Lorsque La Réserve fédérale (FED) envoie des signaux de baisse des taux d'intérêt, les marchés financiers ont tendance à s'enflammer rapidement, les investisseurs criant à l'arrivée du bull run. La raison derrière ce phénomène est en fait très simple : le coût du capital diminue, et les fonds inoccupés commencent à rechercher des rendements plus élevés.

Une baisse des taux d'intérêt signifie que les taux d'intérêt des dépôts bancaires deviennent insignifiants, voire incapables de résister à l'inflation. Une grande quantité de fonds ne se contente donc pas de rester tranquillement sur un compte bancaire, mais cherche activement des opportunités d'investissement offrant des rendements plus élevés.

Aux États-Unis, le secteur manufacturier n'est plus un pilier économique majeur, et il est difficile d'absorber autant de capitaux. Par conséquent, le marché boursier américain est devenu la principale scène pour accueillir ces énormes sommes d'argent. Les caractéristiques du marché boursier américain sont les suivantes : plus le volume de capitaux est important, plus la tendance à la hausse est forte, ce qui entraîne une richesse comptable accrue. Cet effet de richesse attire à son tour davantage de flux de capitaux, formant un cycle vertueux : les capitaux alimentent le marché, le marché attire les capitaux, créant finalement une forte ambiance de bull run.

Bien que le marché des crypto-monnaies manque de solides fondamentaux, il dépend fortement des flux de capitaux et du sentiment du marché. Lorsque le marché boursier américain se renforce, les fonds spéculatifs ont tendance à affluer massivement sur le marché des crypto-monnaies, faisant ainsi grimper les prix.

En revanche, pendant les périodes de hausse des taux d'intérêt, en raison des taux d'intérêt bancaires plus élevés, les investisseurs ont tendance à placer leur argent dans les banques pour obtenir des rendements stables, plutôt que de risquer d'investir dans le marché boursier ou les crypto-monnaies. Cela a entraîné un retour des fonds dans le système bancaire, et les marchés boursiers et des crypto-monnaies ont alors connu un phénomène de 'pénurie'.

Ces dernières années, malgré les multiples hausses des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), les actions américaines continuent d'augmenter, ce qui semble contre-intuitif. En réalité, cela est dû au fait que le Trésor américain réinjecte des fonds sur le marché en émettant des obligations d'État, compensant ainsi l'impact des hausses de taux. Bien que cette approche semble contradictoire, elle est en fait une opération légitime dans le système financier américain.

L'objectif de cette opération est double : attirer le retour des dollars à l'étranger par des hausses de taux d'intérêt, entraînant une contraction de la liquidité dans d'autres pays ; en interne, maintenir la liquidité domestique par l'émission de titres de dette pour éviter un impact trop important sur l'économie nationale.

Ainsi, lorsque le marché entend parler d'une baisse des taux d'intérêt, les investisseurs ressentent généralement de l'excitation, car cela signifie des coûts de financement plus bas et une liquidité plus abondante. Des fonds abondants chercheront nécessairement diverses opportunités d'investissement susceptibles de rapporter des bénéfices, que ce soit sur le marché boursier, les cryptomonnaies, l'or ou les matières premières, où que le flux de capitaux aille, des augmentations de prix pourraient apparaître.

C'est pourquoi la "baisse des taux de la Réserve fédérale (FED)" est souvent équivalente à la logique sous-jacente de "l'arrivée d'un bull run". Les investisseurs capables de saisir avec précision ce rythme du marché ont souvent plus de chances d'obtenir des rendements d'investissement élevés.