DocuSign Q2 : Les revenus atteignent $801 millions

DocuSign a rapporté des résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 avec des revenus de $801 millions, soit une augmentation de 9 % par rapport à l'année précédente, et un chiffre d'affaires de $818 millions, en croissance de 13 % d'une année sur l'autre, tout en réalisant une marge opérationnelle non-GAAP de 30 %. Le trimestre a montré des avancées notables dans la gestion intelligente des accords basée sur l'IA, l'expansion internationale et la traction commerciale, renforçant l'engagement de la direction envers une croissance rentable durable et un retour de capital aux actionnaires.

L'accélération de la facturation stimule le momentum commercial

Tout en accélérant la croissance du chiffre d'affaires à 13 % d'une année sur l'autre, la société a également réalisé un taux de rétention nette en dollars de 102 % et une augmentation de la taille moyenne des transactions, soutenue par des améliorations de la rétention brute et des renouvellements anticipés solides. Les revenus internationaux ont représenté 29 % du total, en croissance de 13 % d'une année sur l'autre.

“Les résultats commerciaux du T2 ont dépassé nos attentes. Les revenus étaient de $801 millions, soit une augmentation de 9 % par rapport à l'année précédente, et le chiffre d'affaires était de $818 millions, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente. La performance du T2 s'est accélérée et a représenté l'un de nos trimestres de plus forte croissance au cours des deux dernières années”, a commenté Allan C. Thygesen, PDG.

Cette combinaison de croissance des revenus et de rentabilité—accompagnée d'un retour de capital discipliné par le biais de rachats d'actions—démontre une solidité exécutive et signale des rendements plus élevés pour les investisseurs, en particulier lorsque des facturations plus fortes et une rétention nette indiquent une meilleure santé des clients et une expansion durable dans des segments à plus forte valeur.

L'adoption de l'IAM s'accélère avec le leadership des entreprises et l'IA

IAM est positionné pour atteindre un pourcentage de bas à deux chiffres du livre de souscription de l'entreprise d'ici la fin de l'année, avec plus de 50 % des représentants de comptes entreprises concluant au moins un accord IAM et des clients Fortune 1000 comme Sensata Technologies et T-Mobile adoptant la gestion avancée du cycle de vie des contrats (CLM) et l'analyse alimentée par l'IA. Le récent lancement de fonctionnalités renforcées par l'IA comme DocuSign Navigator renforce la différenciation du produit.

L'élan ascendant de l'IAM et la pénétration croissante des comptes d'entreprise, combinés à l'intégration avancée de l'IA, créent une différenciation concurrentielle significative, élargissent l'opportunité adressable et renforcent la thèse de l'entreprise en tant que leader émergent dans l'espace des accords numériques et de l'analyse de contrats.

La discipline opérationnelle maintient des marges élevées lors de la migration vers le cloud

La marge brute non-GAAP est restée stable à 82 %, malgré les coûts de migration vers le cloud, qui représentent un obstacle d'environ 100 points de base d'une année sur l'autre, et une baisse temporaire de la marge opérationnelle en raison de changements dans la combinaison de la rémunération et des avantages uniques de l'année précédente. L'entreprise a maintenu une solide position de trésorerie avec 1,1 milliard de dollars et sans dette.

La rentabilité élevée et persistante même face aux obstacles de marge souligne la résilience du modèle économique de DocuSign, soutenant davantage d'investissements et de retours sur capital tout en restreignant temporairement l'expansion incrémentale de la marge non-GAAP jusqu'à ce que les pressions de coûts de migration vers le cloud diminuent.

En regardant vers l'avenir

La direction projette des revenus de 804 à 808 millions de dollars pour le T3 de l'exercice 2026 ( un taux de croissance de 7 % en glissement annuel ) et des revenus annuels de 3,189 à 3,201 milliards de dollars pour l'exercice 2026 ( un taux de croissance de 7 % en glissement annuel ), avec un chiffre d'affaires anticipé de 3,325 à 3,355 milliards de dollars pour l'exercice 2026 ( un taux de croissance de 7 % ). La marge opérationnelle non-GAAP est estimée entre 28 et 29 % pour le T3 et entre 28,6 et 29,6 % pour l'année entière, tandis que la marge brute non-GAAP fait face à un obstacle d'environ un point de pourcentage en raison de la migration vers le cloud, qui devrait diminuer à partir de l'exercice fiscal prochain.

L'entreprise a réitéré que les clients d'IAM sont en passe de contribuer un faible pourcentage à deux chiffres du livre de souscription d'ici la fin de l'année et a souligné l'accent continu mis sur les rendements en capital grâce à des rachats opportunistes d'actions.

Avertissement : À des fins d'information seulement. La performance passée n'est pas indicative des résultats futurs.

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