Stratégie de vente de put spread : stratégie de revenus d'options avec limitation des risques

Aperçu stratégique

Vente de Spread Put (Sell Put Spread) est une stratégie d'options multi-jambes qui permet de réaliser des bénéfices lors d'une hausse du prix de l'actif sous-jacent ou d'une légère baisse. Cette stratégie tire profit de l'amortissement de la valeur temps (Theta).

Environnement de marché optimal

• Environnement approprié :

  • Si l'actif sous-jacent est en tendance haussière
  • Si l'actif sous-jacent reste stable ou diminue légèrement
  • Si vous souhaitez construire une position avec un risque limité

• Environnement inapproprié :

  • Marché où l'actif sous-jacent baisse considérablement
  • (Cependant, des limites de risque s'appliquent en raison de la stratégie multi-jambes)

Caractéristiques de la stratégie

• Source de revenus : Atténuation de la valeur temporelle (Theta)
• Caractéristiques de risque : Les pertes maximales sont limitées par plusieurs jambes.
• Structure de position : vendre un put avec un prix d'exercice élevé et acheter un put avec un prix d'exercice bas

Points pratiques

• En construisant à la fois des positions de vente (short) et d'achat (long), vous pouvez limiter vos pertes maximales dans un marché baissier.
• Vous pouvez réaliser un maximum de bénéfices lorsque le prix de l'actif sous-jacent fluctue entre un strike élevé et un strike bas.
• En exécutant sur des actifs sous-jacents à fort volume de transactions, vous pouvez réduire le risque de liquidité.

Gestion des risques

• En ajustant la largeur du strike, il est possible d'équilibrer le risque et le rendement.
• Le nombre de jours jusqu'à l'échéance (DTE) influence le taux d'amortissement de la valeur temps.
• Dans un environnement de forte volatilité, la prime augmente, mais le risque de fluctuations de prix abruptes augmente également.

La stratégie de vente d'un put spread convient aux investisseurs qui souhaitent profiter d'une tendance haussière ou latérale du marché tout en limitant les risques par rapport à une vente de put complète. En tirant parti d'une plateforme de trading d'options spécialisée, cette stratégie peut être exécutée de manière plus efficace.