Les raisons pour lesquelles les actions d'armement sont actuellement en vogue｜Trois points que les investisseurs négligent.

Avec l'augmentation des risques géopolitiques, l'intérêt pour les actions liées à l'industrie de la défense est en forte hausse. La situation en Ukraine, les conflits au Moyen-Orient, la crise à Taiwan… C'est dans ce contexte que les pays augmentent leurs budgets de défense à des niveaux record. Mais investir dans des actions de l'industrie de la défense comporte en réalité de nombreux pièges.

Pourquoi investir dans les actions de l'industrie militaire maintenant

Contrairement aux guerres d'autrefois, nous sommes maintenant à une époque de “guerre technologique” plutôt que de “tactique de masse”. Les drones, les missiles de précision, la guerre de l'information… ces systèmes d'armement avancés, une fois développés, continuent d'être utilisés pendant des décennies. En d'autres termes, cela signifie qu'on peut s'attendre à une demande stable à long terme.

Selon l'annonce du ministère américain de la Défense, le budget de la défense des États-Unis pour 2024 dépasse un record de 85 milliards de dollars. La Chine et Taïwan augmentent également leurs dépenses de défense. Les pays investissent massivement dans des armes “à faible perte et à haute efficacité”, ce qui signifie que les revenus des entreprises de l'industrie de la défense devraient continuer à croître pendant un certain temps.

État des cinq grandes entreprises de l'armement américain

Lockheed Martin (LMT)

• Le plus grand acteur de l'industrie de la défense. Principal fabricant de l'avion furtif F-35.
• Plus de 80 % des revenus proviennent du secteur militaire. Actions d'armement pures
• À long terme, tendance à la hausse. Les cours des actions restent solides.

レイセオン(RTX)

• Grand fabricant de systèmes de missiles et de défense aérienne
• ⚠️Cependant, en 2023, les prix des actions ne sont pas brillants. Il y a des cas où une réparation de 300 jours est nécessaire pour les pièces défectueuses des moteurs d'avion liés à l'A320neo. Des défis existent sur le plan commercial.
• Le secteur militaire se porte bien, mais la mauvaise performance du secteur civil freine la croissance.

Northrop Grumman(NOC)

• Le plus grand fabricant de radars au monde. Quatrième entreprise de défense.
• Les domaines avancés tels que l'espace, les missiles et les technologies de communication sont forts.
• Dividendes augmentés pendant 18 années consécutives. Le cours de l'action est également en hausse constante. En fait, c'est celui-ci qui a le plus de valeur d'investissement.

Général Dynamics ( GD )

• Fourniture de toutes les armes terrestres, maritimes et aériennes. Le secteur privé ( s'occupe également des jets privés ).
• Un historique de 32 ans de hausse des dividendes. Il n'y a que 30 entreprises qui ont cette caractéristique aux États-Unis.
• La croissance des revenus est modeste, mais les bénéfices sont stables. Une option défensive.

Boeing(BA)

• ⚠️ Attention. L'accident du 737MAX, le nouveau coronavirus et l'entrée des avions commerciaux chinois créent des vents contraires pour l'aviation civile.
• Le secteur militaire ( demande des bombardiers, mais la morosité du secteur civil est un frein.
• Plutôt des titres qui visent à “attraper le fond”. Mieux vaut les éviter pour l'instant.

Les actions de l'industrie militaire taïwanaise sont également des cibles intéressantes

** Leiga ー)8033. TW(**

• De fabricant de modèles réduits télécommandés à constructeur de drones
• 2022 a connu une forte hausse. On attend une augmentation de la demande à l'avenir.

** Hanshan )2634. TW(**

• Ventes dans les secteurs de la défense et civil. L'avion d'entraînement est le principal produit.
• Une source de revenus stable grâce à la maintenance et à la vente de pièces
• Risque unique de produit réduit, comme Boeing ou Raytheon.

3 points à vérifier avant d'investir

1️⃣ Vérifier le ratio de ventes du secteur militaire

• Bien que ce soient des actions d'armement, il s'agit souvent de cas où le secteur privé est le principal.
• LMT, NOC sont « purs » à plus de 80 % dans le secteur militaire. Boeing, RTX sont à surveiller.

2️⃣ Vérifier l'environnement du marché du secteur privé

• Même si la demande militaire augmente, il peut y avoir une baisse des actions en raison de la mauvaise performance du secteur privé.
• Boeing est un exemple typique

3️⃣ Profondeur de la rivière Gochō

• L'industrie militaire a des barrières à l'entrée très élevées. La technologie est en avance sur le secteur civil.
• Confiance accumulée grâce à un contrat à long terme avec le gouvernement. Une fois le contrat signé, il est difficile de changer.
• Le risque de faillite est nettement inférieur à celui des entreprises privées

Conclusion : Les actions de l'industrie militaire sont adaptées à l'investissement à long terme

Les conflits de l'humanité se poursuivront dans le futur. Tant qu'il existe une telle réalité horrible, la demande pour les entreprises d'armement ne disparaîtra pas. De plus, avec l'augmentation des risques géopolitiques, les dépenses de défense ne font qu'augmenter. “Neige mouillée” × “Longue piste” × “Profond fossé” les trois conditions sont réunies.

Mais ce qui est important, c'est de choisir des entreprises d'armement pures. Les entreprises qui mélangent des activités civiles peuvent voir leur prix des actions ne pas augmenter en raison d'une baisse du secteur civil, même si la demande militaire augmente.

À l'inverse, si c'est une entreprise d'armement pure, le gouvernement étant le client, le risque de faillite est presque nul. Si vous envisagez de conserver à long terme, NOC et GD sont des choix solides. LMT n'est pas mal non plus.

Cependant, avant d'acheter, assurez-vous de vérifier “Quel est le ratio des ventes militaires de cette entreprise ?” C'est tout.