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Comprendre Yearn Finance (YFI)

YFI sert de cryptomonnaie native pour le protocole Yearn.finance. Ce jeton de gouvernance permet aux détenteurs de voter sur le développement futur du protocole.

Depuis son lancement en juillet, YFI est devenu l'un des plus grands tokens basés sur Ethereum, avec le protocole se concentrant sur l'automatisation des stratégies de yield farming. À bien des égards, Yearn.finance peut être considéré comme un bot cherchant constamment les meilleurs rendements au sein de l'écosystème DeFi d'Ethereum.

L'essor de Yearn.finance

La finance décentralisée (DeFi) a connu une croissance parabolique, avec des protocoles offrant des augmentations de rendement explosives. Un facteur clé de cette croissance a été l'introduction de tokens de gouvernance, permettant aux détenteurs de façonner le développement des protocoles. Ces tokens représentent une étape cruciale vers la décentralisation des protocoles DeFi.

Surfant sur la vague des jetons de gouvernance, Yearn.finance a lancé YFI en juillet 2020. Il a rapidement attiré l'attention du monde de la crypto, passant de 3 $ à 30 000 $ en l'espace d'un mois. Surge du prix de YFI en juillet 2020

Caractéristiques principales de Yearn.finance

Avant de plonger dans YFI, il est important de comprendre le contexte de Yearn.finance. Lancé au début de 2020 par Andre Cronje, Yearn.finance est un protocole basé sur Ethereum dédié à offrir aux utilisateurs les rendements les plus élevés pour les dépôts en Ethereum, stablecoins et altcoins.

Après une attaque précoce, Cronje a complètement révisé le protocole, introduisant une nouvelle suite de produits pour les utilisateurs.

Fonctionnalités clés

La principale fonctionnalité du protocole, les Coffres, permet aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies pour gagner des rendements grâce à des stratégies de gestion qui maximisent les retours tout en minimisant les risques. Se concentrant initialement sur les stablecoins, les Coffres ont ensuite été élargis pour prendre en charge Ethereum, les produits tokenisés Bitcoin, Chainlink et d'autres tokens. En regroupant les fonds, les Coffres réduisent considérablement les coûts de transaction Ethereum, car un seul compte contrôleur doit payer les frais de gaz pour les opérations de yield farming.

Au-delà des coffres, Yearn.finance propose Earn, une version simplifiée ne prenant en charge que les stablecoins et le Bitcoin tokenisé, et Zap, qui permet aux utilisateurs d'échanger des stablecoins traditionnels contre des jetons de fournisseur de liquidité.

L'importance de YFI

Yearn.finance est resté relativement de niche jusqu'en juillet, de nombreux utilisateurs étant hésitants après une exploitation au début de 2020 et le crash du marché de la cryptographie en mars. Tout a changé lorsque Cronje a annoncé le lancement de YFI sur Medium en tant que jeton ERC-20 pour la gestion du protocole. Les utilisateurs pouvaient cultiver YFI en fournissant de la liquidité à Balancer ou en déposant des fonds dans les produits Yearn.finance.

Malgré le fait que Cronje ait déclaré explicitement que YFI n'avait "aucune valeur intrinsèque", le marché a accueilli ces jetons avec enthousiasme. Commencant à seulement 3 $ dans les pools Balancer, le prix de YFI a grimpé alors que les investisseurs reconnaissaient la valeur de la gestion de Yearn.finance, surtout lorsque le protocole a commencé à recevoir des dizaines de millions de dépôts. Croissance du prix de YFI en juillet 2020

Décentralisation de Yearn.finance

Au-delà de la génération de dépôts et d'attention, YFI a servi à disperser le développement du protocole et le contrôle parmi les utilisateurs. Le mécanisme de minage permettait démocratiquement à tout utilisateur de gagner des YFI au même coût, quel que soit le montant de l'investissement, permettant une large participation à la gouvernance de Yearn.finance. Depuis son lancement, un portail de gouvernance complet permet aux détenteurs de jetons de voter sur les décisions proposées par la communauté.

L'importance de YFI

Bien que les mouvements de prix attirent l'attention, l'impact le plus significatif de YFI a été de transformer la façon dont les protocoles incitent à l'adoption. Beaucoup considèrent le lancement de YFI comme "l'émission la plus équitable depuis Bitcoin" en raison de son processus de génération à égalité des chances. Même après la volatilité initiale des prix, Yearn.finance reste l'une des communautés les plus actives dans le DeFi et dans l'écosystème plus large des cryptomonnaies.

Défis

YFI fait face à des défis concernant la centralisation. Le rôle proéminent d'Andre Cronje signifie que les investisseurs surveillent de près ses actions, suggérant un certain degré de centralisation continue autour de cette figure clé. Cependant, alors que Yearn.finance introduit de nouveaux membres dans l'équipe, cette tendance du "Cronje Premium" diminue progressivement. Si la gouvernance décentralisée continue d'évoluer indépendamment de l'influence de Cronje, cette préoccupation pourrait finalement devenir sans objet.