Indice de peur et de cupidité : tombé à 10 (extrême peur), niveau du marché baissier de 2018

1. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'effondrent
Le taux de baisse des taux d'intérêt en décembre est passé de près de 100 % à moins de 50 %, l'inflation aux États-Unis reste tenace et les données sur l'emploi sont trop bonnes, les responsables de la Fed continuent de faire preuve d'un ton agressif. Dans un environnement de taux d'intérêt élevé, tous les actifs à haut risque (actions technologiques + cryptomonnaies) sont vendus, BTC/ETH est essentiellement une "version haute beta du Nasdaq".
Le Nasdaq a augmenté de 1% → BTC/ETH a augmenté en moyenne de 3 à 4%
L'indice Nasdaq 100 a chuté d'environ 6 à 8 % par rapport à son sommet de novembre.
Le Bitcoin est passé de 126 000 à 91 000 → une baisse d'environ 28 % (environ 4 fois celle du Nasdaq)
2. Fuite massive des ETF spot Bitcoin/Ethereum
Depuis novembre, les ETF BTC aux États-Unis connaissent des sorties nettes continues (avec un pic hebdomadaire approchant les 1 milliard de dollars), les institutions réalisant des bénéfices et se protégeant, retirant directement la liquidité du marché. Les ETF Ether subissent également le même sort. Ce qui était à l'origine la locomotive qui a propulsé le BTC à 126 000 dollars cette année est désormais devenu un "distributeur automatique".
3. Liquidation en cascade à fort effet de levier
Après avoir accumulé trop de leviers longs après le sommet d'octobre, la chute en dessous des seuils psychologiques de 100 000, 95 000 et 90 000 a entraîné des liquidations en chaîne dépassant 1 milliard de dollars, amplifiant ainsi la baisse. Les altcoins ont été encore plus durement touchés, avec des chutes de 10 à 20 % pour SOL, XRP, DOGE, etc.
4. Inquiétudes concernant la bulle des actions technologiques/IA
Les actions technologiques chutent avant le rapport financier de Nvidia (le Nasdaq subit des baisses consécutives), le marché des cryptomonnaies ayant un coefficient de corrélation avec les actions technologiques dépassant 0,9, tout est vendu ensemble. Le marché considère maintenant le BTC comme "l'actif à risque le plus pur" et le vend.
5. Resserrement saisonnier de la liquidité en fin d'année + incertitude macroéconomique
Les retombées de la fermeture du gouvernement américain, l'incertitude des tarifs commerciaux de Trump, les données économiques décevantes de la Chine, la liquidité du dollar mondial se resserre, les actifs risqués sont les premiers à souffrir.