Perspectives du marché des cryptoactifs et analyse des tendances futures

Avec l'allongement du temps du week-end, j'ai plus d'opportunités de réfléchir et de partager quelques réflexions sur le marché.

Je pense que la tendance générale du marché des cryptoactifs ne sera probablement clarifiée qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché ne se manifestera probablement qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants du marché. D'après les activités récentes sur le marché, la plupart des petites monnaies ont connu une hausse principalement poussée par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le réflexe conditionné des précédentes hausses, poursuivent les tendances à court terme, mais cette fois, ils manquent d'un véritable soutien des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà subi de lourdes pertes lors des turbulences précédentes du marché. Comme prévu, la grande majorité des jetons ayant rapidement augmenté ont ensuite connu des baisses tout aussi sévères.

L'Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs qui avaient été les plus durement touchés auparavant, tels que l'intelligence artificielle et les jetons de meme, ont mené cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte – ils ont été plus stables pendant la baisse et se sont rétablis plus rapidement. Certains jetons comme Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX appartienne à la catégorie des jetons de meme, sa structure est complètement différente de celle des jetons de meme traditionnels. De ces phénomènes, nous pouvons tirer les éléments suivants :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché des cryptoactifs par le biais d'ETF et d'autres canaux réglementés. La nature du capital soutenant le Bitcoin est très différente de celle des cycles passés. C'est pourquoi un grand nettoyage de Bitcoin est peu probable, sauf si un événement macroéconomique majeur le déclenche.

2. La différenciation interne des petits jetons s'intensifie

Finalement, les fonds vont revenir sur le marché des petits jetons - mais ce ne sera pas complet. Seuls les jetons ayant une utilité claire et des cas d'application réels pourraient attirer ces flux de fonds. C'est précisément la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum va surpasser les autres blockchains publiques. La clarté de l'environnement réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'Ethereum n'a pas atteint les attentes du marché pendant longtemps, il y a encore des acheteurs potentiels qui attendent en dehors du marché.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur la tendance des prix. En cas de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons dont la valorisation est trop élevée lors de leur inscription sur les échanges centralisés pourraient ne pas être un choix idéal à l'avenir. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, principalement en raison de leur structure de récompense pour les validateurs.

4. Les avantages structurels et les défis des jetons mèmes

Les jetons de mèmes ont des avantages structurels, tels que l'absence de pression de déverrouillage des investissements à risque, une émission équitable et une base entièrement axée sur l'engagement de la communauté. Ce mécanisme de spéculation pure a joué un rôle important dans les premières phases.

Cependant, je pense que cette phase touche à sa fin. Certains événements emblématiques récents, tels que le lancement de certaines activités de génération de jetons, pourraient marquer le sommet de l'intérêt pour les jetons de type mème. Par la suite, l'intérêt général pour les jetons de type mème commence à diminuer. Même lors du rebond du marché en avril, la performance de certaines chaînes publiques n'était pas à la hauteur de celle d'Ethereum - si la plupart des investisseurs détiennent déjà ces jetons, qui seront les nouveaux acheteurs marginaux lorsque la frénésie des jetons de type mème s'estompera ?

Néanmoins, certaines cryptoactifs de type mème pourraient encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des personnalités influentes sur des plateformes de médias sociaux grand public. Ceux-ci pourraient encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère où l'on pouvait compter uniquement sur des images mignonnes ou des noms amusants de cryptoactifs de type mème comme alpha d'investissement pourrait être révolue. Seuls les jetons avec une forte histoire et une large reconnaissance sur le marché pourraient avoir une véritable valeur spéculative.

5. Tendances du marché futur

Alors, si les jetons mèmes ne sont plus la principale opportunité, quelles seront les prochaines tendances ?

Mon avis est que la combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptoactifs deviendra la prochaine tendance importante.

Au cours de ce cycle de marché, la plupart de mes opérations - après des chaînes publiques et des jetons soutenus par des investissements à risque dans les premières phases - se sont principalement concentrées sur les jetons de mème et les projets liés à l'intelligence artificielle.

Tout comme la frénésie de la finance décentralisée, la plupart des premiers projets d'intelligence artificielle risquent d'échouer après un court engouement. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de se construire silencieusement pendant ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.

Avec l'épuisement des marges bénéficiaires des jetons mèmes, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'intelligence artificielle, grâce à son utilité manifeste, est très bien placée pour devenir le prochain centre d'intérêt d'investissement.

De nombreux projets combinant l'intelligence artificielle et les Cryptoactifs adoptent un mode d'émission équitable, reflétant la recherche récente du marché pour l'équité.

C'est pourquoi j'ai pris le temps d'étudier et de me positionner en avance dans ce domaine sur un marché relativement calme récemment. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète maintenant, je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.