Une image pour comprendre : Qu'est-ce que la gestion de position, la méthode d'achat de Livermore, le roi de la spéculation :

(1) Achetez d'abord 20 % ;
(2) Supposons que vous ayez fait une erreur d'achat, stop loss immédiat à une baisse de 10%, le montant de la perte est de 2% de la position totale ;
(3) Supposons que l'achat soit correct, augmentez la position de 20% immédiatement après une hausse de 10% ;
(4) Augmenter de 10% puis ajouter immédiatement 20%;
(5) Dernière augmentation directe de 40 % ;
(6) Élargir les résultats de la victoire, puis garder tant que cela ne tombe pas en dessous de 10%;
(7) Dès qu'il y a une baisse de 10%, vendre immédiatement toute la Position.

L'essence réside dans la recherche d'opportunités à forte probabilité d'opération, le marché est en attente la plupart du temps, il faut minimiser au maximum le coût des essais et erreurs.

Cependant, cela convient à la construction de positions dans des devises/actions fortes en période de marché haussier, et n'est pas adapté aux marchés latéraux.

1️⃣Quelle est la principale philosophie d'investissement de Jesse Livermore ?

Je vais résumer simplement :
🔺Tendance avant tout : Il souligne l'importance de suivre la tendance du marché, estimant qu'il existe une tendance claire de hausse en marché haussier et de baisse en marché baissier. Les investisseurs doivent identifier et suivre cette tendance, évitant ainsi d'agir à contre-courant.
🔺Contrôle des risques : Il accorde de l'importance aux stop-loss et à la gestion des fonds, fixant des points de stop-loss pour chaque transaction afin d'éviter l'augmentation des pertes, et réduit les risques par une diversification des investissements et un contrôle de la Position.
🔺Penser de manière indépendante et attendre patiemment : il préconise d'analyser le marché de manière indépendante, sans se fier aux opinions des autres, et d'attendre patiemment le bon moment pour trader, comme lorsque le prix franchit un niveau de résistance clé ou retrace vers un niveau de support.

2️⃣Laissez courir le concept de profit
C'est l'une des principales philosophies d'investissement de Livermore.
Lorsqu'une transaction commence à être rentable, il ne se précipite pas pour clore la position simplement en raison de fluctuations de prix à court terme ou de légers retracements.

Il pense que les bénéfices devraient croître autant que possible sous l'impulsion de la tendance, tout comme un cheval de course qui s'élance librement sur une piste sans obstacles évidents.

Tant que la tendance du marché n'a pas changé, il faut conserver les positions gagnantes jusqu'à ce qu'un signal de retournement clair apparaisse. Cette idée reflète sa confiance dans les tendances et sa quête de rendements d'investissement à long terme.

3️⃣Jugement des tendances et agir en fonction de la tendance
(1) Reconnaître la tendance
Livermore pensait que gagner de l'argent dépendait des mouvements du marché plutôt que des fluctuations des actions individuelles. Il identifiait activement les principales tendances du marché et les lignes de moindre résistance, sans être limité par la pensée conventionnelle des "marchés haussiers" et "marchés baissiers". Par exemple, en 1907, il a d'abord vendu à découvert puis acheté, et en 1929, il a vendu à découvert près des prix élevés, réalisant ainsi d'importants bénéfices.
Suivre la tendance : acheter lors d'une tendance haussière, vendre lors d'une tendance baissière, en accord avec la direction du marché. Lorsque le marché n'a pas de tendance claire, choisir d'attendre et d'agir une fois que la tendance est clairement définie.
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(II) Saisir l'opportunité
Points clés d'attente : Livermore attend patiemment les points clés de trading, comme lors de l'achat de Bethlehem Steel, où il attend 6 semaines jusqu'à ce que le prix de l'action dépasse 100 points avant d'acheter.
Agir après avoir confirmé la tendance : ne pas entrer en position à l'avance, mais agir de manière décisive une fois que les changements du marché confirment le point de vue.

(3) Gestion des fonds et contrôle de position
Opération exploratoire : commencer par une petite position d'essai, par exemple 20 % de la position prévue, si cela est rentable, augmenter la position, si la perte atteint un certain pourcentage (comme un maximum de 10 %), alors couper les pertes.
Refuser d'augmenter la position en cas de perte : ne pas augmenter la position pour diluer le coût en période de perte, afin d'éviter l'aggravation des pertes.
Investissement diversifié : ne pas concentrer les fonds en un seul endroit, réduire le risque de tout miser sur un seul coup.
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(IV) Stratégies strictes de stop-loss et de take-profit
Stop loss ferme : fixez un point de stop loss, par exemple une perte maximale de 10 % par transaction, liquidez sans condition pour éviter d'aggraver les pertes.

Laissez les profits courir : lorsque les actions montent, n'ayez pas peur des corrections, réfléchissez aux raisons de la hausse, ne soyez pas pressé de vendre, laissez les profits continuer à croître.

