventuel ETF XRP de BlackRock) ?
· Demande du marché : quelle est réellement la demande d'investissement pour XRP dans le monde traditionnel ? Cela nécessite un examen dans le temps.
· L'entrée des géants du futur : Si des géants comme BlackRock demandent également un ETF XRP, ce sera le véritable signal de "point de retournement des fonds institutionnels".

Résumé :

Le lancement de l'ETF au comptant XRP est sans aucun doute un avantage à long terme, il apporte au XRP une légitimité et une commodité sans précédent, ouvrant les vannes aux fonds institutionnels.

· À court terme : saisissez l'opportunité de la volatilité due à la spéculation, mais restez vigilant face au risque de recul après une montée.
· À long terme : c'est une étape clé pour l'intégration de XRP dans le système financier traditionnel, et la demande et l'attention continues qu'elle génère renforceront la base de valeur de XRP.

Il se peut qu'il ne change pas instantanément le paysage du marché comme le ETF Bitcoin, mais il est certainement une pièce indispensable pour construire un marché financier chiffré plus mature et diversifié.

()