Qu'est-ce que le Trading sur marge d'actions ? Guide complet sur le prêt et la vente à découvert.

Il existe différentes manières d'investir en actions, mais un débutant ne pense souvent qu'à “acheter des actions et devenir propriétaire de l'entreprise”. Mais le marché fluctue tous les jours, et après avoir trouvé une bonne entreprise, ne serait-il pas génial de pouvoir “augmenter ses bénéfices lorsque le prix des actions monte, ou au contraire, gagner de l'argent même quand il descend” ?

C'est là que se présentent les deux armes appelées « achat à crédit » et « vente à crédit ». Si vous maîtrisez ces outils, les possibilités d'investissement boursier s'élargissent considérablement. Cependant, en raison de leur puissance, une mauvaise utilisation peut être dangereuse, donc cette fois-ci, nous allons expliquer en détail le fonctionnement et les risques.

Les bases de l'achat à crédit (achat sur marge)

L'achat à crédit est un mécanisme qui combine une partie de vos fonds avec les fonds d'une société de courtage pour acheter des actions. En d'autres termes, c'est comme contracter un prêt pour acheter une maison. Cette action sert de garantie.

Par exemple, si l'action d'Apple est à 100 dollars et que vous n'avez que 40 dollars, en utilisant un prêt, la société de courtage vous prêtera les 60 dollars restants, vous permettant ainsi d'acquérir des actions d'une valeur de 100 dollars.

Quelques jours plus tard, Apple a annoncé que les réservations pour le nouvel iPhone se déroulaient mieux que prévu, et le prix de l'action a grimpé jusqu'à 150 dollars. Si vous vendez ici, vous réaliserez un bénéfice d'environ 90 dollars après déduction des intérêts. Le prix de l'action a augmenté de 50%, mais votre bénéfice est de 125%. C'est l'attrait de l'achat à crédit.

Comment les intérêts sont-ils calculés ?

Étant donné qu'il s'agit d'une dette, des intérêts seront donc générés. Le taux d'intérêt annuel des prêts sur le marché boursier taïwanais est généralement d'environ 4,5 à 6,65 %. La méthode de calcul est basée sur le nombre de jours. Par exemple, si vous empruntez 1,2 million de dollars pendant 20 jours :

Intérêt = 1,200,000 yuan × 6,65 % × 20 jours ÷ 365 jours = environ 4 372 yuan

Les prêts d'achat conviennent aux “investissements à court terme” car une quantité considérable d'intérêts est absorbée en un an. Ce n'est pas adapté pour ceux qui se contentent de détenir des actions pour les dividendes.

Les avantages et les risques de l'achat à crédit

avantages

1. Élargissement des retours Vous pouvez participer à de grands mouvements avec peu de fonds. Si utilisé correctement, l'efficacité des fonds augmentera de manière spectaculaire.

2. Les options de trading augmentent Les fonds deviennent plus faciles à utiliser, ce qui permet de diversifier les investissements dans plusieurs actifs ou d'ajouter des capitaux lorsque l'occasion se présente.

Risque ① : Couper les pertes (décapitation)

Lorsque le prix des actions baisse, les sociétés de courtage s'inquiètent en se demandant « vais-je récupérer mon argent ? ». C'est là qu'intervient le « taux de maintien ». Si cela tombe en dessous d'une certaine ligne (généralement plus de 130 %), elles demanderont un dépôt de garantie supplémentaire. Si vous ne répondez pas, la société de courtage procédera sans pitié à la vente forcée (coupure de pertes) de vos actions.

Exemple :

• Lorsque l'action de TSMC est à 500 yuans, achat à crédit (200 000 yuans de ma poche, 300 000 yuans d'emprunt)
• Le taux de maintien est de 166,7 % (50÷30) avec une grande marge.
• Mais la guerre entre la Russie et l'Ukraine, la hausse des taux d'intérêt, les épidémies… des événements cygnes noirs se succèdent → le prix des actions a chuté rapidement à 380 yuans.
• Le taux de maintien a chuté à 126,7 % (38 ÷ 30) → les sociétés de courtage commencent à se fâcher.
• “Mettez la garantie dans les 2 jours, sinon je vais vendre toutes mes actions” a été notifié.

On appelle ce type de situation un « appel de marge » et on l'entend souvent dans les actualités financières.

Risque② : érosion des intérêts

Lorsque les actions n'ont pas de fluctuation de prix pendant longtemps, si vous les détenez normalement, vous ne subirez pas de pertes, mais si vous avez un prêt, les intérêts seront déduits chaque jour. C'est pourquoi l'achat à crédit est une stratégie limitée à des événements déclencheurs spécifiques, comme “avant la publication des résultats de XX”.

Conseils de gestion des risques

1. Choix de marque approprié Idéalement, des actions avec une grande capitalisation boursière et une bonne liquidité. Avec des actions mineures, c'est le cauchemar où vous ne pouvez pas vendre avant le cut-loss.

2. Déterminer les lignes de coupe de perte et de prise de bénéfice Coupez immédiatement vos pertes si vous franchissez le niveau de support. Réalisez vos bénéfices si vous ne rebondissez pas au niveau de résistance. La discipline est tout.

3. Achat fractionné pour lisser Il est impossible de lire parfaitement le fond, donc il faut acheter par étapes. Au début, même si ce n'est pas le meilleur prix, vous pouvez ajouter dans la tranche suivante.

Il existe également des ventes à découvert (short selling)

Si le financement d'achat consiste à « emprunter de l'argent pour acheter des actions », la vente à découvert consiste à « emprunter des actions pour les vendre ». Si le prix des actions baisse, on les rachète pour les restituer et on réalise la différence.

Les traders avancés gagnent même dans un marché baissier. Cependant, il y a aussi le risque de stop loss (cette fois, si le prix des actions monte, cela devient dangereux), et il y a également une manœuvre appelée «嘎空». Cela consiste à acheter intentionnellement des actions avec un solde de titres empruntés élevé pour forcer les vendeurs à découvert à se faire liquider.

Enfin

Le prêt et la vente à découvert peuvent être des armes puissantes s'ils sont bien maîtrisés, mais tout comme une lame, ils peuvent aussi causer des blessures. L'important est « de comprendre le marché et d'utiliser les bons outils au bon moment ». Évitez de prendre des risques démesurés, car un investissement discipliné est le chemin vers la victoire sur le marché.