Stable Coins : bouée de sauvetage ou bulle de savon dans une mer tumultueuse de cryptomonnaies ?

J'observe le marché des cryptomonnaies depuis longtemps, et je vais être honnête - parfois, ça me rend malade ces montagnes russes ! J'ai acheté du bitcoin au sommet, vendu au fond ? J'y étais, je l'ai fait. J'ai perdu toutes mes économies lors d'un nouveau vol vers la lune ? Et ça me parle. C'est pourquoi les stablecoins me semblent être une sorte d'oasis dans le désert de l'incertitude du marché.

Qu'est-ce que ces stablecoins en réalité ?

En termes simples, ce sont des cryptomonnaies qui ne devraient pas fluctuer de manière sauvage, car elles sont liées à quelque chose de stable dans le monde réel. Généralement, c'est le dollar, l'euro ou l'or. C'est comme avoir un dollar numérique, mais sans banque intermédiaire. Ça a l'air merveilleux, n'est-ce pas ? Eh bien, tout n'est pas si simple que cela...

Le marché des stablecoins a atteint des niveaux incroyables de 235 milliards de dollars ! Et alors, tout cet argent est-il vraiment garanti ? Permettez-moi d'en douter.

Types de stablecoins ( ou comment ils essaient de nous convaincre de leur fiabilité )

Fiancé-assuré

C'est comme Tether (USDT) - le plus populaire et le plus douteux en même temps. Soit-disant, chaque jeton est garanti par un vrai dollar quelque part dans une banque. Mais qui a vu ces réserves ? Exactement, personne. En 2021, ils ont même été condamnés à une amende de 41 millions pour avoir menti sur ces fameuses réserves ! Et alors ? Nous continuons à les utiliser de toute façon.

Marché garanti

Par exemple, Pax Gold (PAXG) - chaque token est censé être égal à une once d'or. Ça sonne bien, mais essaie d'obtenir cet or dans la réalité... Tu vas te battre avec la bureaucratie.

Cryptos garanties

Comme DAI - ceux-ci sont au moins plus honnêtes. Ils disent : "Oui, nous sommes garantis par d'autres cryptomonnaies, qui peuvent aussi chuter". Mais au moins, ils se protègent - ils prennent une garantie 1,5 fois supérieure au montant des stablecoins émis.

Algorithmiques

Oh, ces gens-là sont vraiment des conteurs ! "Nous n'avons pas de garantie, mais nous avons un algorithme !" Vous vous souvenez de Terra/Luna ? 45 milliards de dollars se sont évaporés en une semaine. C'est comme si une ville russe moyenne cessait simplement d'exister.

Stablecoins populaires : à qui faisons-nous confiance pour notre argent ?

USDT domine avec une capitalisation de 143 milliards. Ensuite, il y a USDC avec 58 milliards. Et maintenant, même PayPal a lancé son PYUSD ! Tout le monde veut une part de ce gâteau. Même Ripple a lancé RLUSD, bien que XRP n'ait jamais été un stablecoin.

Et les Européens, qu'ont-ils de moins ? Ils ont leurs EURT et EURC. Apparemment, ils ne veulent pas non plus tout donner aux Américains.

Comment maintiennent-ils leur valeur ? Magie ou manipulations ?

Théoriquement, c'est simple : pour chaque stablecoin émis, il doit y avoir un dollar en réserve. En pratique... qui sait ? Les émetteurs disent qu'ils effectuent des audits réguliers, mais beaucoup d'entre eux sont opaques.

Quand le prix s'éloigne de $1, les arbitragistes s'activent - ils achètent à un prix inférieur au dollar et vendent à un prix supérieur, ramenant le prix à l'équilibre. Cela fonctionne tant que tout le monde croit en le système. Et si la foi disparaît ? Nous verrons une autre Luna.

À quoi servent les stablecoins ?

1. Sauver de la volatilité - lorsque le marché des cryptomonnaies s'effondre, on peut rapidement se réfugier dans des stablecoins.
2. Transferts transfrontaliers bon marché - en Afrique, c'est 60% moins cher que les transferts traditionnels
3. Accès aux finances pour ceux qui n'ont pas de banque - pour beaucoup, c'est le seul moyen de conserver de l'argent
4. DeFi - tout l'univers de la finance décentralisée est construit sur des stablecoins
5. Protection contre l'inflation - dans des pays comme l'Argentine ou le Venezuela, les stablecoins sauvent de la dévaluation des monnaies locales.

Cela semble utile ? Oui. Mais sans risques ? En aucun cas.

Risques : pourquoi je ne garde pas tout mon argent dans des stablecoins

Les régulateurs se régalent déjà en observant le marché des stablecoins. Les États-Unis et l'Europe travaillent activement à l'élaboration de lois pour les contrôler. L'UE a même interdit les stablecoins algorithmiques après le fiasco de Terra.

Et que se passerait-il si demain Tether disait : "Oh, nous n'avons pas les 143 milliards que nous avions promis" ? Tout le marché des cryptomonnaies s'effondrerait en quelques minutes.

Et n'oublions pas la centralisation - la plupart des stablecoins sont gérés par des entreprises qui peuvent geler vos fonds d'un simple clic. Où est la liberté promise de contrôle ?

Comment utiliser les stablecoins ( si vous avez finalement décidé )

Vous pouvez les acheter sur n'importe quelle plateforme crypto. N'oubliez pas :

• Vérifiez toujours sur quel réseau vous travaillez (ERC20, TRC20, SOL)
• Assurez-vous que l'expéditeur et le destinataire utilisent le même réseau
• Conservez de grandes sommes sur des portefeuilles matériels, et non sur des échanges.

Et surtout, ne croyez pas que les stablecoins sont complètement sûrs. Ils semblent simplement plus stables par rapport à la folie crypto qui les entoure.

Mon point de vue sur l'avenir des stablecoins

Les stablecoins ne vont nulle part, mais deviendront plus réglementés. De grands acteurs financiers entrent déjà dans le jeu. Bank of America, PayPal, Stripe - tous veulent leur part.

Je pense que nous verrons bientôt une séparation claire : des stablecoins centralisés pour le marché de masse et des décentralisés pour ceux qui apprécient l'indépendance vis-à-vis du système.

Et en attendant, faites attention à qui vous confiez votre argent. Parce que dans le monde de la cryptomonnaie, personne n'est à l'abri d'un effondrement, même si sur le papier tout semble stable.