La règle de sélection d'actions du mentor de Buffett est-elle toujours efficace ? Analyse de 5 actions de consommation

Benjamin Graham est le professeur de Warren Buffett. Il possède une méthode classique de sélection d’actions : faible P/B, faible P/E, faible endettement, croissance stable. Cette méthode date d’il y a plus de 80 ans, mais des tests récents montrent qu’elle peut encore repérer des actions de consommation intéressantes.

Analyse de 5 actions candidates :

NUS (entreprise de soins de la peau) - 86 points
Soins de beauté + nutrition + équipements médicaux, vendus dans 50 pays. Score Graham de 86 %, ce qui indique que cette méthode de sélection s’y intéresse encore. Le point faible est que la croissance EPS à long terme est un peu faible.

JBSS (produits à base de noix) - 86 points
La société derrière des marques comme Fisher et Squirrel. Tous les indicateurs sont bons, seul point faible : le prix est relativement élevé par rapport à l’actif net.

BG (Bunge Global) - 86 points
Géant mondial de l’agriculture et des huiles, fournissant matières premières pour l’alimentation animale, la boulangerie, les biocarburants, etc. Les données financières sont saines, mais la liquidité à court terme est un peu tendue.

MNST (Monster Energy) - 71 points
Leader des boissons énergisantes, croissance rapide mais valorisation trop élevée. P/E et P/B dépassent les seuils, ce qui est ce que Graham apprécie le moins.

FDP (Fruits et légumes frais) - 71 points
Fournisseur de la marque DEL MONTE, chaîne d’approvisionnement mondiale en fruits et légumes. La valorisation étant trop élevée, le score est plus faible.

Insight clé : La stratégie de Graham basée sur la faible valorisation est encore applicable, à condition de repérer de bonnes entreprises négligées par le marché. Les actions de consommation populaires ont déjà été surévaluées.