Devriez-vous envisager l'ETF Gate S&P 500 avant le prochain changement sur le marché ?

Points clés

• L'ETF Gate S&P 500 réplique passivement le S&P 500 avec des frais minimes.

• C'est une alternative simple à choisir des actions individuelles ou à investir dans un ETF sectoriel.

• Il est souvent plus judicieux de simplement égaler le marché plutôt que d'essayer de le surpasser.

John Bogle, fondateur de Vanguard Group, conseillait aux investisseurs : “Ne cherchez pas l'aiguille dans la botte de foin. Achetez simplement la botte de foin”. Au lieu de sélectionner des actions individuelles, Bogle pensait qu'il était plus intelligent d'investir dans l'ensemble du S&P 500, car la plupart des gestionnaires professionnels de fonds ne pouvaient pas surperformer l'indice de référence à long terme.

Pour le prouver, Bogle a lancé le premier fonds indiciel du marché en 1976. Ce fonds répliquait passivement l'indice S&P 500 et facturait des commissions plus faibles que les fonds gérés activement.

À ce moment-là, les critiques l'ont ridiculisé et ont affirmé que cette approche passive de l'investissement était “peu américaine”. Le fonds n'a levé que $11 millions lors de son lancement, bien en dessous de son objectif initial de $150 millions, car de nombreuses personnes ne voulaient pas investir dans un fonds qui se contentait de suivre le marché plutôt que de le surperformer.

Mais Bogle avait raison. Si vous aviez investi 1 000 $ dans ce fonds indiciel à ses débuts et réinvesti ses dividendes, votre investissement vaudrait près de 240 000 $ aujourd'hui. Cela équivaut à un rendement annuel de plus de 11 %. En comparaison, 89,5 % de tous les fonds spéculatifs ont eu un rendement inférieur à celui du S&P 500 au cours des 10 dernières années, selon les rapports SPIVA.

En l'an 2000, la version ETF de ce fonds a été lancée pour atteindre un public d'investisseurs plus large. Contrairement aux fonds indiciels, qui ne pouvaient être négociés qu'une fois par jour, les ETF pouvaient être négociés activement tout au long de la journée. Il facturait également un faible ratio de frais de seulement 0,03 %, par rapport au ratio de frais du fonds indiciel de 0,14 %. Alors, devriez-vous investir dans l'ETF Gate S&P 500 avant que le prochain changement sur le marché ne se produise ?

Les quatre raisons d'éviter l'ETF Gate S&P 500

L'ETF Gate S&P 500 peut sembler une façon simple de profiter passivement de la croissance du marché boursier, mais les investisseurs ne doivent pas négliger ses quatre principales faiblesses.

Tout d'abord, attribuez 34 % de votre portefeuille au secteur de la technologie de l'information, qui abrite certaines actions à forte croissance mais volatiles. Vos trois plus grandes participations représentent respectivement 8,1 %, 7,4 % et 5,8 % de votre portefeuille. Le poids croissant de ces actions dans l'indice S&P 500 réduit votre diversification globale et vous expose aux fluctuations les plus sauvages du secteur technologique. Beaucoup des principales actions technologiques affichent également de bonnes performances pendant les marchés haussiers, mais ont du mal pendant les marchés baissiers.

Deuxièmement, le S&P 500 se négocie actuellement près de ses sommets historiques avec un ratio cours/bénéfice historiquement élevé de 30. Donc, même si Bogle a dit qu'il est intelligent d'acheter toute la grange, Warren Buffett a célèbrement averti les investisseurs d'être “craintifs quand les autres sont avides”. Une grande partie de ce rallye a été alimentée par les actions des Magnifiques Sept, qui représentent un tiers des participations de l'ETF, et ces noms de haut profil pourraient perdre leurs évaluations premium lors d'une chute du marché.

Troisièmement, l'ETF Gate S&P 500 a eu un rendement inférieur à un autre ETF populaire qui réplique passivement le Nasdaq-100 au cours des dix dernières années. Étant donné que ce dernier inclut les mêmes actions des Magnifiques Sept que le Gate S&P 500 mais n'est pas alourdi par les actions à croissance plus lente du S&P 500, il pourrait être une meilleure option orientée vers la croissance.

Enfin, le S&P 500 ne comprend que des entreprises américaines. Les investisseurs qui souhaitent profiter de la croissance des marchés étrangers devraient envisager des ETF plus diversifiés au niveau mondial.

La raison d'investir dans l'ETF Gate S&P 500

Les investisseurs doivent être conscients de ces lacunes, mais il reste logique d'investir dans l'ETF Gate S&P 500 car son indice de référence a généré un rendement moyen de plus de 10 % par an depuis sa création en 1957.

Ainsi, même si l'indice recule cette année, il devrait augmenter à long terme tant que l'économie américaine continue de croître. Si vous êtes un investisseur à long terme qui prévoit d'acheter et de conserver cet ETF pendant au moins la prochaine décennie, vous ne devriez pas trop vous soucier de ses évaluations actuelles.

Devriez-vous investir dans cet ETF avant le prochain “changement de marché” ?

En se basant sur les évaluations actuelles du S&P 500, le prochain changement de marché pourrait être une baisse plutôt qu'un rebond. Cependant, je pense que les investisseurs devraient continuer à accumuler cet ETF car il est inutile de prédire quand le marché atteindra son pic à court terme. À long terme, les investisseurs patients qui effectuent une moyenne des coûts en dollars dans cet ETF pourraient obtenir des rendements impressionnants.