Actions avec le Short Interest le plus élevé dans le S&P 1500

Cette semaine, la bourse principale a publié des données sur le taux d'intérêt à découvert à la fin septembre. Je vois s'inscrire les actions avec le taux d'intérêt à découvert le plus élevé ( > 25% ) dans le S&P 1500 et un motif intéressant se dessine immédiatement.

La majorité des actions de cette liste sont en réalité dominées par des petites entreprises. En fait, les 10 actions avec le plus d'intérêts courts proviennent toutes de l'indice small cap S&P 600. Parmi les 11 noms qui ne sont pas des small cap, 8 proviennent de l'indice mid cap, tandis que seulement 3 appartiennent à la catégorie large cap S&P 500 - Cliffs Natural Resources (CLF), JC Penney (JCP), et United States Steel (X).

Quelle a été la performance de ces actions depuis fin septembre ? Les vendeurs à découvert qui ont eu du mal toute l'année semblent avoir eu un peu de chance ce mois-ci. Parmi les 32 actions s'inscrire, 19 d'entre elles ont connu une baisse. La plus grande baisse a été subie par Liquidity Services (LQDT), Rubicon Technology (RBCN), Blyth (BTH), et Corinthian Colleges (COCO) qui ont tous baissé de plus de 10 % ce mois-ci.

Le rendement moyen des 32 actions est une perte de 1,10 %, soit 200 points de base de moins que la performance du S&P 500 qui a augmenté de 0,90 %. Cela montre que la stratégie de vente à découvert sur ces actions est assez rentable, du moins à court terme.

Il est intéressant de noter que le marché semble commencer à valider les positions des short sellers. Je me demande si ce n'est qu'une coïncidence à court terme ou un signal précoce d'un changement de tendance plus important. Les entreprises avec des fondamentaux faibles qui ont peut-être été soutenues par un sentiment de marché positif commencent maintenant à montrer leur véritable faiblesse.