Hier soir, le Bitcoin a directement chuté à 80 000 $. Par rapport à un sommet de 126 000 $, il a chuté de 30 % en 43 jours. Pendant ce temps, le yen s'est déprécié de 3,7 % en un mois, le rendement des obligations japonaises à 40 ans a grimpé à 3,774 %, et le marché boursier américain a perdu 2,3 billions de dollars en une seule journée.

Pourquoi les actifs mondiaux s'effondrent-ils simultanément ?
La réponse pointe vers le même endroit : le Japon.

Vendredi, le gouvernement japonais a approuvé un plan de relance de 21,3 billions de yens. Ce n'est pas une bonne nouvelle, cela indique au marché : nous avons du mal à tenir.

Regardez la situation actuelle au Japon :
• Croissance économique négative au troisième trimestre -0,4%
• L'inflation à 3 % a explosé pendant 43 mois consécutifs, les salaires stagnent.
• La dette est trois fois le PIB, le plus élevé au monde.

Ce plan de stimulation n'est pas destiné à s'améliorer, mais à ne pas continuer à se détériorer.

Dès l'annonce du plan, trois choses explosent simultanément dans les 48 heures :
• Le yen a dépassé 157 par rapport au dollar, s'approchant de la ligne rouge d'intervention du gouvernement japonais.
• Le rendement des obligations d'État à 40 ans est passé de 3,697 % à 3,774 %
• Le gouvernement japonais doit payer 28 000 milliards de yens d'intérêts par an.

La Banque du Japon est maintenant acculée. Faut-il relever les taux ou non ? Quoi qu'il en soit, le monde entier devra en subir les conséquences.

Pourquoi le yen peut-il secouer les marchés mondiaux ?
Cela nous ramène aux stratégies préférées des institutions au cours des dernières années : le carry trade. Emprunter des yens à des taux d'intérêt ultra-bas, les échanger contre des dollars, puis investir dans des actions américaines, l'immobilier, des BTC et d'autres actifs à haut rendement, en profitant de l'écart de taux. Selon les estimations, la taille du carry trade mondial dépasse 20 000 milliards de dollars, le yen étant la principale monnaie.

Tant que le yen est faible, les institutions gagnent sans effort. Mais maintenant ? Les obligations japonaises explosent, les taux d'intérêt montent en flèche, et le yen pourrait rebondir à tout moment. Les investisseurs n'ont d'autre choix que de faire une chose : vendre BTC et les actions américaines à tout prix, et rapidement ramener l'argent.

Ce n'est pas un simple rappel, c'est une liquidation forcée, s'écraser à genoux.

Comment le Bitcoin va-t-il évoluer par la suite ?
La zone de support clé se situe entre 82 000 et 84 000 dollars, où sont accumulés 825 000 BTC. Si ce niveau est maintenu, il est possible de revenir à 100 000 d'ici la fin de l'année ; sinon, une nouvelle chute entre 74 000 et 77 000 pourrait se produire, et là, nous entrerions véritablement dans un marché baissier.

Le marché baissier est une crise, mais aussi une opportunité. Lorsque le marché élimine les bulles et l'effet de levier, le nouveau cycle sera plus solide. Ce que vous devez faire, c'est survivre, ne pas quitter le terrain, ne pas laisser de regrets.