Qu'est-ce que le spread bid-ask et le slippage

Les traders doivent comprendre les éléments fondamentaux du marché pour effectuer des transactions de manière efficace. Le spread bid-ask et le slippage sont deux concepts clés qui peuvent avoir un impact significatif sur l'efficacité de vos opérations.

Spread d'enchères: différence entre acheteurs et vendeurs

Le spread bid-ask représente la différence entre le prix bid le plus élevé ( que les acheteurs sont prêts à payer ) et le prix ask le plus bas ( auquel les vendeurs sont prêts à vendre ). Sur les plateformes de cryptomonnaies, ce spread est formé non par des courtiers, comme sur les marchés traditionnels, mais directement par les traders via des ordres à cours limité.

J'ai remarqué que les actifs à forte liquidité, comme le Bitcoin, ont généralement un spread étroit. Par exemple, si le spread bid-ask du Bitcoin est d'environ 3 $, en pourcentage, cela ne représente que 0,0083 %. En comparaison, des tokens moins populaires peuvent avoir un spread de 0,66 % ou plus.

La liquidité est directement liée à la largeur du spread : plus il y a de participants à trader l'actif, plus le spread est étroit. Cela est important lorsque vous souhaitez entrer ou sortir rapidement d'une position sans pertes significatives.

Glissement : quand le prix "s'enfuit"

Le glissement se produit lorsque l'ordre est exécuté à un prix différent de celui demandé. Cela est particulièrement perceptible lors de l'exécution de gros ordres de marché ou pendant des périodes de forte volatilité.

Imaginez : vous passez un ordre d'achat à 100$, mais en raison d'une liquidité insuffisante, le système est contraint de remonter dans le carnet d'ordres, exécutant votre ordre par morceaux à 101$, 102$, etc. En conséquence, le prix d'achat moyen se révèle supérieur à celui attendu.

Sur les échanges décentralisés, le slippage peut atteindre 10 % ou plus pour les altcoins à faible liquidité. Je pense que pour la plupart des traders, c'est trop — de telles pertes peuvent sérieusement compromettre la rentabilité de la stratégie.

Comment minimiser l'impact négatif

Au lieu de se lamenter sur les conditions du marché, on peut appliquer plusieurs tactiques pour réduire les risques:

1. Divisez les gros ordres en petites parties. Un gros ordre au marché entraîne souvent un prix d'exécution moins favorable qu'une série de petits.

2. Utilisez des ordres à cours limité au lieu des ordres au marché. Oui, vous devrez sacrifier la vitesse d'exécution, mais vous obtiendrez exactement le prix que vous avez indiqué.

3. Lors de la négociation d'actifs peu liquides, rappelez-vous que vos actions peuvent avoir un impact significatif sur le marché. Une grosse transaction peut modifier le prix de l'actif.

Personnellement, je préfère trader sur des plateformes avec une liquidité profonde et utiliser des ordres à cours limité. Bien que les ordres au marché semblent plus pratiques, à long terme, les ordres à cours limité permettent d'économiser sur les spreads et d'éviter le slippage.

Lorsque vous tradez des cryptomonnaies, tenez toujours compte de ces facteurs dans vos calculs. Leur impact peut être imperceptible sur de petits volumes, mais en augmentant l'échelle du trading, ils peuvent considérablement modifier le résultat final de votre stratégie.