(Cinq) Pensée indépendante et pensée inversée
Analyse indépendante : ne pas croire facilement aux rumeurs, se fier à ses propres recherches pour prendre des décisions. Avoir subi des pertes par le passé en écoutant les conseils des autres, depuis lors, être plus indépendant, voire utiliser les rumeurs à l'envers.
Pensée inversée : remettre en question l'opinion générale du marché et chercher des opportunités de trading contraires au consensus du marché.

(VI) Gestion des émotions de trading
Restez calme et rationnel, évitez que la cupidité et la peur n'affectent vos décisions. Élaborez une stratégie avant de trader et respectez-la strictement, ne tradez pas à l'aveugle ou de manière impulsive.

3️⃣Le cas de succès de Livermore

(I) Opérations lors du grand krach boursier de 1907

- Contexte : En 1907, le marché financier américain était confronté à une grave crise, avec une forte chute des actions. L'environnement du marché était alors rempli de panique, avec des banques en difficulté et de nombreuses institutions financières au bord de l'effondrement.

- Processus d'opération : Livermore a perçu la vulnérabilité du marché et la tendance à l'effondrement imminente. Il a commencé à vendre des actions à découvert, empruntant des actions et les vendant, s'attendant à ce que le prix des actions baisse. Avec la propagation de la panique sur le marché, le prix des actions a effectivement chuté rapidement comme il l'avait prévu. Lorsque le marché a chuté à un certain niveau, proche du fond, il a pris une position longue. Grâce à cette opération de vente à découvert suivie d'une position longue, Livermore a réalisé des millions de dollars de bénéfices lors de cette crise boursière. Cela montre non seulement son jugement précis des tendances du marché, mais aussi sa capacité à saisir les opportunités pour effectuer des opérations contraires.

(II) Transactions d'actions de Bethlehem Steel

- Contexte : À l'époque, l'industrie sidérurgique jouait un rôle important dans le développement économique, et Bethlehem Steel Company était une entreprise clé dans ce secteur.

- Processus d'opération : Livermore était très prudent lors de ses opérations sur les actions de Bethlehem Steel. Il a attendu 6 semaines, observant les tendances des prix de l'action et le sentiment du marché. Ce n'est que lorsque le prix de l'action a franchi le seuil des 100 points qu'il a considéré cela comme un signal d'achat clé et a décidé d'acheter. Par la suite, avec le développement de l'industrie de l'acier et l'amélioration des performances de l'entreprise, le prix de l'action a continué d'augmenter. Livermore a réalisé d'importants bénéfices en attendant patiemment le bon moment et en entrant sur le marché une fois la tendance établie.

(3) Opérations de vente à découvert lors du krach boursier américain de 1929

- Contexte : Dans les années 1920, le marché boursier américain a connu une énorme bulle, cachant une crise sous l'apparence d'une prospérité économique. Les prix des actions étaient excessivement surévalués et le sentiment du marché était extrêmement optimiste.

- Processus d'opération : Livermore, grâce à ses nombreuses années d'expérience et à son acuité d'observation, a perçu que la bulle du marché allait bientôt éclater. Lorsque le marché boursier a atteint son prix le plus élevé en 1929, il a commencé à vendre massivement des actions à découvert. Lorsque le marché s'est effondré et que les prix des actions ont chuté, il a réalisé un énorme profit de près de 100 millions de dollars. Cette opération est considérée comme un chef-d'œuvre classique de sa carrière de trader, montrant son talent exceptionnel dans l'évaluation des grandes tendances et l'action décisive, tout en reflétant sa profonde compréhension de l'environnement global du marché.

À son apogée, Livermore avait le plus bel bureau de New York, situé au 730 de la Cinquième Avenue, avec son propre ascenseur. Chaque année avant le Nouvel An, Livermore se enfermait dans son coffre-fort privé pendant trois jours, assis au milieu de dizaines de millions de dollars en liquidités, examinant attentivement les raisons de ses échecs passés en trading.

Sa vie a été semée d'embûches, avec 4 faillites, mais il a su à chaque fois se relever, devenant ainsi une légende de Wall Street ; dans le marché boursier de plus de 100 ans, Livermore a exercé pendant près d'un demi-siècle.

Le 28 novembre 1940, Jesse Livermore, cette légende de Wall Street, arrive à l'hôtel Sherry-Netherland à New York pour identifier le corps de son père. En voyant le corps de son père, quelques minutes plus tard, il s'effondre et se tire une balle dans la tête dans les toilettes, mettant fin à ses 63 ans.

Avant de mourir, il a laissé un mot, écrit de manière illisible : « Ma vie est un échec. » Concernant sa vie, il y a de nombreuses évaluations, mais une phrase est particulièrement appropriée : la grandeur d'une vie, la folie d'un homme. — « Mémoires d'un opérateur boursier »
Ensemble, soyons motivés !